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中信建投汽車行業研究團隊推出了多篇具有影響力的長安汽車(000625)研究報告，本文中我們將各篇報告梳理如下：
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個股深度
2022/6/2
長安汽車(000625):長安汽車認知差（一）：消費強化，產品勝率為王
2021/6/23
長安汽車(000625):破舊立新，應需而為
（75頁深度報告完整版）
跟蹤點評
2022/7/14
長安汽車(000625):長安汽車認知差（一）：消費強化，產品勝率為王
2022/7/10
長安汽車(000625):疫情短期擾動，產品結構持續改善
2022/6/13
長安汽車(000625):疫情影響緩解，銷量環比上升
2022/5/10
長安汽車(000625):疫情短期擾動，產品結構持續改善
2022/4/28
長安汽車(000625):21年營收增長穩健，新能源平台布局完成
2022/4/10
長安汽車(000625):3月銷量觸底反彈，多款新能源車集中亮相
2022/3/11
長安汽車(000625):缺芯擾動短期銷量，多款新車蓄勢待發
2022/2/15
長安汽車(000625):1月銷量逆勢增長，自主表現優異
2021/11/8
長安汽車(000625):10月銷量亮眼，自主提升顯著
2021/11/6
長安汽車(000625):增資落地，高端化加速推進
2021/10/31
長安汽車(000625):業績超預期，高端品牌即將落地
2021/10/10
長安汽車(000625):9月缺芯影響顯著改善，結構優化
2021/9/1
長安汽車(000625):總量增長疊加結構改善，盈利能力快速提升
2021/8/25
長安汽車(000625):新汽車、新生態戰略促進科技轉型
2021/8/22
長安汽車(000625):增資加速市場化，高端化穩步推進
2021/8/9
長安汽車(000625):7月產銷逆市環比改善，UNI-V有望再現爆款
2021/7/15
長安汽車(000625):中報業績預告點評：盈利改善，底部確立
2021/7/8
長安汽車(000625):6月銷量點評：拐點將至，持續看好品牌高端化
2021/6/15
長安汽車(000625):藍鯨iDD混動系統發布，持續推進電動化
2021/6/9
長安汽車(000625):5月自主維持高增長，看好AB品牌高端化
2021/6/6
長安汽車(000625):阿維塔發布，高端智能電動重塑估值
2021/5/5
長安汽車(000625):自主強勢與合資復甦，Q1基本面持續強勢
2021/5/5
長安汽車(000625):行業復甦疊加強產品周期，21年趨勢向上
2021/4/11
長安汽車(000625):盈利兌現，21Q1業績逆勢超預期
2021/4/8
長安汽車(000625):3月維持高增長，UNIK有望延續爆款
2021/2/3
長安汽車(000625):1月銷量開門紅，股權激勵落地
2021/1/31
長安汽車(000625):計提減值拖累利潤，21年輕裝上陣
2020/7/15
長安汽車(000625):擬推出股權激勵計劃，未來盈利確定性增強
行業深度
2022/6/3
2022年中期投資策略報告：拐點明晰，順勢而為
2022/6/1
刺激政策復盤：以史為鑑，把握新一輪復甦行情
2022/5/9
基礎研究專題(二)：汽車板塊行情復盤及拐點研判
2022/3/23
消費視角看汽車-汽零篇：見微知著，新勢力主打賣點啟示
2022/3/17
汽車科技浪潮之一：一體化壓鑄風雲際會，輕量化大市場初現崢嶸
2022/3/9
一體化壓鑄產業鏈：趨勢，空間，格局與投資機會
2021/12/5
汽車零部件投研框架：價與量，升級與破局
2021/11/18
2022年投資策略報告：供需錯配待修復，屬性變遷迎變局
2021/9/10
重塑整車投研新框架：總量，變局，變革
2021/8/3
整車專題系列（三）：整車研究導論
2021/6/25
2021年中期投資策略報告：行業復甦延續，把握自主崛起和電動化加速的機遇
2021/5/16
汽車行業2020年報及2021年一季報綜述：疫情擾動漸弱，自主龍頭成長提速
2021/3/31
碳中和背景下汽車行業投資機會分析
2020/12/7
2021年投資策略報告：溫和復甦，電動化為基石，智能化為下半場
重點會議
2022/7/14
長安汽車二季度業績預告分析
2022/7/3
我們應該如何測算及預期長安汽車二季度業績
2022/6/28
長安汽車：混動技術及產品規劃專題交流
2022/6/28
如何看待長安電動深藍品牌SL03定價
2022/6/8
長安汽車 - 2022年度中期資本市場峰會
2022/6/2
長安汽車深度報告解讀：長安汽車認知差（一）：消費強化，產品勝率為王
2022/4/13
長安汽車4月投資者交流會
2022/2/24
汽車終端探需系列（六）：長安汽車-20220224
2022/1/14
汽車終端探需系列（三）：長安汽車-20220114
2022/1/9
個股提示系列（六）：匯得/繼峰/精達/電連/長城/長安/比亞迪/上汽
二季度受疫情擾動，業績逆勢超預期
2022年二季度公司實現歸母淨利潤4.6-16.6億元，同比-47.4%~+89.57%，環比-89.86%~-63.44%。二季度業績均值10.6億元，在受疫情擾動之下，業績表現超預期。22年二季度公司受疫情影響，銷量同環比所有下滑，22年二季度集團銷量47.4萬輛，同環比-15.3%/-27.2%，其中自主品牌（重慶+河北+合肥工廠）銷量27.9萬輛，同環比-10.3%/-30.2%%；長安福特銷量5.2萬輛，同環比-7.5%/-13.2%；長安馬自達銷量2.3萬輛，同環比-27.0%/-44.8%。
新能源銷量大超預期，SL03、E11等新品上市加速銷量增長
1-6月自主品牌新能源銷量累計8.5萬輛，同比增加127.26%。6月25日，長安汽車在重慶車展發布深藍SL03，預售價17.98-23.18萬元，有望成為15-25萬元轎車市場爆款車型。長安、華為、寧德時代三方聯合打造的高端純電品牌阿維塔，其首款車型E11預計將在8月8號正式上市。隨著新品上市交付，公司新能源銷量將實現量與質的全面提升。
短期政策利好，長期看好電動化產品布局
短期邏輯：1）購置稅減免新政加持，長安汽車旗下CS系列，逸動系列，UNI系列等多款車型，均可享受國家關於部分乘用車車輛購置稅減征政策。2）疫情影響逐步消退，長三角地區配套的供應鏈企業復工復產，前期受疫情影響較為嚴重的重慶、合肥等地區的工廠恢復正常排產。
長期邏輯：1）公司電動化產品布局逐步完善，陸續推出歐尚Z6 iDD、UNI-K iDD、SL03、LUMIN等車型；在多款新品推動下，自主品牌新能源銷量將持續提升。
投資建議：業績方面，隨著新品上市、銷量恢復增長，自主盈利彈性有望釋放。估值方面，新能源、智能化、高端化持續推進落地，市場認知迎反轉，估值中樞向上。
風險提示：疫情反覆，缺芯影響持續，新品市場接受度不及預期。
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