劉洪
2022年一季度，隨著消費電子領域缺芯狀況出現緩解，全球從「全面缺芯」進入「結構性缺芯」。進入四季度，從產業的情況來看，缺芯緩解的速度要比預料中來得快得多。
根據海納國際集團（Susquehanna Financial Group）的研究顯示，2022年7月晶片交貨期（訂購買晶片與交付晶片之間的時間間隔）較上月增加了8天以上，達到20.2周，是為2017年開始跟蹤數據以來最長的交貨等待時間。
8月，交貨期平均為26.8周，比前月短了1天。海納國際分析師Christopher Rolland表示，所有關鍵產品類別的等待時間都有所縮短，其中電源管理和模擬晶片等待時間的下降幅度最大。
9月，晶片交付時間減少了4天，創多年最大降幅，交貨期已連續第五個月縮短，表明晶片供應緊縮正在緩解。
01.
晶片荒落，砍單潮起
過去一年，全球晶片短缺讓廣泛產業備受衝擊，汽車業者與其他製造業者無法獲得足夠晶片。混亂的貿易商渠道也令晶片原廠頭疼，「晶片黃牛」掃貨屢見不鮮，囤貨攪亂了市場秩序。
今年初，消費電子市場遇冷的隱憂，加上通貨膨脹、俄烏戰爭、供應鏈受阻等因素，消費者預算緊縮，PC、手機等消費電子產品出貨量明顯下降。
到了7月底，「缺芯荒」落，「砍單潮」起，晶片產業開始分化。
電子龍頭三星多次傳出訂單調整消息：在5月將面板訂單下調30%，又延長了「暫停採購零部件」期限，這在行業內史無前例。受此影響，其他戴爾、LG等終端廠商也開始控制庫存。
供應鏈上游，聯發科對四季度5G晶片砍單30%至35%，高通也對驍龍8系列產量下調10%至15%。
廠商對未來市場做出悲觀判斷，降價、砍單已不可避免。所涉及的晶片集中在消費電子領域：包括驅動晶片、存儲晶片、5G晶片、CIS晶片、消費類MCU、PA晶片、CPU、GPU等，無論曾經多麼一芯難求，現在都逃不過降價的命運。
02.
大反轉下的思考
PC等特定市場的銷售減緩，已導致英特爾和超微半導體（AMD）的需求低於預期。超微已將第3季營收下調逾10億美元，英特爾則準備裁員應對業務下滑。最近，字節跳動、阿里騰訊也陸續被爆裁員，一位晶片產業鏈人士指出：「半導體裁員今年有可能會多起來，不樂觀的說，將會繼續好幾年……」
雖然現在晶片供應並沒有在根本上緩解，但國內許多晶片業者已經在擔心另一個相反的問題，即晶片庫存太高，當然不是什麼晶片都缺。消費IC「躺平」的同時也有晶片逆勢漲價，用於汽車和工控市場的晶片依然緊張，特別是智能化新能源汽車晶片荒導致高端車規級MCU和AI晶片價格上揚，交期也十分緊張。五大廠商100款車用晶片的新訂單交付期平均要一年左右。另外，車規功率半導體細分領域還存在一芯難求的情況。
面對汽車缺芯，台積電、三星、格芯等晶片代工廠均在積極擴充產能，博世、恩智浦、英飛凌等擁有晶圓廠的公司也都在建新廠，預計汽車晶片供不應求的局面有望在2023年得到根本好轉。
晶片產業鏈人士認為，晶片企業需要「去庫存，立長板」。至於去庫存的方式，只能是「慢慢消化，要麼餓得很，要麼撐得慌。」
美中緊張局勢也讓晶片產業的未來蒙上一層陰雲，特別是拜登政府本月稍早宣布新的出口管制措施，限制美企對華銷售。晶片產業鏈人士表示：」晶片行業現在是高端鎖死，低端卷死，要有非常好的賽道的公司才能出頭。」
種種跡象表明，現在缺芯可能已基本結束，產能正在得到滿足，但是，擴產補充的產能是否與實際訂單和實際需求相符，特別是在疫情、戰爭、消費類產品無重大創新的格局下，當預估產能訂單滿足後，實際需求如何體現？晶片產業鏈人士指出，接下來產業的走勢是「下坡」，此前的產能只是大家預估的樂觀產能，「滿足的是overbooking（超額預訂）的需求，不是實際產能，也不是實際需求」。
回顧三年來的產業變遷，產業因盲目性而付出的代價不得不引發思考。起初因為消費類終端廠商對自身市場能力的過於樂觀，同時也為了擠壓其他對手的訂單產能，於是開始囤貨晶片，所下的訂單量遠遠超出實際需要的訂單量，一方面營造了市場需求極為旺盛的假象；另一方面，缺芯延伸到全球產業鏈範圍。
為了滿足晶片產能，代工廠、封測廠紛紛建廠擴產。當大家滿懷期待準備今年可以迎來更大的訂單時，消費電子市場需求開始疲軟，訂單未增反減，砍單潮湧現。晶片產業鏈人士認為，供應鏈的影響從封測開始，目前來看襯底還可以；下游的「汽車MOS、IGBT應該還好」，當然，這屬於汽車功率半導體賽道。
需求端是關鍵點，要看終端產品大勢及人們的購買心理，不管如何，產業周期，未來總要下降一段時間，但有多久要看大勢。
平衡將再次打破，博弈仍在繼續。接下來的需求疲軟將對企業會產生哪些影響？一是因高端封死，將使國內企業面臨更多、更大的困難；二是封測行業去年擴產太厲害，有可能成為此輪「下坡」的重災區；三是企業需要想辦法消化低端庫存。
當前，半導體產業層面出現的挑戰，加之國際產業環境的嚴峻性，對國內產業鏈的考驗上升到歷史維度。如何群策群力、抱團取暖，趟出一條生路，是考驗國家和中國半導全產業鏈同仁集體智慧的時刻。