作 者丨李願
編 輯丨曾芳、劉巷
圖 源丨圖蟲
備受關注的個人養老金來了！每人每年最高1.2萬，商業銀行業務迎來新藍海。
4月21日，國務院辦公廳發布《關於推動個人養老金髮展的意見》（下稱《意見》），提出推動發展適合中國國情、政府政策支持、個人自願參加、市場化運營的個人養老金。
《意見》明確：
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個人養老金實行個人帳戶制度，繳費完全由參加人個人承擔，實行完全積累；
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個人養老金帳戶是參加個人養老金制度、享受稅收優惠政策的基礎；
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參加人應當指定或者開立一個本人唯一的個人養老金資金帳戶，用於個人養老金繳費、歸集收益、支付和繳納個人所得稅等。
「帳戶具有唯一性，而且未來每年將有至少數萬億的沉澱資金。可以預見，不久的將來，各大商業銀行必將在這一藍海領域展開激烈乃至於殘酷的競爭，並將有利於那些財富管理領先的金融機構或代銷機構再次強化對客戶中長期財富的管理身份。」資深金融監管政策專家周毅欽表示。
21世紀經濟報導記者了解到，對於上述新政策，不少銀行已經提前進行布局。
有股份行表示，政策落地後，客戶可通過該行手機銀行、櫃面等渠道開立個人養老金資金帳戶，持續轉入個人稅前收入的一部分，即可自主投資稅收遞延養老金融產品，獲取持續收益，達到退休年齡後就可以從帳戶一次性或分次領取個人養老金。
不過，《意見》明確，該政策選擇部分城市先試行1年，再逐步推開，這意味著哪些城市將納入試點並明確購買人範圍等細則也值得關注。
啥是個人養老金？如何參加？
10問10答幫你搞懂
啥是個人養老金？
簡而言之，個人養老金是我國養老保險體系的第三支柱。
目前，我國養老保險體系第一支柱是基本養老保險，職工養老保險加上城鄉居民養老保險已經覆蓋超過10億人。第二支柱是企業年金和職業年金，已經覆蓋5800多萬人。
作為第三支柱的個人養老金制度，此前一直沒有出台，屬於一個短板，如今這一短板終於補齊。
有人認為個人養老金出台之後，目前繳納的養老保險就被替代了，未來養老要靠自己了，這其實是誤解。
誰可以參加？
根據意見，在中國境內參加城鎮職工基本養老保險或者城鄉居民基本養老保險的勞動者，可以參加個人養老金制度。
目前，參加基本養老保險的已經有10億多人，所以，等個人養老金全面推開後，這10億多人都能參加個人養老金制度。
需要注意的是，個人養老金並非是強制繳納的，而是個人自願參加的。
繳費多少？
意見明確，個人養老金實行個人帳戶制度，繳費完全由參加人個人承擔，實行完全積累。
參加人通過個人養老金信息管理服務平台，建立個人養老金帳戶。參加人每年繳納個人養老金的上限為12000元。
個人養老金完全是個人繳費，這跟在單位參加職工養老保險不同，在單位繳納職工養老保險，是單位和職工共同繳費。
如何投資？
個人養老金資金帳戶資金用於購買符合規定的銀行理財、儲蓄存款、商業養老保險、公募基金等運作安全、成熟穩定、標的規範、側重長期保值的滿足不同投資者偏好的金融產品，參加人可自主選擇。
參與個人養老金運行的金融機構和金融產品由相關金融監管部門確定，並通過信息平台和金融行業平台向社會發布。
跟銀行存款有啥區別？
意見發布之後，不少網友提出疑問，個人養老金跟我自己去銀行存款有啥區別？
中國社科院世界社保研究中心執行研究員張盈華對中新財經「中國新觀察」欄目表示，個人養老金跟個人存款有很大區別：
第一，個人養老金在一定額度內有個人所得稅的優惠。
第二，對接個人養老金的投資產品都是經過遴選的合格產品，兼顧安全性和盈利性；
第三，個人養老金採取帳戶封閉管理，一般不允許提前支取，是「化短為長」的資產管理手段。
根據意見，國家制定稅收優惠政策，鼓勵符合條件的人員參加個人養老金制度並依規領取個人養老金。
這是不是國產版的401(k)？
張盈華解釋，美國的401(k)其實是企業年金，需要單位和個人共同繳費，而個人養老金完全是個人繳費，類似於IRA(個人退休帳戶)。
個人養老金如何領取？
根據意見，參加人達到領取基本養老金年齡、完全喪失勞動能力、出國(境)定居，或者具有其他符合國家規定的情形，經信息平台核驗領取條件後，可以按月、分次或者一次性領取個人養老金，領取方式一經確定不得更改。
領取時，應將個人養老金由個人養老金資金帳戶轉入本人社會保障卡銀行帳戶。參加人死亡後，其個人養老金資金帳戶中的資產可以繼承。
有何突破和亮點？
「相比2018年開始的稅收遞延型個人商業養老保險，此次文件有了許多新突破」，張盈華認為，合格個人養老金產品多樣化，滿足參加人的多樣化需求；個人養老金產品供給主體多元化，各類金融機構均可競爭加入，大大拓寬市場主體參與度；參與人的消費選擇權多樣化，個人可在各種合規機構或渠道開立帳戶和選擇購買個人養老金產品，參與便利性大大提高。
