截至10月27日晚，中國人壽、中國平安、中國人保，三大險企巨頭已全部發布三季度財報，有人歡喜有人憂。
中國人壽保費增長乏力，淨利潤下滑超三成。中國平安同樣遭遇發展阻力，淨利潤出現滑坡，同比下降6.3%。
而中國人保則一枝獨秀，旗下人保財險、人保壽險、人保健康3家子公司均實現保費正增長，歸母淨利潤234.95億元，同比增長13.1%。
前三季度國壽歸母淨利潤同比下滑超三成
數據顯示，第三季度，中國人壽實現歸屬於母公司股東淨利潤57.01億元，同比下降24.2%；營業收入1727.14億元，同比下降1.4%。
整體看來，今年前三季度，中國人壽實現歸屬於母公司股東淨利潤484.86億元，同比下降35.8%；營業收入7010.12億元，同比下降3.7%；保費方面，中國人壽實現保費收入5541.05億元，同比增長0.1%。
對於淨利潤的下降，中國人壽表示，主要原因是權益市場波動加劇，投資收益下降。
中國平安方面，前三季度，集團歸母淨利潤764.6億元，同比下降6.3%。拆開來看，壽險及健康險業務歸母淨利潤402.05億元，同比下降9.44%；而平安產險歸母淨利潤104.05億元，同比下降21.30%。
保費方面，2022年前三季度，中國平安共實現保費收入6042.69億元，同比增長2.19%。其中，子公司平安財險、平安人壽、平安養老、平安健康分別實現原保險保費收入2220.24億元、3552.94億元、160.82億元和108.69億元，同比分別變動11.38%、-2.54%、-11.66%和17.43%。
中國人保方面，報告顯示，2022年前三季度，中國人保實現保險業務收入5043.27億元，較去年同期增長10.1%；歸母淨利潤234.95億元，同比增長13.1%；加權平均淨資產收益率10.6%，同比上升0.7%。
具體看來，2022年前三季度，旗下人保財險、人保壽險、人保健康3家子公司均實現保費正增長。
其中，人保財險實現原保險保費收入3810.24億元，同比增長10.2%；人保壽險實現原保險保費收入824.65億元，同比增長5.8%；人保健康實現原保險保費收入362.14億元，同比增長18.2%。
淨利潤方面，人保財險前三季度實現淨利潤259.48億元，同比增長29.8%；人保壽險實現淨利潤36.81億元，同比下降30.7%；人保健康實現淨利潤8.97億元，同比增長90.0%。
中國人保表示，前三季度，集團有效應對疫情變化、國內經濟「三重壓力」等外部不確定性帶來的影響，紮實推進卓越保險戰略，體現行業引領作用，質量效益優化改善，產品服務創新提速，風險防控有力有效。
國壽、平安壽險新業務價值雙位數下滑
作為壽險行業的龍頭，國壽、平安的保費增速輸給人保，其原因主要在於新業務價值承壓。
數據顯示，2022年前三季度，中國人壽新業務價值同比下降15.4%。三季報顯示，中國平安新業務價值258.48億元，同比下降26.6%。若去年前三季度新業務價值採用去年年底假設及方法重述，2022年前三季度新業務價值同比下降18.9%。
中國平安在此前舉行的2022年中期業績發布會上，談及壽險及健康險新業務價值下滑，中國平安聯席執行長、常務副總經理陳心穎稱有三個原因：一是去年調整了精算假設；二是產品結構調整，該調整是符合現在市場和客戶需求的；三是人數下降，代理人也有所下降。
截至三季度末，平安壽險個人代理人數量僅為48.82億元，相較年初減少11.21萬人，減少18.7%。
事實上，新業務價值承壓是當前壽險行業面臨的共同問題。
今年上半年，五大A股上市險企中國平安、中國人壽、中國人保、中國太保及新華保險旗下5家壽險公司的新業務價值同比全部出現負增長。
浙商證券研報觀點認為，壽險仍處於轉型深化階段，代理人隊伍轉型成效是關鍵變數，保司代理人規模降幅收窄、高產能代理人占比提升、人均產能增加，同時銀保渠道穩健發展，則越有望達成高質量的隊伍，儘早實現穩健增長。
平安產險綜合成本率提升
人保財險非車業務依賴政府類業務
財險方面，平安產險和人保財險的表現亦有很大差異。
除淨利潤增速一升一降之外，二者在綜合成本率也有分化。人保財險綜合成本率，降至96.5%，而平安產險卻達到97.9%，同比上升0.6個百分點，高出人保財險1.4個百分點。這也導致兩者的承保利潤差距擴大。
東吳證券相關研報表示，平安的財險營運利潤下滑21.3%，主要系權益市場大幅波動拖累投資收益以及受疫情拖累保證保險業務賠款支出同比上升。
人保財險方面，2022 年前三季度，在非車險中，信用保證險保費41.71億元，在各財險中增速最快，達127.7%。
值得關注的是，作為國企，人保財險的政府類業務在2022年上半年，快速發展。尤其是農險、意外傷害及健康險業務增長迅速，增量貢獻突出，分別同比增長22.9%、14.6%。但人保財險企業端業務和個人業務增長乏力，前三季度，除信用保證保險恢復性增長外，責任險、企財險、貨運險增長乏力，同比分別增長約4.5%、2.4%、1.2%。
平安產險則在個人和企業客戶經營方面更具優勢。2022年上半年，平安集團網際網路用戶超過6.68億元，超過34%的新增個人客戶來自集團生態圈客戶。
展望第四季度，業內人士認為，財險整體將保持較好水平。其中，車險受益於低基數和稅收減免政策影響，預計仍將保持較快增長。非車險領域，健康險、責任險受到政府穩經濟投入增長，預計增速將快於上半年，農險受到季節性投保因素影響，預計增速下滑。
文/北京青年報記者 范輝 李自曼