每年領取金額固定的年金險，有一個明顯的缺陷，比如：60歲每年領取1萬元，和80歲每年領取1萬元，雖然金額是一樣的，但20年前和20年後的1萬元，購買力是完全不一樣的。
如意XX金版之前屬於市場唯一一款增額年金險，剛開始第一年領取的養老金很低，然後每年領取金額比上年複利遞增7%。如果硬要說一個它的缺點，那就是：年金每年7%的遞增有點過度了。其實每年遞增3%左右是最合理的，增幅剛好比CPI高一點點，又可以讓初始領取金額變高一些。
前段時間上市了一款新年金險——【金盈XXA款】，備案名叫【光明X選A款】，還有一個名字叫【光明X約A款】，三個名字都是同一款產品。看名字就知道來頭不小吧。這款年金險就是瞄準了這項市場空白設計的，初始領取的養老金比七金版高一些，每年領取的金額比上一年度遞增3%，從產品形態上來講，可以說是目前整個保險市場上最先進的理念。
一、產品形態對比
35歲女性，每年交1萬元保費，一共交10年，55歲開始領取養老金。
從簡單的對比表來看，兩款年金險各有所長，活得久了如意XX金版的收益肯定更高，如果短命，當然是金盈XXA款收益更高了？其實這樣對比根本沒辦法判斷的，到底值不值得買，還是需要具體測算各年齡段的內部收益率。
二、內部收益率測算
金盈XXA款是保證領取20年，55歲開始領取，所以在75歲之前身故都有額外的賠付，75歲後現金價值規0。下面我把一些重點年齡段的內部收益率都算出來：
點評：
如果活到86歲，金盈XXA款的內部收益率才開始超過增額終身壽險，如果你沒有信心活到86歲的話，那還真不如老老實實買個增額終身壽險吧。
三、收益對比
金盈XXA款這樣的設計，其實無論長命還是短命，兩頭的收益都不如七X版。真正優勢一定在中間年齡段，我們就按照持有到84歲的收益來對比，這樣對比出來的結果是絕大多數人都接受的。
如意XX金版還有一個特別大的優勢，就是終身都有超高的現金價值。84歲時如意XX金版退保還能拿到170313元，最終IRR=3.9350%，而這個時候金盈XXA款IRR=3.3330%，差距有點大。
換個算法，金盈XXA款需要活到多少歲才能達到3.9350%？答案是91歲。這樣來看，兩者之間的差距不是一星半點兒了吧。
最終結論：
年金險最核心要看的還是內部收益率，無論它設計得有多麼合理，收益低就是硬傷。如果IRR差距在0.1%左右，我認為是可以考慮設計更為合理的產品，但結論是差距實在太大，這款新產品我實在沒辦法推薦給你們了。
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