中國基金報 吳娟娟
來自官網消息顯示，全球最大主權基金-挪威政府全球養老基金，2022年3季度，挪威政府全球養老基金虧損4.4%，虧損4490億挪威克朗（折合3152.35億元人民幣）。不過，儘管如此，基金依然跑贏了參照基準0.14個基點。
三季度全球最大主權基金虧損4.4%
此外，由於挪威財政部注資以及貨幣匯率變化帶來的基金價值變化，三季度末以挪威克朗計的基金價值較二季度末增加了5590億挪威克朗。截至三季度末，基金價值為122160億挪威克朗。
挪威政府全球養老基金運營機構挪威投資管理副CEO Trond Grande表示，三季度全球市場面臨利率上升，通脹高企等，歐洲戰事仍在持續。這些因素影響市場表現。三季度，股、債和未上市的房地產都在虧損。
在全球大型的主權基金或養老金中，挪威政府全球養老基金是少見的重倉權益資產的資產所有者。數據顯示，截至2022年3季度末，挪威政府全球養老基金68.3%的資產投資於權益資產，約83440億挪威克朗；基金28.5%的資產投資於固定收益資產，約34870億挪威克朗；基金3.1%的資產投資於非上市的房地產資產，約3730億挪威克朗；基金0.1%的資產投資於非上市的可再生能源基礎設施，約折合130億挪威克朗。
來源:NBIM官網
即便算上政府注資，挪威政府全球養老基金2022年3季度末的基金價值依然低於2021年年底的價值。當時，基金的價值為123400億挪威克朗。之後，在市場調整下，基金價值縮水。不過截至今年3季度末的基金價值已較今年2季度末有所回升。
來源：NBIM
儘管長期投資收益非常可觀，但是今年以來基金在全球市場的重挫下，一季度基金下跌了4.89%， 二季度基金下跌了10.01%， 三季度基金下跌了4.43%。今年可能是基金有史以來，收益最差的年份之一。
來源：NBIM官網
挪威央行投資管理公司截至2022年上半年底，基金價值的一半來自於投資回報。也就是說及基金設立以來，共賺了63270億挪威克朗，剩餘的32650億挪威克朗來自於挪威政府注資，20660億挪威克朗來自於貨幣的匯率變化。
挪威全球政府養老基金由挪威央行投資管理負責運營，是挪威的主權財富管理基金，基金中雖有「養老」字眼，但是基金並不承擔通常意義上的養老支出，因此不能算是養老基金。由於基金起源於石油開採獲得的收入也被成為石油基金（The Oil Fund）。挪威全球政府養老基金背後的運營機構挪威央行投資管理公司與加拿大養老基金投資公司CPPIB 被評價機構認為是全球最透明的大型機構投資者。
加拿大養老基金：
在別人拋售時「抄底」
與挪威政府全球養老基金一樣，全球大型機構投資者在今年市場波動致力於「保持投資」。
加拿大商會首席經濟學家Stephen Tapp和加拿大養老基金投資公司主席和CEO John Graham在視頻活動上，來源：Financial Post。
股票和匯率市場的巨幅波動，地緣政治，持續高企的通脹水平，加拿大養老基金投資公司主席和CEO John Graham日前在參加活動時表示，今年對於加拿大養老基金投資公司來說是充滿波折的。局勢每天、每個小時、甚至每分鐘都在改變，全球經濟瞬息萬變。截至2022年6月30日，加拿大養老基金價值為5230億加拿大元,較一季度末有所縮水，儘管二季度基金還從繳費人處吸收了70億加元的資金淨流入。
疫情發生之後，世界發生了翻天覆地的變化。通脹持續高企，超出央行和很多人的預期。此外全球經濟放緩也超出很多人預期。John Graham的目標為2100萬加拿大人帶來可持續的穩健回報。他表示，儘管對近期的市場局勢保持關注，但基金依然著力聚焦長遠。而長期來看，目前全球面臨的一些挑戰會帶來投資機遇。
例如，儘管全球化面臨逆風，供應鏈面臨問題，安全考慮優先級提升，但是另一方面在岸化、各國對於半導體、電池科技和製藥相關因素方面的投資會帶來新的機遇。此外，基礎設施方面也有新的投資機遇。去年全球在能源轉型方面已經投入數千億美元。歐洲的能源危機會加速歐洲的能源轉型。
John Graham介紹在2030年將綠色和轉型的資產規模增至1300億加元。John Graham指出，CPPIB 最近通過位於多倫多的一家公司投資固定式儲能，並與提供綠色能源服務建立了戰略合作夥伴關係。
在市場拋售時堅持投資
John Graham表示，當任何市場調整發生時，總有優質公司會脫穎而出。
「作為有耐心、積極的投資者，我們專注於尋找投資機會，專注於有能力在這種不確定的環境中取得成功的公司。」
John Graham表示，由於基金有大量「火藥」等待投資，CPPIB 將繼續通過積極管理和跨資產類別和地域的來分散組合，來降低風險。
他補充說，養老金管理機構致力於留在市場中並在每個周期中尋找機會，並且不會在市場拋售期間偏離長期投資的信念。「這意味著在股票被拋售時買入股票，」他說，即使在世界某個地區的增長放緩，也要堅持地域分配。「我們不打算在戰術上進進出出某個市場。
John Graham對包括中國和印度在內的新興市場的投資已從2017年的約 250 億加元（僅占該基金的 8%）增至1200億加元，占基金的22%。基金從新興市場投資的獲得的年均回報率為8.4%。他指出，基金二季度的4.2%的虧損是優於「跌至兩位數區域」的全球指數。此外，五年和10年的年化淨回報率分別為8.7%和10.3%。
編輯：艦長