1、全系升級鴻蒙3華為再搏智能化

證券之星 發佈 2023-03-24T16:11:09.547119+00:00

3月23日下午,華為春季旗艦新品發布會正式舉行,長達三個小時的發布會帶來了備受關注的旗艦手機P60和摺疊屏手機Mate X3,帶來了華為手錶、藍牙耳機等數碼產品,而在發布會的最後,華為終端BG CEO余承東表示,HUAWEI 問界M5(配置|詢價)和問界M5 EV(配置|詢價)高

3月23日下午,華為春季旗艦新品發布會正式舉行,長達三個小時的發布會帶來了備受關注的旗艦手機P60和摺疊屏手機Mate X3,帶來了華為手錶、藍牙耳機等數碼產品,而在發布會的最後,華為終端BG CEO余承東表示,HUAWEI 問界M5(配置|詢價)和問界M5 EV(配置|詢價)高階智能駕駛版將於4月發布,問界全系車型也將迎來HarmonyOS 3的升級。

本次HarmonyOS 3的升級主要集中在了用戶交互、智慧互聯、情景智能和安全隱私等方面,帶來了例如超級桌面、PC協同、智慧尋車、小藝提醒、小藝免喚醒和HUD高度自適應調節等功能,並新增主駕隱私模式。

2、新能源車價格戰正酣 降價潮向產業鏈蔓延

年初特斯拉降價將一眾造車新勢力捲入價格戰,3月份東風系的降價補貼再次席捲汽車行業,燃油車企紛紛入局,新能源汽車品牌也無法置身事外。選擇跟隨降價,還是推出保價政策,堅定不降價,車企不斷出招,戰火繼續燃燒。

看似激戰正酣的局面下,已有部分廠商顯露疲態。「現在一兩萬元的優惠很多消費者都不買帳了,認為我們還能再降幾萬元。」一家自主品牌車企華東地區經銷商告訴證券時報·e公司記者,廠家溢價空間並沒有想像中大,面對市場上動輒數萬元的降價策略是沒辦法跟的。

在終端銷售方面,多家汽車品牌線下門店銷售向記者透露,近期到店客流量有所上升,但成交量環比下滑明顯,消費者大多「看得多、買得少」,獲取訂單的周期也在拉長。

與此同時,汽車價格戰的影響是否已傳導至產業鏈備受關注。「跟客戶的協議都是一年一簽,目前我們沒有受到太大影響。」A股一家汽配領域公司人士對記者稱,雖然短期看不受影響,但價格戰一旦拉長,後續有其他大的變動,難免會波及供應鏈企業。

二、董秘互動資訊

1、賽力斯(601127)03月24日在投資者關係平台上答覆了投資者關心的問題。

投資者:好的,我可以提供另一個問題:賽力斯公司在未來幾年內的發展戰略中,是否考慮進一步擴大公司的國際市場份額?如果是的話,賽力斯公司計劃採取什麼措施來實現這一目標?

賽力斯董秘:尊敬的投資者,您好!賽力斯高度重視海外市場,新能源汽車產品已相繼出口德國、法國等國家和地區,深受當地用戶歡迎。旗下新能源戰略車型SERES5已於今年1月亮相比利時布魯塞爾車展,並與來自歐洲、美洲、非洲、亞洲等地區的20餘家合作夥伴完成簽約。截至2022年,公司已累計出口汽車近50萬台,出口市場達70餘個。公司今年加大海外市場拓展,通過陸海新通道鐵海聯運、海運滾裝等出口賽力斯新能源汽車,不斷提升產品競爭力和市場占有率。感謝您的關注!

賽力斯2022三季報顯示,公司主營收入231.23億元,同比上升101.96%;歸母淨利潤-26.75億元,同比下降146.89%;扣非淨利潤-28.65億元,同比下降49.0%;其中2022年第三季度,公司單季度主營收入107.07億元,同比上升163.39%;單季度歸母淨利潤-9.47億元,同比下降57.33%;單季度扣非淨利潤-11.51億元,同比下降44.43%;負債率74.2%,投資收益-4661.48萬元,財務費用3975.1萬元,毛利率9.8%。

