蘋果新系統拖累Snap暴跌26%,Facebook和推特還好嗎?

英爲財情investing 發佈 2021-10-25T12:51:15+00:00

上周五,美國最受年輕人歡迎的社媒平台Snapchat母公司Snap (NYSE:SNAP)因為此前公布的不及預期的財報,股價暴跌26.59%。諸多導致業績不及預期的原因中,最重要的一個是,Snap在財報中提到了蘋果iOS 14.5系統更新以後,對公司商業模式「顛覆性」的影響。

上周五,美國最受年輕人歡迎的社媒平台Snapchat母公司Snap (NYSE:SNAP)因為此前公布的不及預期的財報,股價暴跌26.59%。諸多導致業績不及預期的原因中,最重要的一個是,Snap在財報中提到了蘋果iOS 14.5系統更新以後,對公司商業模式「顛覆性」的影響。

對於iOS 14.5這個問題,大部分投資者可能不陌生。今年4月,蘋果的iOS更新系統14.5,在此次更新以後,蘋果用戶打開新的APP時,會有一個提示框顯示「願意這個App跟蹤你在其它App上的行為嗎?」根據移動應用研究公司Flurry的數據顯示,僅有15%左右的用戶會選擇「同意跟蹤」,而截至8月,就已經有約80%的iOS用戶已經更新了這版系統。

這個更新問題對於蘋果本身的影響不大,因為公司80%以上的收入是來自硬體產品的銷售,廣告收入僅不到1%。但是,對於諸如Snap、Facebook (NASDAQ:FB)、推特 (NYSE:TWTR)、谷歌 (NASDAQ:GOOG)、Roku Inc (NASDAQ:ROKU)等一系列依靠廣告收入為生的企業影響較大。截至上周五收盤,除了Snap暴跌以外,一眾相關個股都遭到了打擊。

本周,Facebook、推特和谷歌母公司Alphabet都將會公布最新季度的財報,屆時,關於蘋果iOS 14.5系統在各大APP造成的損失情況,可能會變得更加清晰。

蘋果的這一舉措,確實可能會改變眼下目標廣告領域的遊戲規則。

長期以來,目標廣告一直是網際網路經濟的支柱,但是蘋果的這個舉措就意味著,「甲方爸爸」們在這些APP上無法判斷用戶是否看到了廣告。Snap就在財報中指出,「蘋果的新系統讓廣告客戶更難瞄準他們想要的受眾,也更難衡量廣告的效果。」

Snap的CEO Evan Spiegel表示,「蘋果的這些改變顛覆了過去十年建立在IDFA(蘋果的一個廣告標識符,目的是實現跨應用和網站跟蹤用戶,進而實現廣告定位推送)基礎上的許多行業規範和用戶行為,現在用戶需要雙重選擇才能直接訪問IDFA。雖然蘋果推出了一個名為SKAN的專有解決方案,允許基於APP的廣告客戶可以繼續衡量其在iOS上的廣告效果。但是,這個新策略並不是很有效,也不是一個獨立的選擇。」

Needham分析師Laura Martin指出,Snap 100%的收入來自行動裝置,其中一半來自旨在刺激消費者購買的直接響應廣告,根據她的估計,Snap有70%的廣告收入是來自蘋果設備。

更重要的是,這位分析師還指出,Facebook的廣告業務對行動裝置廣告的依賴也和Snap一樣大。

此前,Facebook就直言警告投資者,蘋果此舉將會很大程度地損害其業務。公司CFO在上一季度表示,iOS 14.5在三季度的影響會高於二季度。周一即將發布財報的Facebook上周五盤中也一度跌近6%,市值蒸發超500億美元。

之前,Facebook產品營銷副總裁Graham Mudd曾經在一篇博客聲明中表示,該公司報告的iOS 14.5網頁轉化率為15%,考慮到這個系統已經更新了一段時間了,而直到9月才被承認這個數據,看上去Facebook確實有點「心虛」。

而此前,Facebook也通過廣告、報刊等輿論方式試圖阻止蘋果推翻的新規定,但是遺憾的是,他們仍然需要去面臨現在的這個「窘境」。

相對於Facebook和Snap,蘋果iOS 14.5系統對於推特和谷歌的影響相對要小一些,周五兩隻個股分別下跌了4.83%和2.91%。

其中,推特更依賴的是品牌廣告,而不是Snap和Facebook的直接響應式廣告。另外,谷歌上的搜索廣告也不依賴蘋果的追蹤數據,因為,搜索本身允許不依賴個人信息的定向廣告。

同時,Roku也受到了影響,雖然Roku不依賴蘋果平台,但是其高度依賴定向廣告。此外,廣告基礎設施公司也受到重創,Trade Desk (TTD)下跌6.7%,Magnite (MGNI)下跌9.4%,PubMatic (PUBM)下跌8.9%。

不過,華爾街也並非全是否定和悲觀的聲音。

雖然蘋果iOS 14.5系統確實對社交媒體公司產生了較大影響,但是,晨星的分析師Ali Mogharabi仍然對這個板塊持有樂觀的態度,他認為,包括Snap及其同行、廣告代理和廣告技術公司來說,可能可以很快解決蘋果帶來的這個問題。

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