遠瞻智庫
全球衛星觀察:太空資源競爭激烈,衛星網際網路時代是否已到來?
2015 年,美國 SpaceX 公司提出「Starlink」 星鏈計劃,擬建設一個約 1.2 萬顆衛星組成的通信衛星集群,由分布在 1150km 高度的 4425 顆低軌星座和分布在 340km 左右的 7518 顆甚低軌 星座構成,計劃覆蓋全球各地,為用戶提供容量達 1Gbps、延遲低於 25ms 的寬帶服務。
中國藝術家紡龍頭,富安娜:設計&研發引領,精細化運營驅動成長
估值 PE 估值法:參考家紡行業可比公司 2023 年估值,並考慮到公司作為行業龍頭之一,產品&渠道優勢顯著,有望持 續擴大份額,我們給予公司 2023 年 13 倍 PE 估值,對應目標價 10 元。
全球二甲戊靈龍頭,貝斯美:產業鏈橫縱發展,新材料後續成長可期
(報告出品方/分析師:國盛證券 孫琦祥 杜鵬 王席鑫)1. 貝斯美:深耕二甲戊靈生產,進軍新材料領域 1.1. 全球二甲戊靈領軍企業,橫縱向突破蓄勢待發 全球二甲戊靈原藥龍頭,不斷突破客戶群體。公司自成立以來深耕二甲戊靈產品生產,當前已成為細分領域龍頭企業。
具備奢侈品屬性,貴州茅台:產品體系漸豐滿,渠道扁平化更進一步
縱觀茅台酒歷史,我們認為茅台酒成為如今白酒龍頭,離不開以下幾點:1)品牌力:在漫長的發展歷史中,茅台酒與共產黨、國家領導人有多元交集,在新中國外交、經濟調節中發揮重要作用;
如何理解汽車行業價格戰?背後原因有4點及3方面推演!
2023 年燃油車購置稅優惠和新能源車國補取消,1 月 1 日比亞迪、哪吒、零跑等新能源車企選擇小幅提價,由消費者和車企共同承擔補貼退出損失;1 月 6 日特斯拉宣布降價,主力車型 Model 3 和 Model Y 降價幅度在 2- 4.8 萬元不等;
從阿拉伯主權財富投資看中阿合作行業導向
阿拉伯主權投資基金積極向主動管理、產業多元、新興市場拓展,從其投資導向可看出,阿拉伯國家主要關注行業在能源、先進位造和金融,尤其中阿新能源合作空間廣闊且彈性較大。
徽酒擴容,持續升級,迎駕貢酒:產品持續升級,渠道利潤豐厚
考慮到公司洞 16 及以上產品至少需要 2-3 年時間培育至放量期,估值採用 2024-2025 年節點較為合理,我們選取 2024 年作為估值節點。
水泥產業龍頭,中材國際:運維優化商業模式,數字智能驅動再成長
可比公司 23 年 PE 均值及中位數分別為 23.9、18.5x,考慮到公司工程業務龍頭地位穩固,運維業務主體中材礦山行業地位持續領先、盈利能力優異,裝備業務 23 年整合合肥院完成後亦或打開廣闊發展空間,我們認可給予公司 23 年目標 PE 18x,對應 23 年目標市值 519 億,目標價 19.72 元。
「大算力時代」+「存算一體化」,GPU 封裝正當時
支持Chiplet的底層封裝技術目前主要由台積電、日月光、英特爾等公司主導,包含從 2D MCM 到 2.5D CoWoS、EMIB 和 3D Hybrid Bonding。
鋰電模切設備龍頭,德新科技:加速擁抱"疊時代",五金模切正當時
(報告出品方/分析師:中信證券 劉海博 李越 袁健聰 吳威辰)收購致宏精密切入鋰電賽道,受益下游需求高景氣 新疆地區領先的客運公司,打造內外交通樞紐。