鈷鋼的發展在電機工業中初露頭角後，立即成為軍事和其他工業部門注意的焦點。出於這些部門首腦們的職業本能,他們預計到這種鈷鋼的特殊性能必有獨特用處。在蘇聯國內戰爭時期(1918 年~1920年)，紅軍和白軍的陸軍和海軍展開了生死搏鬥。紅軍的水兵在北德維納河上發現了一些不尋常的水雷,為了排除這些水雷,水兵們駕駛掃雷艇小心翼翼向前靠近,誰知掃雷艇根本沒有接觸到水雷，水雷就突然爆炸，掃雷艇卻被水雷給「掃掉」了。後來，派了潛水員設法抓住了這些兇惡的「玩具」,拔掉它的雷管後,才知道這是一種磁性水雷。它的工作原理是:只要艦艇的鋼殼一旦進入到水雷的磁場範圍內,水雷就會立即爆炸。
第二次世界大戰前夜,納粹德國用來製造磁性水雷的鈷鋼產量大大增加。戈培爾的宣傳機器宣稱:德國的水雷在精密度靈敏度和反應速度方面,超過了造物主創造的許多高級生物的神經系統。的確,德國人經常從空中把磁性水雷投放到英格蘭海岸、泰晤士河口及其他主要河流的河口,使英國的艦隊受到慘重損失。
自第一次世界大戰後，20年代又發展了鈷鉻磁鋼;30年代研製成功了鋁鎳鈷和鉑鈷永磁合金;50年代初研製成功鋇鐵氧體系永磁材料;60~80年代又先後研製成功釤鈷和釹鐵硼系稀土永磁材料;使永磁材料的磁性大大提高。磁性材料的磁性是以磁能積這一性能為標誌的，在30年代以前的磁性材料的磁能積僅每立方米10千焦耳以下，而釹鐵硼這種新型磁性材料的磁能積達到每立方米200千焦耳,磁力增加了20倍以上。由於磁力極大的永久磁鐵的誕生,相繼出現了一些過去難以實現的新產品。