一、電源管理晶片綜述
PMIC是管理電子設備電能供應的心臟，占據模擬晶片半壁江山。電源管理晶片（PMIC）是在單片晶片內包括了多種電源軌和電源管理功能的集成電路，主要功用為在存在多個電源的情況下，選取、分配電力給主系統各部分使用，例如提供多個不同電壓的電源，並負責為內部電池充電，提高轉換效率以減少功率損耗。電源管理晶片主要是為了保證電源系統的穩定運行，只要有電源應用的場景都需要進行電源管理。在手機、TWS耳機等可穿戴設備、通信基站、汽車、工業、物聯網等場景中，電源管理晶片必不可少。
電源管理晶片主要包括AC/DC、DC/DC、LDO、驅動晶片、保護晶片、PMIC等。AC/DC是交直流轉換的裝置；DC/DC主要用來實現電壓轉換，比如升壓/降壓變換；LDO(低壓差線性穩壓器)是輸入/輸出壓差低的線性調整器，在限定電源和供電能力下提供穩定的輸出電壓；驅動晶片主要是通過電壓、電流等信號的調整來驅動電子器件正常運行以及運行控制，包括LED驅動、LCD驅動、電機驅動等；保護晶片主要是負責電路過電壓、過電流保護，包括電池充電IC、負載開關等；PMIC也叫多功能電源管理IC，是集成了多種電源管理功能的高集成度器件。
電源管理晶片分類
資料來源：弗羅斯特沙利文，華經產業研究院整理
二、電源管理系統產業鏈
從電源管理系統產業鏈來看，典型的BMS由硬體電路、底層軟體和應用層軟體構成，其中硬體電路是BMS的基礎，其元器件供應商和PCB加工製造商構成了BMS的產業鏈上游；軟體系統是BMS實現功能的主體，也是BMS的大部分附加值所在；BMS的下游包括了新能源車、儲能和消費電子等行業等。
電源管理系統產業鏈
資料來源：公開資料整理
相關報告：華經產業研究院發布的《2022-2027年中國電源管理晶片行業發展監測及投資戰略研究報告》
三、電源管理晶片行業現狀
1、全球市場
汽車電氣化、智能化+工業領域提效降速助力電源管理晶片市場擴容。從全球市場來看，電源管理晶片市場規模持續增長，據Frost&Sullivan數據，全球電池管理晶片市場規模從2016年的198億美元增長到2020年的328.8億美元，CAGR為13.5%。預計2025年將增長到525.6億美元，CAGR達到9.8%。
2016-2025年全球電源管理晶片市場規模及增速
資料來源：弗羅斯特沙利文，華經產業研究院整理
據WSTS數據，2020年全球模擬IC市場中電源管理IC約占4成左右。隨著新能源汽車、5G通信等市場的持續成長，下游產品對電源管理晶片的功耗、效率也都提出了更高的要求，全球電源管理晶片市場將持續成長。
2020年全球電源管理晶片在模擬晶片中占比情況
資料來源：WSTS，華經產業研究院整理
2、中國市場
從中國市場規模來看，據Frost&Sullivan數據，2020年我國電源管理晶片市場規模為118億美元，同比增長10.07%，保持穩定增長速度。我國電源管理晶片市場規模有望增長到2025年的234.5億美元，CAGR達到14.7%。
2016-2025年中國電源管理晶片市場規模及增速
資料來源：弗羅斯特沙利文，華經產業研究院整理
四、電源管理晶片行業競爭格局
電源管理晶片被國外大廠壟斷，國內廠商替代空間廣闊。由於電池管理晶片涉及大量專利技術壁壘，國外大廠產品品類齊全，具有先發優勢，因此市場份額高度集中在德州儀器（21%）、高通（15%）、亞德諾（13%）、美信（12%）和英飛凌（10%）等公司手中。中國電池管理晶片需求約占全球的1/3，但本土廠商自給率依然偏低。
2020年全球電源管理晶片市場競爭格局情況
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目前，我國聖邦股份、韋爾股份、力芯微、富滿電子、上海貝嶺、全志科技、士蘭微、芯朋微、晶豐明源、智光電氣十大企業成為國內電源管理晶片的頭部優勢企業，其中以晶豐明源、聖邦股份、韋爾股份、明微電子及富滿電子幾大企業電源管理晶片業務營收超過5億元，處在國內該領域企業的第一梯隊，競爭優勢不斷凸顯。
據統計，2020年國內十大上市公司電源管理晶片的市場份額占比僅為6.83%，國內電源管理晶片的市場份額較低，且國內企業的集中度不高。
2020年中國電源管理晶片市場競爭梯隊
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