文/黃海峰
5G商用已三年，全球運營商在5G網絡建設方面持續投入，那麼整體業務發展如何？
GSMA數據顯示，全球已有81個國家的234家移動運營商發布了商用5G業務，到2022年底將有10億5G連接遍布全球。到2025年，GSMA預計5G將占全球移動連接的1/4。
投資金額更能直觀表現運營商對5G價值的認可。GSMA預計，2022年至2025年，全球移動運營商投資需求約6200億美元，而其中大約85%將用於5G網絡。
今年底的世界盃，讓我們感受到世界多國的足球隊風采，我們還想知道，各國的5G發展風采：運營商收入如何？在5G加持下，運營商的移動ARPU值是否實現提升？全球5G運營商整體經營情況到底怎樣？
站在2022年尾，我們一起來盤點一下全球5G運營商運營亮點和挑戰，更好地指導未來全球5G的發展。
運營商收入增長，5G投資有利可圖
伴隨5G網絡建設，運營商的移動業務收入正在持續增長。在國內，我們看到，5G商用三年來，三大運營商移動業務收入持續增長態勢明顯。
比如中國移動的移動服務收入在2019年底為6744億元，到2021年為8482億元，增長1738億元，相比2019年增長25.77%。
再以香港電訊（HKT）為例，其移動收入在2021年上半年為459億港元，到2022年上半年為468億港元，同比增長2%。
來源:HKT 22H1財報
海外運營商移動收入在5G加持下同樣保持增長。
O2 Telefónica首席技術和信息官Mallik Rao此前講道，O2 Telefónica在2020年至2022年期間，累計收入增長5%以上，同時利潤率持續提高。其中，2021年財報顯示，O2 Telefónica收入增長3.1%。
發展5G的運營商，除實現移動收入增長，還在網絡質量、業務創新、網絡能耗等方面受益。
在網絡質量方面，運營商O2 Telefónica連續在行動網路測試中獲得好評；沙特運營商Zain KSA三次榮獲Ookla Speedtest獎，並成為沙特網速最快的運營商，在LEAP 2022期間，Zain KSA更是基於iPhone 13實現5G網絡2283Mbp下行速度，以及166Mbps上行速度；今年5月，在OpenSignal發布的報告中，泰國運營商AIS在5G網絡下的視頻、遊戲和語音體驗，以及上傳和下載速度方面均排名第一。
在業務創新方面，運營商O2 Telefónica加快5G網絡在企業場景的商業；Zain KSA的5G FWA客戶增長了8倍，Zain KSA還與NVIDIA在沙特推出首個5G雲遊戲平台GeForce NOW；泰國電信與Siriraj醫院，基於5G打造了Siriraj 5G智慧醫院，泰國電信還積極推進5G在醫療、零售、農業、智慧城市等領域；沃達豐匈牙利運營商在匈牙利東北部的費涅什利特凱，基於5G網絡建成了智慧鐵路港；AIS推出了基於5G網絡的AR/VR服務。
在網絡能耗方面，5G每比特的能耗僅為LTE所用能耗的10%，但提供的容量是LTE的30倍，大幅提升了運營商網絡的能效比。
基於以上分析，我們可以發現，運營商5G投資不僅能帶來收入的增長，更能在網絡質量、業務創新、網絡能耗方面帶來提升，對運營而言5G投資有利可圖。
5G加持，運營商移動ARPU值不斷提升
如何經營好已有的用戶，提升ARPU值，是每一個運營商關心的問題。隨著5G商用，以及疫情逐步恢復，以直播、短視頻為代表的全新消費行為已經形成。這帶動了上網流量DOU兩倍增長，同時ARPU值提高20%～40%，推動了運營商聯接收入的穩步增長。
在中國，我們看到，2021年上半年，中國移動5G套餐客戶達到2.51億戶，5G網絡客戶達到1.27億戶，5G ARPU為88.9元，4G轉5G客戶ARPU提升10.0%；5G DOU為20.7GB。
中國電信2021年上半年財報顯示，其5G ARPU為57.4元，上升10%，5G用戶滲透率為36.2%。在5G拉動下，中國電信移動ARPU為45.9元，同比上升0.66%，難能可貴。
在海外，芬蘭運營商Elisa 2022年三季度財報顯示，其升級5G的用戶，平均計費增長了3歐元（22.2元人民幣）；芬蘭運營商DNA 2022年上半年財報顯示，今年上半年其5G網絡覆蓋70%人口，近80%銷售的手機為5G手機。5G的普及使得DNA總收入、EBITDA和業績均保持增長。
沙特運營商Zain KSA通過4G與5G用戶對比，發現5G用戶ARPU增加了30%；泰國AIS移動與消費者產品部主管Saran Phaloprakarn在全球移動寬帶論壇上表示，5G用戶的ARPU增加了15%；泰國運營商AIS和True均在財報中表示，5G用戶ARPU增加了10%-15%；Strategy Analytics在今年一季度表示，韓國用戶的5G ARPU為4G用戶的1.6倍，美國為1.3倍。
全球5G運營商經營整體向好，加快5G投資正當時
據GSMA發布數據，2022年上半年，5G運營商整體經營向好，主流5G運營商中有22家運營商實現移動業務收入增長。此外，全球173家5G運營商中，有125家運營商實現移動收入增長，占比為72%。其中沙特運營商Zain 移動收入增長同比增長達到兩位數，為12.1%。
我們更看到5G用戶使用越來越多流量，運營商在持續加速5G網絡建設。比如，運營商沃達豐德國官網顯示，5G流量相比去年增加8倍；德國運營商O2在2022年三季度財報顯示，其在2022年三季度就完成了全年5G網絡覆蓋75%人口的目標。
沙特運營商Zain從2020年11月5G投資開始獲得回報，到2021年12月，5G業務進入高速增長期，5G流量占比不斷提升，再到2022年11月，收入、EBITDA、淨利潤分別增長10%、8%、5%，數據業務增長2%，占總收入的38%。三年時間，沙特運營商Zain 5G商用已取得成功。
此外，南非運營商Rain是非洲首個商用5G的運營商，經過三年發展，在2022年2月實現收支平衡。投資基金對Rain的投資收益增長9.7%，達到36億南非蘭特，合2億美元。
總結
基於以上大量5G運營商的情況我們不難發現，絕大部分全球5G運營商在過去3年全球經濟形勢低迷的情況下，實現移動業務收入持續增長。許多運營商更是在投資5G後短短時間就實現盈利，比如南非運營商Rain三年實現收支平衡，為其他還未投資5G的運營商增加了底氣。
站在2022年底、2023年初的重要節點看，5G依然是一個充滿潛力、將持續多年的好生意：5G技術走向5.5G，變得更加強大、更加智能、更加綠色；5G直播、元宇宙、智慧家庭等5GtoC/toH業務豐富而廣受歡迎，提升運營商收入和ARPU；油氣、製造、交通、醫療等領域5G行業應用從1到n發展，正成為運營商收入增長新引擎；5G終端晶片模組走向普及……
一位業內專家表示，5G正在引領產業飛躍，5G已在「人聯、物聯、行業數位化」展示了巨大的商業機會，建議社會各界加速5G網絡建設，實現商業成功。
5G帶來的改變正在發生，但也才剛剛開始。所以說，明年全球運營商仍可繼續投資5G，未來可期。