解密爆款基金締造者 陳光明與小夥伴2020擒牛有術

2020-01-22T19:55:23+00:00

資管圈中自帶「流量光環」、「爆款基金締造者」陳光明及他小夥伴們又有新消息啦!報告顯示,截至去年年底,基金最新股票倉位為91.05%,較三季度末的89.3%進一步上升。

資管圈中自帶「流量光環」、「爆款基金締造者」陳光明及他小夥伴們又有新消息啦!

1月20日,陳光明旗下睿遠基金首隻公募產品——睿遠成長價值混合基金披露了2019年四季報。報告顯示,截至去年年底,基金最新股票倉位為91.05%,較三季度末的89.3%進一步上升。

1月22日,陳光明旗下睿遠基金的第二隻公募產品——睿遠均衡價值三年持有期混合基金髮布招募說明書,計劃將自2020年2月18日起正式發行。值得注意的是,該產品擬任基金經理趙楓將在首募期間認購3000萬元並鎖定4年,且該認購部分不參與配售。當然,自購在業內不算罕見,但趙楓這麼大的手筆卻是公募基金22年來的行業內的第一人。

為了讓投資人更全面了解這位基金圈投資大咖,小編整理詳實資料以供參考:

陳光明是誰?他有哪些「小夥伴」

陳光明出身於1974年,1998年從上海交通大學工學碩士畢業,畢業後他就加盟東方證券,開始了投資生涯。從最初的研究員到投資經理,最後做到東證資管的董事長,陳光明在資管行業堅守了20年。

在陳光明投身資本市場20年的時間裡,他一直堅持價值投資,不追風口,不看短期炒作。在陳光明的帶領下,東證資管旗下基金業績長期穩定,在業內已經形成了良好的口碑和穩定的客戶,而陳光明本人也憑著其優秀的業績和樸素的價值投資理念在公募行業樹立了不小的地位和影響力。

2018年10月26日,證監會公告,由陳光明創辦的睿遠基金核准設立,這也意味著這一公募老將離職6個月後,再度以新的面貌上演「王者歸來」。

小編從證監會批文中了解到,睿遠基金除陳光明是第一大股東外,另外幾位合伙人也來頭不小。原興全基金明星基金經理傅鵬博是第二大股東,持有32.51%的股份,劉桂芳和林敏分別持有7.5%和4.99%的股份。另外值得一提的是,在去年11月,老將趙楓加盟,與陳光明、傅鵬博組團,睿遠基金也迎來了自己的「三劍客」時代。

擒牛有術,三劍客2020年有哪些投資思考

「三劍客」的投資風格不盡相同,對於2020年的投資策略他們也表達了個人的看法。

陳光明原為東方資管董事長,親自管理的東方紅4號,從2009年成立到2017年,收益約9倍。而他本人約20年從業以來的業績據公司內部測算,年化收益率早已超過30%,是真正的爆款基金締造者。

經小編梳理髮現,陳光明用了163個字來表述2020年 的「掙錢」方向。

大家比較關心明年可能的超額收益的地方:

一是持續超預期的一流公司,業績的增長反映到股價的增長是非常順理成章的;

二是短期承壓導致估值便宜的優秀公司;

三是有二流價格的一流半的公司,但是對於一些不處在頭部的公司,大家還是要小心,目前的經濟環境下,不處於細分行業前三位的公司可能風險係數還是比較大。

這個市場總體來講還是在強者恆強的過程。

傅鵬博1992年進入證券行業最早從事投行業務,1998年起轉做投資研究,是證券從業時間最長的基金經理之一。傅鵬博長期業績十分出色,基金份額持有人曾超過百萬人。

在投資策略方面,傅鵬博構建投資組合時,會挑選具有穩定增長能力的可以通過實踐來創造價值的白馬股作為核心持倉。所持股票周轉率低於同類基金,各季度持倉調整並不明顯,體現了看好並堅定持有的穩健風格。組合強調攻守兼備,靈活把握市場行情變化,善於通過波段操作增加收益。在投資決策時,往往站在企業長遠發展的角度考慮問題,以減少短期市場波動帶來的干擾。他會關注公司是否處於健康發展的軌道、所處行業及公司管理層是否有利於公司的長遠發展,以及企業價值是否在不斷增大。

趙楓1999年進入公募行業,曾任鵬華基金研究員,融通基金基金經理,交銀施洛德基金基金經理、專戶投資部總經理,2014年創辦私募基金、擔任投資經理並管理研究團隊,2019年他選擇加入睿遠基金再度回歸公募。

趙楓認為投資應該化繁為簡。他將企業自由現金流視為命脈,研究企業競爭優勢的來源、持續創造價值的能力。價值投資回報的源泉是企業的自由現金流量。趙楓表示:高增長的行業未必有好公司,平淡的行業未必沒有好公司,核心還是看企業持續創造自由現金流的能力。對於企業而言,如果有較大的增長空間,投資資本回報率足夠高,不分紅、再投資是合理的選擇;如果缺乏機會,那麼派息或回購是最好的選擇。趙楓強調稱,長期投資和集中投資是價值投資的必然選擇,但在組合構建時,需要適度分散投資,平抑組合波動,重視投資體驗。

據近日睿遠成長價值混合基金髮布的2019年第4季度報告中可以看出,睿遠基金在今年將繼續結合行業出現的變化、產業政策的指向,優化持倉結構和發掘投資標的,綜合利用各種投資工具,以期獲得超越基準的投資回報。

(數據來源:睿遠基金公告 截止1月20日)

金融界基金整理髮現,截至2019年年底,基金最新股票倉位為91.05%。與第三季度相比,第四季度重倉股無明顯變化,值得關注的是,四季度大量減持立訊精密,而該股在第三季度第則作為二大重倉股。另外就是千方科技退出十大重倉股行列,相反第二季度第二重倉的科倫藥業再次進入十大重倉股名單。東方雨虹仍為第一大重倉股,此外增持了隆基股份、國瓷材料,由三季度末的第四、六大重倉股,上升為第二、四大重倉股。

回顧四季度該基金的投資策略和運作分析。報告期內本基金保持較高倉位。運行中對組合配置進行必要調整,對部分熱點行業和次新股做了一定的布局,實際運行結果較為理想。從行業分布看,本基金重點配置了TMT、醫藥、化工、建築建材、光伏等子板塊,組合搭建策略保持了延續性,且有一定靈活度。個股主要選擇了管理層優秀,景氣度較高行業的領軍企業。綜合三季報財務數據和盈利預測,以及個股的動態估值,對持倉標的配置做了適當增減。

2020年1月的基金髮行市場可謂盛況空前:7隻基金一日售罄,爆款基金屢屢刷屏。截至1月20日,開年以來共成立35隻新基金,合計規模達到986億元;權益基金髮行更是創下了單只基金募集規模近千億的記錄。可以看到在權益效應的帶動下,投資熱情持續高漲。

另外值得投資者關注的是,1月17日在2020年證監會系統工作會議中,針對公募基金,證監會提出持續推動提升權益類基金占比仍是今年工作重點。會議提出,持續推動提升權益類基金占比,多方拓展中長期資金來源,促進投資端和融資端平衡發展。可以遇見權益基金市場今年將繼續在結構性行情下快速發展。

關鍵字:

(已解答)網友求救文. 都換過三四種洗劑了

2021-10-04T04:21:17.980439+00:00

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