01 轉為大多頭

國際大行摩根大通對於中概股的觀點，突然從大空頭轉為了大多頭，這反轉速度夠快的。

兩個月前，摩根大通還曾稱中概股「不可投資」，大幅下調了一大批中概股評級，直接把中概股「判了死刑」。

而這回又重新看好中概股，打臉自己？給出的理由是，認為中國網際網路行業正在擺脫各種不確定性影響，未來頭部公司的股價或將超預期上漲。

其實今年中概股最大的「不確定性」，在於近半數的中概股被美SEC列入了摘牌名單後出現大規模退市風險。期間國內管理層為之作出連續努力，中概股面臨的退市風險已經大幅釋放，或許這才是國際投行再度翻多的關鍵點。

也或許是國外投行嗅到了中概股業績觸底回升的信號，畢竟阿里巴巴、騰訊、京東等網際網路巨頭均會在本周內公布今年的一季報。

但無論哪種原因，均顯示中概股前期連續雪崩的局面將會得到明顯改善，那麼對於A股的擾動也到了尾聲。

同時，摩根大通作為華爾街的頂流機構，現重新看好並增持抄底中國資產，對市場的正反饋相當不錯。

美股、港股的中國網際網路科技股全線飆漲，A股的機構資金、活躍資金也紛紛大舉湧入新能源車、半導體等賽道。

這兩天，曾經在雄安風口上豪賺10億的成泉資本總經理胡繼光也稱，大膽預測2年內上證指數將創歷史新高，還強調了不是一時意氣。

是不是一時意氣不知道，勇氣是絕對要的，如果按照他說的，指數兩年要翻倍，這不是一般的自信，至少死多頭大霄同志到現在都還未這樣喊過，不知道大霄同志怎麼看。

02 老司機聊板塊

賽道崛起，指數當然不會差，兩市確實迎來了不同程度修復反包，但還是老問題，壓根見不到增量，這交易額還不如昨天呢。

原因也很簡單，熱點題材全部歇菜，遊資機構全跑去賽道裡面玩去了，不過是拆東牆補西牆，純粹是存量資金在行業間切換輪動而已。

不過市場逼近關口處但尚未攻關，這時候量能萎縮了也還能接受，只要後面攻關之際能有效提振就沒問題，這裡沖關的可能性很高，畢竟華爾街大佬都轉入大多頭了，A股還能跌？

接下來特別留意一點，一般行業間出現資金大規模的調倉換股動作，就要警惕市場風格切換的可能性，事實上目前風格切換跡象已經很明顯。

高位老題材大面積退潮，醫藥各產業鏈大範圍走弱，即便前期投機方向的最強題材—基建，各分支龍頭也首次出現了集中跌停潮，資金兌現意味不言而喻。

建築龍頭湖南發展疊加減持利空迅速悶死跌停、浙江建投一早被核，地產龍頭中交地產新高后三個跌停砸下來，新型城鎮化龍頭建藝集團二連跌停，走勢極度惡劣，板塊性質已經變了。

前期核心人氣票、龍頭砸成了豬頭，對於板塊負反饋很嚴重，預示基建炒作到這裡近尾聲了，接下來一段時間都將處於不斷退潮降溫的過程，後面可能還有反覆，但短期已經難以再見到板塊整體性行情了。

隨著最強主流炒作明顯退潮，其他跟隨基建同樣爆炒多輪的醫藥線等高位題材也要留意補跌風險。

與之相對，低位的汽車、鋰電和半導體、晶片、光伏等成長股方向的參與機會增加。

其中汽車一躍成為最強風口，行業巨頭比亞迪重回上行趨勢，長城汽車、長安汽車等形成底部趨勢逆轉。

今天上海全市社會面清零目標悄然實現，說明汽車行業最低谷已過，疫情對今年汽車產銷的影響將進一步減弱，同時智能化變革趨勢下，國產零部件、整車生產崛起趨勢確定。

汽車方向從前期分歧震盪上行，再到日內板塊整體性爆發轉強，成了為低位新走強主線，行業波段性機會不少，繼續關注低位滯漲票補漲表現以及前排核心中軍票的分歧低吸。

至於鋰電，國際油價攀升多年高位，市場對於混動、純電車型需求日益劇增，這兩年新能源車滲透率也呈持續攀升態勢，行業量價齊升，保持了高成長性。

只不過目前板塊是以贛鋒、天齊鋰業、鹽湖股份等行業龍頭為首的進攻模式，所以看點以及參與機會，也集中在行業內的前排高辨識度品種，其他資金參與度低的品種仍沒博弈必要。

再就是半導體、晶片以及綠電類，前期股價遭遇腰斬，隨業績持續高增長提振，同樣迎來估值修復機會，不過機會仍局限於前排人氣龍頭品種。

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