文｜王詩琪

編輯 | 杜博奇

2019年最後一個月，生鮮電商冰火兩重天。

從呆蘿蔔開始，壞消息一個接一個傳來。妙生活悄然關停了上海80多家門店、清算完畢；號稱前置倉單量第五的吉及鮮宣布大規模裁員、關倉；易果生鮮旗下電商平台「我廚」被曝官方及APP暫停服務……

據不完全統計，2019年，宣布退出賽道、收縮業務的生鮮電商項目，至少有7家。

另一邊，朴朴超市、錢大媽、食享會則接連披露新一輪融資，紛紛擺出擴張之勢。

資本正湧向頭部企業。

光源資本董事總經理吉星說，資本寒冬下，一個賽道里所有企業都會拿到錢的情況應該不會再出現了，「未來資金會更加理性的往頭部企業集中。」

另據艾瑞諮詢，2018年中國生鮮電商市場交易規模突破2000億元，未來三年將保持35%的增長率，其中，CR5（五個企業集中度）占比超過60%，頭部效應明顯。

這一輪洗牌過後，誰黯然離場？誰又將笑到最後？

最高時一單虧50元

生鮮電商的崩盤都是相似的。

資金鍊斷裂，是壓死這些企業的最後一根稻草。等到無力挽回，創業者不得不從蒙眼狂奔中停下腳步，才發現，失敗早已註定。

它們燒錢換用戶，靠外部融資輸血，當資本收緊，內部虧損控制不住，最終轟然倒塌。

在被拖垮前，前置倉生鮮電商吉及鮮創始人台璐陽及其團隊，曾在3個月內見了100多位投資人，仍沒拉到融資。

實際上，2019年上半年，吉及鮮還是資本的寵兒。據IT桔子，吉及鮮共在2018年12月、2019年4月、5月及6月完成四輪融資，分別來自源碼資本、IDG資本、經緯中國和襄禾資本，融資總額超過2億元。

六七月份剛完成融資，吉及鮮開啟大量補貼，增長速度上去了，但錢也很快燒完了。

據台璐陽內部信，從10月份開始，資本市場開始收緊，提出更高的盈利要求，公司開始停掉補貼、努力盈利，但為時已晚。

12月6日，前置倉生鮮電商吉及鮮召開全員會，宣布大規模裁員，留下的一小部分員工薪水減半。

從寵兒到棄兒，吉及鮮只用了短短几個月。

無獨有偶，呆蘿蔔也是6月完成融資，11月就曝出資金問題。

呆蘿蔔創始人李陽說，自2018年8月到2019年11月，呆蘿蔔總共融得7億多人民幣等值美金的融資。但是，他「低估了生鮮的『燒錢』速度。」

目前，呆蘿蔔的部分門店恢復運營，但只限於合肥，且客服系統、會員系統還沒有恢復。

生鮮電商燒錢有多狠？今年10月倒下的水果生鮮電商「迷你生鮮」自述，補貼時，平均每賣一單虧損5-10元，進口水果虧損更是驚人，今年五六月份時，山竹最高一單虧50元，榴槤最高一單虧35元。

迷你生鮮自己總結，為了加快發展開啟補貼，是「最錯誤也是致命的決策」。

燒錢換用戶，本質還是流量思維。這套方法在網際網路公司的競爭中大行其道，為何在生鮮電商這裡失效了？

零售是個「彎腰撿鋼鏰」的生意

2016年，崔曉琦離開幹了兩年的順豐優選時，心灰意冷，他說，暫時不再碰生鮮電商了。

他算了筆帳：「生鮮電商的產品毛利率20%、30%到頭了，但倉儲運營的成本能占到1/3，物流成本可能又占 1/3。目前客單價能有100多塊錢已經算不錯了，但還是太低了。只有把客單價提起來，才能把成本占比降下來。」

零售是個「彎腰撿鋼鏰兒」的生意，不是流量思維，是成本思維。生鮮電商有「一低三高」——毛利率低、損耗高、運營成本高、履約成本高。

那些死去的生鮮電商，都沒能解決這些問題。

鮮生友請曾投資了不少果蔬供應鏈公司，一度在杭州擁有130家社區門店。在它資金鍊斷裂後，人們才發現，原來配送到門店的肉經常是不新鮮的，「不隔夜販賣」只是句空話。而由於盲目擴張，鮮生友請員工素質參差不齊，中飽私囊現象層出不窮。

