必讀要聞一：人口結構「悄然改變」，居家+社區機構+智慧養老模式受關注
日前，浙江省政府常務會議審議通過《關於加快建設基本養老服務體系的實施意見》，到2025年，浙江將基本形成「居家+社區機構+智慧養老」家門口幸福養老模式，基本養老服務覆蓋全體老年人。
根據第七次人口普查及國家統計局數據，我國人口結構變動主要呈現人口老齡化、少子化、家庭戶規模下降等趨勢。黨的二十大報告高度重視增進民生福祉，提高人民生活品質，在完善分配製度、實施就業優先戰略、健全社會保障體系等方面部署了一系列重大舉措。機構分析指出，我國正在從人力資源大國轉向人力資源強國，建議關注教育、就業和生育三條主線的投資機會。
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澳洋健康（002172）託管了控股股東的養老相關業務，經營範圍為「老年人養護服務，非醫療性、非診斷性健康信息諮詢服務」，此外公司設有月子會所、高級產院等相關業務科室。
愛嬰室（603214）為孕前至6歲嬰幼兒家庭提供優質母嬰用品和相關服務，公司在浙江嘉善自建大型倉儲物流中心，是國內行業內首家自建倉儲物流中心的母嬰連鎖企業。
必讀要聞二：建築央企市盈率僅6倍，頭部企業前3季度海外訂單加速好轉
截至11月22日收盤，建築央企市盈率僅6.37倍，市淨率僅0.76倍，估值水平顯著低於地方國企和民營企業。除中國電建外，八大央企市盈率均低於五年PE均值。
機構分析指出，當前建築央企估值已經處於歷史低位，後續價值回歸空間較大。當前經濟下行壓力仍在，政府加強基建投資拉動經濟意願強烈，可以期待財政繼續發力推動減稅降費和基建投資，基建穩增長主線有望延續至2023年。龍頭建築央國企在手項目質量較高，回款能力更強，減值計提充分，其資產質量被嚴重低估，以市淨率為錨看建築央國企估值，當前位置有較厚的安全墊和較大的估值回歸空間。
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中國建築（601668）在建築業、房地產行業的競爭力顯著，公司1-10月新簽合同總額為30356億元，同比增長14.1%，完成年度預算目標的78.8%。
中國中鐵（601390）業務覆蓋基建建設、勘察設計與諮詢服務、工程設備和零部件製造等，今年三季度新簽訂單達7711億元，同比增長78.2%。
必讀要聞三：巨頭官宣停產計劃，維生素A漲價意願強烈
據feedinfo，帝斯曼由於今年冬季可以預見的能源開支上漲以及原材料價格上漲，將從2023年1月2日起停產維生素A，停產時間將持續兩個月以上，同時維生素E的生產也會受到嚴重影響。在本月初，帝斯曼在其經銷商溝通中強調成本增加的情況，並對維生素相關產品進行提價。
機構指出，維生素產業鏈正在經歷短期的利潤分配不均階段,維生素上游化石能源和糧食價格高企，下游生豬養殖利潤處於除非洲豬瘟以外的最高區間，但維生素價格指數的分位數為0%，處於歷史絕對底部，生產端漲價意願強烈，成本支撐、需求向好疊加漲價意願，三輪驅動，維生素價格或迎底部反彈。
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新和成（002001）是世界四大維生素生產企業之一，產品覆蓋維生素E、維生素A等，現有維生素A產能8000噸/年（50萬IU計）、維生素E產能6萬噸/年（50%粉計）、蛋氨酸產能15萬噸/年。
浙江醫藥（600216）正在積極開展維生素E、維生素A等主導產品上下游產業鏈的延伸，其中維生素A起始原料檸檬醛已經投產。
必讀要聞四：公有雲服務或迎爆發，機構預計所有細分市場都將出現增長
研究機構Gartner預計，2023年全球終端用戶在公有雲服務上的支出預計將達5918億美元，同比增長20.7%。預計所有細分市場都將出現增長，其中，終端用戶在基礎設施即服務（IaaS）上的支出預計將在2023年實現29.8%的最大增長。
2021年中國整體IaaS市場規模達到2201.4億元，增速34.3%，在基礎雲領域，IaaS資源已從雲市場的增長動力轉變為市場穩定的堅實支撐，成為產業網際網路時期的「數字日用品」。機構分析指出，我國IaaS行業仍有廣闊增長空間，主要是源自數據與算力增速不匹配拉動的IT設施增量需求、以及雲計算在IT系統持續滲透帶來的存量需求。未來隨著產業數位化轉型進一步推進，政府、工業等非網際網路領域有望成為驅動雲計算的主要增長力。
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天融信（002212）與騰訊深度合作聯合發布太行雲一體機，為客戶提供集IaaS、PaaS於一體的綜合私有雲解決方案，現已在政府、醫療、教育、企業、運營商等 10 余個行業形成規模化應用。能科科技（603859）長期面向航空軍工客戶提供智能製造自動化、信息化服務，通過與IaaS服務商的適配，提供PaaS和SaaS產品與服務決方案。
鈦小股·鈦媒體財經研究院
2022.11.24
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