據媒體報導，英偉達創始人兼CEO黃仁勛在NVIDIA Computex2023演講中宣布，生成式AI引擎NVIDIA DGXGH200現已投入量產。從演示中可以觀察到新發GH200伺服器架構相對DGXH100有較大變化。GH200相對DGXH100的PCB變化，減少的是1張UBB和1張CPU母板，增加的是3張NVLink模組板，同時加速卡性能大幅度提升，PCB單機價值量應當有所增加，由此可見AI升級將持續帶動PCB板塊價值增值。
PCB承擔伺服器晶片基座、數據傳輸和連接各部件功能。AI伺服器中由於晶片升級，PCB需針對性的升級改革，以處理更多的信號、減少信號干擾、增加散熱以及電源管理等能力，在材料和工藝上都需進一步優化。相比通用伺服器，AI伺服器使用多張加速卡，其PCB採用高多層HDI結構，價值量較高，而且主板層數也遠高於通用伺服器，AI伺服器PCB價值量是普通伺服器的價值量的5-6倍。根據Prismark數據，2021年全球伺服器領域PCB市場規模為78.04億美元，預計2026年達到132.94億美元，複合增長率為11.2％。伺服器PCB單機價值量有望由2021年的576美元上升到2026年的705美元。隨著AI大模型和應用的落地，市場對AI伺服器的需求日益增加，市場擴容在即。
東吳證券指出，由於PCB市場定製性強，高水平生產能力以及與上下游穩定關係是PCB廠商核心競爭力。目前國內各大PCB廠商在各細分領域形成了自身的競爭優勢與議價能力。滬電股份、深南電路、生益電子等廠商供給產品的最高層數可達到40層。並與AI晶片廠商和頭部伺服器廠商建立長期穩定合作關係。上游供給方面，國內覆銅板廠商中生益科技作為龍頭企業，與興森科技和生益電子等都具有長期合作。未來國內PCB廠商可穩定為高端伺服器出貨。
東方財富證券表示，重點關注目前處於高行業景氣度板塊的企業，伺服器板塊重點關注滬電股份、奧士康、勝宏科技、景旺電子、崇達技術；載板板塊重點關注興森科技、深南電路、華正新材、方邦股份；汽車板塊重點關注世運電路、景旺電子、依頓電子、金祿電子；新業務拓展以及穩增長領域重點關注中富電路、四會富仕、澳弘電子。
本文源自金融界