銀保監會和央行今日聯合發布《關於開展特定養老儲蓄試點工作的通知》稱，自2022年11月20日起，由工商銀行、農業銀行、中國銀行和建設銀行在合肥、廣州、成都、西安和青島市開展特定養老儲蓄試點，試點期限暫定一年。
銀保監會指出，儲戶在單家試點銀行特定養老儲蓄產品存款本金上限為50萬元。鑑於試點銀行系統改造需要一定時間，試點開始時間為2022年11月左右。
開展特定養老儲蓄試點是我國構建多層次養老體系的重要組成部分。隨著我國老齡化進程加快，構建多層次的養老第三支柱體系迫在眉睫。當前，商業養老保險、養老基金、養老理財產品均已試點。
有業內人士認為，養老儲蓄試點基於我國公眾儲蓄偏好來創新產品和服務，有助於進一步豐富養老金融產品供給，與養老理財產品、養老保險產品和養老基金產品等形成補充。而此次率先嘗鮮養老儲蓄的五大城市，代表了不同區域、不同發展程度的城市開展養老試點的相關情況，將為未來養老儲蓄大面積推廣奠定基礎。
四家銀行五大城市 將成為養老儲蓄「先行軍」
養老儲蓄即將開啟首輪試點。此次金融監管部門首選四家大型銀行及五座城市作為「先行軍」，在市場人士看來，將有利於相關試點業務的穩妥開展和平穩有序推進。
上海金融與發展實驗室主任曾剛表示，這些城市分布在全國不同的區域，代表了不同發展程度城市的相關情況，因此可以為後來的試點推進積累豐富的經驗。
招聯金融首席研究員董希淼亦認為，本次試點城市涵蓋華東、華南、華北和西南地區。而四家大型商業銀行機構網點多，線上線下服務渠道豐富，存量客戶群體龐大，在四大行率先進行養老儲蓄試點，有助於更好地滿足具有養老儲蓄需求的居民，最大限度地方便更多的居民辦理養老儲蓄業務。
「在試點的基礎上，應儘快總結試點經驗教訓，適時增加試點產品規模，並將試點擴大到其他大型銀行和中小銀行，以更好地滿足公眾對養老儲蓄的需求。」董希淼表示。
「這些區域亦是第三養老支出積極的先行者。」資深金融監管政策專家周毅欽表示，在試點批覆的過程中，金融監管部門及人社部亦會考慮各地對於相關業務試點的積極性，以便更好地推動相關試點工作的順利進行。
值得注意的是，首批試點城市與此前已開展的養老理財試點城市大多有所重合。根據此前銀保監會的信息顯示，廣州、成都、青島等地是當前養老理財試點的地區。目前，這些地區養老理財試點亦平穩運行，銀行理財子公司的相關養老理財產品亦受到投資者青睞。
存款期限更長，利率略高於五年期定期存款
銀保監會的通知指出，特定養老儲蓄產品包括整存整取、零存整取和整存零取三種類型，產品期限分為5年、10年、15年和20年四檔，產品利率略高於大型銀行五年期定期存款的掛牌利率。
據了解，定期存款除整存整取外，還包括零存整取、整存零取、定活兩便、存本取息、通知存款以及大額存單等，但在時間方面，普通定存期限有3個月、6個月、1年、2年、3年和5年期，因此養老儲蓄的存款期限更長。
此前市場擔憂，目前銀行儲蓄沒有長達15年、20年的產品，特定養老儲蓄產品定價具有一定難度。但如果回報太低，百姓可能不願意存；但如果回報太高，又受制於資產端的回報，會超過養老理財產品收益。
周毅欽表示，此次銀保監會給出了養老儲蓄的利率範圍，因此養老儲蓄的利率不會出現當前3年與5年定期存款利率倒掛的現象，這將給首批投資客戶較好的感觀，以促進相關試點的推進。但養老儲蓄產品由於是單利計算，實際上從最終收益上可能明顯低於其他養老金融產品。
從長期來看，曾剛表示，養老儲蓄的收益率亦將比5年定期存款更有優勢。養老儲蓄未來將成為個人養老帳戶中的投資方向之一。隨著個人養老帳戶體系的不斷完善，預計未來該帳戶將享受稅收遞延等相關優惠政策，這將直接體現在養老儲蓄的收益率上。
據新京報貝殼財經記者了解，當前銀保監會已與有關部門共同研究，在前期試點個人稅收遞延型商業養老保險經驗的基礎上，把稅延擴大到保險產品、理財、養老金、銀行儲蓄等領域。
此外，董希淼建議，下一步試點還應進一步豐富養老儲蓄產品，優化期限結構。還可以採取一些臨時流動性管理的措施，如遇到儲戶生病等情況提供部分提前支取以及存單質押等服務，以更好地滿足廣大用戶多元化需求。
首批試點共400億規模 養老儲蓄增長空間有多大？
養老儲蓄首批試點，金融監管部門將單家試點銀行特定養老儲蓄業務總規模限制在100億元人民幣以內。這意味著未來一年的試點過程中，4家銀行共計有400億元的養老儲蓄規模。
有銀行人士表示，首批試點規模與首批養老理財試點的規模保持一致，監管層意在讓相關試點穩步推進。但隨著試點的平穩運行，預計未來金融監管部門將視試點相關情況，在進一步推進試點範圍時將會適度提高養老儲蓄的相關規模。
《通知》要求，試點銀行應當嚴格遵循「存款自願、取款自由、存款有息、為儲戶保密」的原則，公開、公平、公正開展業務。落實儲蓄業務和個人帳戶管理相關要求，依法合規辦理特定養老儲蓄業務，不得違規吸收和虛假增加存款。同時還要求試點銀行應當做好特定養老儲蓄業務風險管理，充分評估風險並制定風險處置預案，有效防控風險。
不過，光大證券金融業首席分析師王一峰認為，從總體上看，養老儲蓄產品規模增長空間可能不大。其中，銀行體系資金本身具有「借短貸長」的特點，長期限的養老儲蓄降低了存貸期限錯配，但由於很難提供對應高收益資產，預計長期養老儲蓄的收益率也很難顯著提高。
新京報貝殼財經記者 姜樊 編輯 岳彩周 校對 付春愔