後疫情下的財富管理三部曲：完善的風險保障，優化的資產配置，安全的財富傳承
編注
後疫情下的財富管理三部曲：完善的風險保障，優化的資產配置，安全的財富傳承
蒼茫的月下，什麼都可以想，什麼都可以不想。便覺得是個自由的人。白天一定要做的事情，一定要說的話，現在都可以不理。這是獨處的妙處。我且受用了這無邊的荷香月色好了。
——朱自清
最近全世界的焦點話題只有兩個：一是新冠感染者每天再創新高；二是世界經濟每天再創新糕，糟糕的糕。大家不見面或者見面明顯沒有以前頻繁。
的確，我們的確在見證歷史。大家現在互相聊天的共同問候語是：最近做什麼？我想了想，可能最好的回答是，最近我們在見證歷史。我們在見證：
一是國際地緣政治風雲變幻，一天一個一驚一乍的重磅。以前總覺得我不關心國際政治，國際政治關我毛線。現在好像你不關心它，它要關心你。
二是經濟秩序如過山車，之前一起加油，現在油加多了，以致於爆出中國銀行原油寶驚天動地的大雷，接二連三的熔斷又熔斷，讓人一不小心就措手不及。
三是恍恍惚惚中我覺得我們人類從似乎好不容易文明發展，走出洞外了，感覺現在又在回歸洞內，一個疫情，把我們通通從室外趕回到室內。隱隱約約中，我又覺得和我們人類的祖先好不容易從樹上下來，再次卻又上樹。以前做事都是線下模式，很像我們人類祖先的樹下作業。現在世界各地都是從線下到線上的模式，這和我們人類又回到了樹上感覺像極了。哈哈，這是戲話。。。但是，想想其實蠻可怕的，嚴肅來說，我們所處時代的政治，經濟，人文，教育，藝術，哲學統統都在徹底巨變，因此我想，2020年在我們的後代來看將更多地被稱為「公元史時2020年」。
公元史時2020年太重要了。
因為公元史時2020年，大家都轉線上直播了。一直秉承定製化、個性化、專業化、品牌化的我也開始遭遇瓶頸，我簽約的太多金融機構總是不斷問我：直播嗎？我常常回答，我不直播。但是心裡也開始七上八下。於是，我就先開始觀察很多直播主播，向很多平時看不見的咖咖們學習到了許多，平時都不好意思去聽人家的課程，生怕開口就被拒絕了。另外，我也一不小心看到和聽到不少的堂堂大咖，公然在各種金融機構原封不動地用我的PPT講的眉飛色舞，讓我著實震驚。好在我有時候是該金融機構的講師評委，有時候是來潛水學習做觀察員的。這就讓我大跌眼鏡的同時，覺得直播太泛濫了。不是嗎？如果說我們之前因為疫情慌裡慌張的直播是為了穩定團隊和客戶的原因，那麼，當我們面對現實，接受現實的時候，碎片化的直播已經不再是我們的菜。於是，我在圈圈裡寫道：在這個直播泛濫的時期我們要做好幾件事情：
01
為青春高歌
1. 儲備幾十袋薯片
2. 安靜的加速讀書
3. 激動的批量寫作
4. 冷靜的未雨綢繆
5. 有意的遠離消息
因為我們遭遇的是百年不遇之大變，因為我們遭遇的是見證歷史的人生，我們在這個時代不需要碎片化的灌輸，而是hope for the best, prepare for the worst。想起我大學時期我有一位韓國老師，常常說一些充滿哲理的話，值得我們思考。他說，很多時候，我們在遇到大事情的時候都在思考一個問題：It's by chance or by destiny? 這是因為一不小心的偶然，還是命中注定的必然？
在我們所處的時代，做好資產配置和財富規劃，也是如此。在思考我們經歷的這個時代，是否是一不小心的偶然，還是命中注定的必然，我們得學習兩件事：
02
為青春高歌
一是與時俱進，要有什麼是「時」的判斷。
二是順勢而為，要有什麼是「勢」的判斷。
有人說這次疫情造成的衝擊堪比1929-1933年的經濟大蕭條時期。那個年代咱也沒出生，也不敢說也不清楚，都是從書上看的。但是，2008年中的那次金融風暴，我卻見證和經歷，歷歷在目。就以2008年的經歷來談談吧。
2008年中，美國金融市場突然在前幾年的鶯歌燕舞中受到次級房貸風暴連鎖效應波及，許多金融機構猛然在財務方面受到重大打擊而出現重大虧損，其中我們非常熟悉的雷曼兄弟（Lehman Brothers）受到驚嚇式的衝擊，致使其股價下跌到只剩下低於一美元，最離譜的那天，讓我們刻骨銘心，2008年9月17日，雷曼兄弟的股價跌到低於US$0.10，公司不得不陸續裁員6,000人以上，許多金融機構也隨之大規模結構性裁員，我們很多的同學、鄰居和朋友不得不黯然離場。期間還有一個同學後來講一個小故事。她正在校園面試當中，其中一位來自雷曼的面試官在面試過程中突然大呼小叫，說 OMG，不得了了，對不起，不面了，我們公司倒閉了。
當時的雷曼兄弟迅速開始尋求國際間的金主進駐。然而，2008年9月15日，在美國財政部、美國銀行及英國巴克萊銀行相繼放棄收購談判後，雷曼兄弟宣布申請破產保護，負債達6,130億美元。雷曼兄弟的破產被全世界公認為是2007年–2008年環球金融危機失控的標誌，從而被稱之為全球金融風暴。