該股最近90天內共有2家機構給出評級,買入評級1家,增持評級1家;過去90天內機構目標均價為48.0。近3個月融資淨流入2973.56萬,融資餘額增加;融券淨流入1385.62萬,融券餘額增加。根據近五年財報數據,證券之星估值分析工具顯示,賽力斯(601127)行業內競爭力的護城河良好,盈利能力較差,營收成長性較差。可能有財務風險,存在隱憂的財務指標包括:應收帳款/利潤率、應收帳款/利潤率近3年增幅、經營現金流/利潤率。該股好公司指標0.5星,好價格指標1星,綜合指標0.5星。(指標僅供參考,指標範圍:0 ~ 5星,最高5星)

賽力斯(601127)主營業務:新能源汽車研發、生產、銷售。

2、華域汽車(600741)03月24日在投資者關係平台上答覆了投資者關心的問題。

投資者:中國汽車市場銷量有見頂的跡象,公司在產能布局上有何應對策略?面對飽和的汽車市場,公司是否有計劃利用自身的製造上的優勢,尋找第二增長曲線,尋找汽車行業以為的客戶?

華域汽車董秘:公司將持續把握汽車行業「新四化」的變革趨勢,聚焦「數位化轉型」和「智能化升級」,擇優汰劣打造核心主業,主要包括智能駕駛的多傳感器及軟硬體融合系統、智能座艙系統、數位化智能化視覺系統、熱管理系統、電驅動系統等,形成軟硬兼備的集成能力,並完善全球融合的運營體系,樹立智能製造示範標杆,不斷增強綜合實力。感謝您對公司的關注。

華域汽車2022三季報顯示,公司主營收入1133.13億元,同比上升12.94%;歸母淨利潤48.78億元,同比上升3.74%;扣非淨利潤42.64億元,同比上升18.38%;其中2022年第三季度,公司單季度主營收入445.64億元,同比上升32.14%;單季度歸母淨利潤23.6億元,同比上升19.7%;單季度扣非淨利潤22.53億元,同比上升55.88%;負債率66.41%,投資收益21.11億元,財務費用-1.77億元,毛利率13.76%。

該股最近90天內共有6家機構給出評級,買入評級5家,增持評級1家;過去90天內機構目標均價為32.54。近3個月融資淨流出3058.43萬,融資餘額減少;融券淨流出241.13萬,融券餘額減少。根據近五年財報數據,證券之星估值分析工具顯示,華域汽車(600741)行業內競爭力的護城河良好,盈利能力一般,營收成長性較差。財務相對健康,須關注的財務指標包括:應收帳款/利潤率。該股好公司指標3星,好價格指標4星,綜合指標3.5星。(指標僅供參考,指標範圍:0 ~ 5星,最高5星)

華域汽車(600741)主營業務:包括汽車、摩托車、拖拉機等交通運輸車輛和工程機械的零部件及其總成的設計、研發和銷售等。

三、機構觀點

1、民生證券針對伯特利發布研報稱,2023年3月21日,公司發布2022年度報告,全年實現營業收入55.39億元,同比+58.61%;實現歸母淨利潤6.99億元,同比+38.49%;實現扣非歸母淨利潤5.88億元,同比+36.47%。

Q4歸母淨利潤再創新高,電控產品放量貢獻業績彈性。1)營收端:Q4公司實現營收18.55億元,同比+59.38%,主要系Q4下游汽車銷量持續復甦,客戶訂單增加所致。2)利潤端:Q4公司實現歸母淨利潤2.21億元,同比+62.33%/環比+11.62%,單季歸母淨利潤突破歷史新高,毛利率與淨利率分別為23.34%/11.95%,同比+1.21pct/+0.27pct,盈利能力加速修復。全年費用管控趨勢向好,公司四費費用率9.45%,同比-0.22pct,銷售/管理/研發/財務費用率分別為1.06%/2.29%/6.83%/-0.72%,同比+0.25pct/-0.07pct/-0.03pct/-0.37pct。電控產品占比提升,貢獻核心業績彈性。2022年公司電控制動/機械制動/機械轉向產品實現營收23.74億元/26.61億元/2.77億元,營收占比44%/49.61%/5.16%,同比+7.75pct/-10.41pct/+5.16pct。其中,公司智能電控產品銷量為249.98萬套,同比+86.24%。電控產品快速放量,貢獻核心業績彈性。