鮮生友請的創始人張知豪沒把精力放在解決問題上，而是費盡心思，打出所謂「開放股權融資」旗子大肆斂財。最終，他因非法吸收公眾存款被立案偵查，留下了3億爛帳和一地雞毛。

除了投資，不少生鮮電商選擇自建供應鏈能力，比如自建中央廚房、物流車隊的我廚，創始團隊囊括「易迅網供應鏈、運營和技術負責人」的妙生活等。

據公開資料，我廚的毛利率可以做到35%，處於生鮮電商較高水平，2017年訂單量曾達到10000單/天。但是，我廚的履約成本一直居高不下，即使後來採取了一系列措施來控制和均攤履約成本，包括探索與第三方物流平台合作、從2C轉向2B等，但收效甚微。

而妙生活聯合創始人之一、CEO鄒志俊則在接受央視財經採訪時表示，妙生活的成本價占總價的30%-40%，生鮮批發的毛利率只有10%-20%，高額的成本導致企業短期內很難盈利。

另一個原因也許源自競爭。我廚和妙生活主戰場都在上海，這是一個生鮮零售競爭已趨白熱化的市場，路子也許沒錯，但競爭太殘酷。

擴張的號角

一邊是哀鴻遍野，另一邊卻吹起了擴張的號角。

僅12月，就陸續有三家生鮮電商披露了融資信息。

食享會完成B+輪、數千萬元融資；錢大媽完成D輪融資，總額近10億元；朴朴超市則宣布完成1億美元的B2輪融資。

錢大媽稱，融資將主要用於區域擴張。官方數據顯示，2019年，錢大媽營業額超70億元，較2018年翻倍，至2019年11月底，在全國共有1652家門店，已實現華南地區全覆蓋，正向華中、華東擴張。

2019年的生鮮電商界，還跑出了一匹「黑馬」叮咚買菜。

據IT桔子，2018年至今，叮咚買菜陸續完成六輪融資，儘管融資金額未披露，但今年初，叮咚買菜創始人梁昌霖曾表示，帳上還有20億現金。

叮咚買菜正從上海向全國快速擴張。2019年初，進入杭州；5月，布局寧波、蘇州；8月，揮師南下，進軍深圳。

據36氪報導，至2019年7月，叮咚買菜的平台的日均訂單為40萬。

進攻市場時，叮咚買菜也是採取補貼換用戶的老套路，因此飽受爭議，不少人認為它也是依賴融資輸血，不過，比呆蘿蔔、吉及鮮幸運的是，它「彈藥充足」。

盈利才是硬道理

在談到對生鮮零售的理解時，不少頭部玩家不約而同地提到一個詞：「效率」。

錢大媽供應鏈中心負責人楊康說，錢大媽「不賣隔夜肉」的核心邏輯在效率。

錢大媽的門店開在社區里，下樓即到，比社區菜市場還方便。每晚7點，錢大媽準時打折，每隔半小時再打低一折，23：30後免費派送，不留庫存。

錢大媽的產品毛利率在20%-25%之間，楊康說，通過精選SKU，實現生鮮規模化，錢大媽得以在產地直接布倉，去掉中間環節，將產品運輸損耗降到5%-10%。

不久前，每日優鮮稱，其目前在成熟區域已有10%的經營正現金流，未來 12 個月會在全國主要城市跑通盈利模型。

每日優鮮合伙人兼CFO王珺說，通過大數據和AI技術實現精準備貨，每日優鮮可以做到當天晚高峰前，93%的商品被充分購買，且所有的商品在平均 1.5 天之內完成周轉。

盒馬更是技術提升零售效率的堅定實踐者，例如懸掛鏈系統、自助收銀到門店全數字化運營等等。

截至2019年8月31日，盒馬經營滿1年的門店已經實現EBITDA（稅息折舊及攤銷前利潤）轉正，同店增長13%，運營成本降30%。據悉，盒馬已開出171家門店，初步完成全國布局。