黃如虹發現查理是一切的幕後黑手。他親自來到大劇院找到關秀月，請關秀月勸說查理為他辦事。關秀月找了個藉口搪塞，黃如虹答應送她去天蟾劇院，讓白牡丹和她同台演出，關秀月當即動心了。
查理來找關秀月，關秀月告訴查理她想去天蟾戲院和白牡丹同台表演，查理答應想辦法幫關秀月實現夢想，關秀月告訴查理如果他和黃如虹合作，黃如虹會幫她進入天蟾戲院。查理很不情願，他知道黃如虹和日本人勾結，可架不住關秀月的軟磨硬泡，最終還是答應了。
查理來找程亦治和吳麗姿稱要離開勵邦銀行，他們倆都十分詫異，查理最終承認要去黃如虹那裡效力，程亦治得知事情原委，他也無可奈何，吳麗姿狠狠數落查理，可查理心意已決她無法改變什麼。程亦治想和查理單獨談一談，吳麗姿只好先離開。
程亦治知道查理其實不想為日本人賣命，但他願意為關秀月赴湯蹈火，程亦治勸查理三思：即使關秀月在天蟾戲院名聲大噪，她也難逃漢奸的罵名，關秀月會把所有的責任都推到查理身上，兩人必定會有嫌隙。
程亦治告訴查理他和吳麗姿已經複合了，查理頓時想開了，查理頓捋了捋頭髮，然後決定去找關秀月，明確表示自己會留在勵邦銀行，他相信關秀月會體諒自己的。查理來到大劇院找關秀月攤牌。
關秀月稱自己唱不了幾年了，她不想錯過這個難得的機會，她懇求查理理解她的困難。查理稱自己絕不會屈服。因為這件事關係到國家大義。查理剛說完話，就被人一槍打在胸口，眼看查理被殺，關秀月頓時痛苦萬分。不知是為查理還是為自己！
程亦治、高小聰和吳麗姿來看查理。當他們看到查理躺在冰冷的床上時，吳麗姿很難過的痛苦起來，程亦治也難過得說不出話來。高小聰想起查理對他的諄諄教誨，心裡說不出的痛苦。吳麗姿蜷縮在沙發上，暗自哭泣。程亦治的眼裡充滿了焦慮。吳麗姿懷疑關秀月與黃如虹勾結殺了查理。程亦治覺得關秀月應該沒有那麼狠毒，黃如虹也不會那麼魯莽。吳麗姿想不出誰會這麼殘忍，殺了她最好的朋友。程亦治耐心的哄著她。
黃如虹得知查理被殺後，氣得咬牙切齒。雷子把所有的責任都推到竇翻譯身上。黃如虹猜到雷子會急於找柳二郎邀功。竇翻譯向柳二郎報告了查理和勵邦銀行的關係，建議雷子出面扳倒勵邦銀行。在柳二郎做出決定之前，他就收到了高田碼頭和吉田藥房在開業時暫停營業的消息。這兩隻股票面臨退市，四家日本公司的股票大幅下跌。柳二郎狠狠地訓了竇翻譯一頓，並派人去調查幕後黑手是誰。原來這一切都是高小聰乾的，他用查理教的方法暫停了這兩隻股票的交易，想為查理報仇。

柳二郎很快得到消息，上海幾家銀行花了50萬法國法郎，利用黑市上的三個股票買家做空日本股票。柳二郎下令斬草除根，日本間諜衝進銀行公然殺人。程亦治叫高小聰小心進出，吳麗姿不讓員工穿銀行制服以免被暗殺。
小鈴鐺帶著兒子小豐去洋裝店，島崎忠答應忙完的時候回家。然而，沒想到日本特工會開槍打小豐。小鈴鐺來不及阻止，小豐就被殘忍殺害。島崎忠和小鈴鐺無法接受小豐被殺的事實，傷心欲絕。
島崎忠來到行長面前攤牌，並承認他娶了一個中國女孩，可是今天他們的孩子被暗殺了。行長沒有悲傷，反而說為他感到高興。如果他的孩子沒有被殺，他就會失業。行長提升島崎忠為信貸部負責人，並為他們安排了新的住處。
程亦治、吳麗姿來見小鈴鐺，島崎忠向程亦治透露，昭正銀行正在加緊採購軍需物資。程亦治擔心日軍會進攻製藥廠，讓周文犬儘快轉移工廠。吳麗姿聯繫了重慶的人討論轉移事宜。程亦治過來擬定地點接頭。沒想到對方竟然是臉瓜子。程亦治意識到，他一直負責用於聯繫的電子郵件地址。程亦治非常高興，告訴臉瓜子必須安全地把製藥廠轉移到重慶。
周文犬讓工人加緊打包，臉瓜子來到製藥廠。後來吳麗姿也來了，臉瓜子再三向吳麗姿賠罪，承認每天晚上的電話都是他打來的。程亦治聽說日軍在海上掃蕩客船，急忙到製藥廠報信，臉瓜子決定另尋他路，將裝備運到重慶。沒想到竇翻譯突然帶人進入製藥廠，想徹底接管工廠。