當時，我們住在曼哈頓對岸號稱小曼哈頓的金融圈全部炸開鍋了。失業的失業、找工的找工、繼續回爐學校教育的人也一下子多了起來，很多金融機構結構性裁員，整個部門或者行業從此消失了，霧霾籠罩著人們的心，大家心裡都特別的鬱悶和焦慮，尤其是很多長期受華爾街青睞的大學商科的同學們就更加迷茫，都在互相詢問和探尋：我的職業生涯在哪裡？我難道真的就這麼命不好嗎？
2020年確實讓我們要好好地思考很久。這也讓我看到過去的2013年，2015年，2017年，2019年是中國高凈值財富管理領域的四個明顯的發展軌跡台階。我權且把這個發展軌跡叫做A軌。A軌最大的特點就是有跡可循。但是2020年後，突然變軌了，迅速出現了另外一條發展軌跡，我權且把這條新的發展軌跡叫做B軌。B軌下的高凈值財富管理領域將依託A軌疾馳，但是重心會迅速偏移B軌，並在某一個時點與A軌分道揚鑣。
03
為青春高歌
如果說A軌最大的特點是「有跡可循「。
那麼，B軌最大的特點是就是「無跡可尋」。
中國高凈值人群財富管理必然要從「循」到「尋」來趨向了。過去是我們金融機構財富管理領域的專業投資顧問和財務規劃師追隨著高凈值人群的喜好特徵來研究和配置資產。這權且是有跡可循吧。而今後，高凈值財富管理領域會迅速進入多元化、全球化、專業化、個性化和價值觀化的時代，財富管理的核心就是風險管理，財富的增值和保值並不是如何挑選投資，而是分散投資，對衝風險。風險管理不是逃避風險，而是面對風險並有效地管理風險。尤其是為了打破極具差異化的貧富分化，必然將加速針對高凈值和高收入人群的稅制改革，並必然將會在調節收入和財富分配的同時，會迅速增加單一資產配置在持有階段的稅負，使得我們現有的資產配置下財富有可能會面臨稅收征管後的縮水風險。因此，多元化和全球化資產配置成為分散風險、對衝風險的通常做法。
但是，這個詭異的時代，全球都進入了各種價值觀的衝突之中，全球化和逆全球化的爭論喋喋不休，人們出現南轅北轍的價值觀對立，這將導致財富管理領域在服務高凈值人群時，高凈值人群更願意傾向優先選擇與自己價值觀趨同的投資顧問、客戶經理、財務規劃師、稅務會計師和律師等。與自己價值觀相悖的專業顧問，即使專業再如何優秀，也將被顧忌，這是目前顯而易見的一個變化。而價值觀，有時候實在是無跡可尋了。
今後做財富管理和資產配置也將會是如此的無跡可尋了，因為：
04
為青春高歌
一切經典慣常的資產配置和財富管理的模型必須要做顛覆性改變和改良，舊有的配置思維邏輯要迅速急轉彎大轉彎，風險管理要素，風險控制要素，和風險應對要素將是貫穿始終的中軸線和主旋律。
最近，看到任澤平老師寫了一句流傳甚廣的話：當前人們的主要矛盾是報復性消費和口袋裡沒有錢之間的矛盾，這句話引起了很大共鳴。
當下，我們第一的第一要素是應對風險，就是緊急現金流的緊迫性。沒有緊急現金流，風險根本無法控制，也就是活下去才是王道。第二才是資產配置，才要想如何刺激錢生錢，只有完成第一步活下來，才能有口氣想想拿出錢來建立長期現金流，達到財富積累和財富保全的穩定增長。在上面兩步基礎上才能談安全的財富轉移和傳承。但是，現實生活中，很多人把順序搞反了，人家連活下去的風險都沒有應對過來，就滔滔不絕的談財富傳承和轉移。
總結一下：
05
為青春高歌
第一，完善的風險保障，
第二，優化的資產配置，
第三，安全的財富傳承。
我總結的這三點我在很多金融機構的講座中一直都在反覆強調地講，也被很多財富管理的文章里常常被引用廣為流傳。這三點，強調一下，順序不能錯，當下很重要。
在我寫這篇文章的同時，我剛剛看到4月27日下午召開中央全面深化改革委員會第十三次會議的新聞通稿，在反覆強調應對風險的同時，要深化對改革規律的認識，根據時與勢的變化不斷完善，在解決實際問題中不斷深化，使改革更加符合實際、符合經濟社會發展新要求、符合人民群眾新期待。這個說法與我這一段時間一直與大家交流的觀點非常吻合，就是：
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為青春高歌
在公元史時2020年後疫情時代，我們對於「與時俱進」的「時」的判斷非常重要，我們對於「順勢而為」的「勢」的判斷非常重要。
做好預備，It's by chance or by destiny? 是一不小心的偶然，還是命中注定的必然？我想，我們要回歸本源。本源又是什麼？有一次我和我的團隊在一家金融機構講座，這樣總結我們從業高凈值財富規劃、法律安排和稅務籌劃的本源：
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為青春高歌
始於人脈
成於專業
忠於價值
08
為青春高歌
不確定性層出不窮，
魔幻和迷霧蒙住了眼睛，
彷徨中不論你選擇什麼，
都要記住你是誰，你從哪裡來，你要到哪裡去
我們總覺得運籌帷幄，而事實上卻總是會驚慌失措。沒有預見，就要遇見。後疫情下的財富管理和資產配置，我們準備好了嗎？