定點持續突破,產能加速擴張,蓄力發展動能。公司接連斬獲定點:22年10月獲某整車廠7個輕量化定點,總收入約9.5億美元;22年12月獲某整車廠2個平台EPB和制動卡鉗總成定點;23年3月3日獲2個鑄鋁前後轉向節產品定點;23年3月15日獲北美整車廠鑄鋁前後轉向節產品定點,全生命周期預計收入約31億人民幣。為滿足訂單需求,公司積極推進產能擴張,墨西哥年產400萬件輕量化零部件項目已做好生產準備,預計23年投產;國內輕量化生產基地三期項目預計23年投產;線控制動第二、第三條產線已於22H2投產,預計23年還將有三條產線投產。產能建設逐步落地,支撐業績成長空間。

全域布局底盤系統,新品落地打開第二成長曲線。智能底盤加速布局:公司以傳統制動部件為基礎,縱向升級線控制動產品,橫向拓展底盤輕量化及轉向產品線,持續完善底盤系統布局。22M5通過對萬達公司的股權收購,將產品拓寬至轉向領域,DP-EPS、R-EPS轉向系統、線控轉向系統的研發工作於22H1正式啟動。22年10月,公司與吉利成立合資公司(持股65%),推動線控制動技術更新,加速產品布局。新產品持續落地:公司電控產品已具備核心競爭力,DEPB產品已成熟運用於多款新能源車型;ADAS產線於22年4月投產,已有6個項目量產;具備制動冗餘的下一代線控制動系統(WCBS2.0)的研發順利推進,已獲多個項目定點,預計24H1量產;EMB業務預計23年完成A輪樣機開發。新品持續落地,有望打開公司業績第二成長曲線。

投資建議:我們預計公司2023-2025年實現歸母淨利潤9.88/13.62/17.44億元,當前市值對應2023-2025年PE為29/21/17倍。受益於底盤域集中趨勢,自主替代加速,制動領域龍頭企業有望享有估值溢價,維持「推薦」評級。

風險提示:新品拓展不及預期,收購協同不及預期,新產能投放不及預期等。

2、國元證券針對汽車行業發布周動態稱,2.1商用車行業政策及車企動態

1、江淮汽車投資4億元設立新公司發力新能源乘用車領域(2023.03.18)

3月18日,江淮汽車發布公告,擬聯合安慶新能源投資發展有限公司、釔威科技核心團隊持股平台安慶開物管理諮詢合夥企業,以及江蘇龍蟠科技股份有限公司等5家戰略投資者,共同成立釔威汽車科技有限公司。釔威科技註冊資本10億元,江淮汽車以自有資金出資4億元,占比40%。

公司設立釔威科技,旨在進一步集聚社會化資源,搞活機制,提升新能源乘用車業務板塊的競爭力和凝聚力。

2、集瑞聯合重工戰略重組宣告完成(2023.03.20)

3月16日,中集集團發布關於集瑞聯合重工戰略重組完成的公告。

按重組協議內容,中集集團對集瑞重工持股比例由73.89%降至35.42%,持平奇瑞商用車,蕪湖產業基金及興眾風投則分別持股17.50%、11.66%。公司無實際控制人,中集集團與奇瑞商用車並列第一大股東,經營管理由奇瑞商用車主導,總經理、副總經理、財務總監由奇瑞商用車推薦,經董事會決議後聘任。

重組後,集瑞重工將大力發展電動、增程式、氫能等新能源重卡。

3、上汽大通MAXUS新途V70上市創客版售價13.88萬元起(2023.03.20)

3月20日,自亮相、預售以來便備受期待的「新生代跨界車」上汽大通MAXUS新途V70正式上市,其中創客版售價13.88萬元起。該車搭載上汽π2.0T高性能柴油發動機,最大功率150馬力,最大扭矩375牛米,百公里油耗低至7.4L。同時,新途V70具備MPV流暢造型,最大裝載容積近10m3,擁有內置30+小程序應用的智慧車機,搭載L2+級智能駕駛輔助系統,支持個性化定製,可滿足生活、娛樂、出行、創業等全場景需求。

會上,上汽大通MAXUS還宣布將新能源品牌MIFA中文名正式命名為「大家」,賦予該系列更鮮活、更親切的產品寓意。

四、今日鋰電報價

1、SMM電池級碳酸鋰指數報293700元每噸,下跌3100元每噸,跌幅為1.04%

2、SMM電池級氫氧化鋰指數報370900元每噸,下跌1800元每噸,跌幅為0.48%

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