同時，張盈華建議，可以允許在特殊情況下(例如重大疾病、應急、必要的教育培訓等)有限度的提前支取，並對補稅、歸還等作出規定，增進帳戶管理的彈性。
帶來什麼利好？
張盈華認為，個人養老金有助於推進多層次、多支柱養老保險體系建設，可以豐富大家的養老選擇，同時也對資本市場有一定好處，一是可增加長期資金的供給，二是有利於投資的長期性。
業內人士分析，由於個人養老金主要面向風險偏好相對較低的投資需求，追求長期的絕對收益，對安全性和穩健性要求較高。個人養老金的大力發展，預計將帶動長期增量資金配置相對穩健的產品。
現在就能買嗎？
根據意見，人力資源社會保障部、財政部要加強指導和協調，結合實際分步實施，選擇部分城市先試行1年，再逐步推開。
張盈華表示，此次試點周期一年，應密切跟蹤試點，及時公布合格個人養老金產品目錄、合格機構條件等，同時做好公眾宣傳，提高對個人養老金的認知。
個人可買哪些產品？
《意見》明確，可以開立個人養老金資金帳戶的個人包括在中國境內參加城鎮職工基本養老保險或者城鄉居民基本養老保險的勞動者，且目前參加人每年繳納個人養老金的上限為12000元。
可購買的產品方面：
《意見》明確，個人養老金資金帳戶資金用於購買符合規定的銀行理財、儲蓄存款、商業養老保險、公募基金等運作安全、成熟穩定、標的規範、側重長期保值的滿足不同投資者偏好的金融產品，參加人可自主選擇。其中，銀行理財、商業養老保險、公募基金已經有對應的相關養老產品。
具體可以購買金融產品方面，與可開戶銀行一樣，有待相關金融監管部門確定並發布，發布渠道為個人養老金信息管理服務平台，該平台信息平台由人力資源社會保障部組織建設，與符合規定的商業銀行以及相關金融行業平台對接，歸集相關信息，與財政、稅務等部門共享相關信息。
去年10月，銀保監會副主席肖遠企曾表示，金融業要建立起多元供給格局，在精準細分客戶群體的基礎上，提供不同的養老金融產品，滿足差異化的第三支柱產品需求。
「產品層面預計會有一個監管准入的程序和名單制的管理。」周毅欽認為。
光大證券金融業首席分析師王一峰則表示，由於居民金融素養水平參差不齊，投資需求較為多樣，預計個人帳戶下的資金投資範圍有望在股票、債券、存款、保險等資產的基礎上，選擇性地部分放開股權、對沖基金、不動產等高風險資產投資限制，即在穩收益的基礎上適當放寬投資限制，實施分層管理，注重提高第三支柱投資的自由度與靈活性，充分發揮市場有效配置資源的作用，滿足居民投資儲蓄需要。
值得注意的是，參加人可以用繳納的個人養老金在符合規定的金融機構或者其依法合規委託的銷售渠道購買金融產品，並承擔相應的風險。
商業銀行業務迎來新藍海
《意見》明確：個人養老金資金帳戶可以由參加人在符合規定的商業銀行指定或者開立，也可以通過其他符合規定的金融產品銷售機構指定；參與個人養老金運行的金融機構和金融產品由相關金融監管部門確定，並通過信息平台和金融行業平台向社會發布。
這意味著個人養老金資金帳戶開戶，商業銀行將成為最大的受益機構。
21世紀經濟報導記者了解到，在此次個人養老金資金帳戶推出之前，商業銀行在第一支柱、第二支柱方面已經有了充分的實踐，並為養老第三支柱業務積累了經驗。
「圍繞國家即將出台的養老保險第三支柱頂層設計和政策制度，引領銀行業提升養老金融服務的能力，研究推進第三支柱信息系統的建設，保障個人養老帳戶的開立、養老產品的購買等相關功能的對接實現，以穩定的業務系統為第三支柱個人養老金制度的發展提供有力的支撐和保障。」
早在去年9月，中國銀行業協會秘書長劉峰就在接受21世紀經濟報導「養老30人」專訪時如此表示。
周毅欽也表示，商業銀行的先發優勢將非常明顯，相當於再次鞏固了銀行帳戶體系在國民經濟中的核心地位和不可動搖的基礎設施角色。
例如，21世紀經濟報導記者從某股份行了解到，該行已經做好了充足準備，個人養老金帳戶相關業務準備已基本完成。
值得注意的是，有業內人士表示，由於帳戶的唯一性，這或意味著如果個人養老金資金帳戶開戶銀行沒有銷售相關金融監管部門確定的金融產品，則無法購買到個人想要購買的產品；當然如果相關信息全聯網，則可能不存在這方面的問題，但難度可能較大，後續需要關注。
而《意見》明確，個人可以變更個人養老金資金帳戶開戶銀行：參加人變更個人養老金資金帳戶開戶銀行時，應當經信息平台核驗後，將原個人養老金資金帳戶內的資金轉移至新的個人養老金資金帳戶並註銷原資金帳戶。
「對於帳戶行而言，如果提供的帳戶管理服務、產品銷售服務、財富管理服務不到位，客戶仍然可以用腳投票。但是，我認為考慮到養老金融產品的長期性和帳戶的唯一性，率先拿下客戶的個人養老金帳戶非常重要，後期其他機構再做爭取翻盤的實操難度很大。」周毅欽認為。
部分內容來源：中國新聞網
本期編輯 劉巷 實習生 黃菁珊