一、基本情況
臨床上常見的泌尿系「下三路」疾病包括腎盂腎炎、尿道炎、膀胱炎、前列腺炎及前列腺增生等。其中，最為主要的是尿路感染和前列腺疾病。泌尿系統疾病隨著患病率和診療率上升，催生市場需求擴容。泌尿系統疾病兩周患病率和慢性病患病率絕對值雖然不及心腦血管、糖尿病等大病種，患者人數也不像心腦血管、糖尿病等疾病動輒數以億計，但患病率及診療率提升較快，患者人數也快速增長。患病率方面，根據《2021年我國衛生健康統計年鑑》顯示，2008年至2018年我國居民泌尿生殖系統疾病患病率接近翻倍的增長，其中兩周患病率由2008年的6.6‰增長至2018年的10.3‰，慢性疾病患病率則由9.3‰爬升至16.3‰。隨著市場需求的增長，我國泌尿系統類藥物市場銷售額相應地呈現上升趨勢。其中新天藥業、仟源醫藥、海辰藥業已經步長藥業為我國泌尿系統類藥物行業重點企業。
基本情況
資料來源：智研諮詢整理
二、經營情況
從資產總額的角度來看，步長製藥是四家企業中資產規模最大的，而海辰藥業資產規模最小。新天藥業2019年資產總額為10.84億，2020年為15.36億，2021年為15.24億，截至2022年9月為16.45億。仟源醫藥2019年資產總額為18.02億，2020年為18.01億，2021年為15.27億，截至2022年9月為16.49億。海辰藥業2019年資產總額為8.69億，2020年為9.07億，2021年為13.02億，截至2022年9月為12.37億。步長製藥2019年資產總額為211.85億，2020年為228.86億，2021年為239.86億，截至2022年9月為241.66億。
2019-2022年四家企業資產總額情況（億）
資料來源：公司年報、智研諮詢整理
從近年來四家企業的營業收入具體情況來看，新天藥業在2019年和2020年的營業收入分別為7.73億和7.51億，2021年營業收入上升至9.7億，2022年前三季度營業收入為8.69億。仟源醫藥在2019年的營業收入為11.32億，2020年下降至8.48億，2021年略微回升至9.3億，2022年前三季度營業收入為6.34億。海辰藥業在2019年的營業收入為9.25億，2020年下降至7.06億，2021年進一步下降至5.78億，2022年前三季度營業收入為3.79億。步長製藥在2019年的營業收入為142.55億，2020年上升至160.07億，2021年略微下降至157.63億，2022年前三季度營業收入為113.05億。
2019-2022年四家企業營業收入情況（億）
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從2019年到2022年前三季度四家企業毛利率情況來看，新天藥業在2019年到2022年1-9月期間的毛利率分別為78.98%、77.98%、79.26%和77.73%；仟源醫藥在這個時間段的毛利率分別為75.5%、69.17%、69.67%和69.8%；海辰藥業的毛利率分別為79.76%、75.71%、81.15%和75.37%；步長製藥在這個時間段的毛利率分別為83.24%、76.63%、73.78%和69.96%。
2019-2022年四家企業毛利率情況（%）
資料來源：公司年報、智研諮詢整理
三、業務布局
從2020-2022年三家企業在泌尿系統類藥物業務上的收入情況來看。新天藥業在2020年泌尿系統類藥物業務收入為1.65億，2021年為2.02億，2022年上半年為1.09億；仟源醫藥在2020年泌尿系統類藥物業務收入為1.1億，2021年為1.06億，2022年上半年為0.58億；海辰藥業在2020年泌尿系統類藥物業務收入為3億，2021年為2.5億，2022年上半年為0.72億。
2020-2022年三家企業泌尿系統類藥物業務收入（億）
資料來源：公司年報、智研諮詢整理
從步長製藥公司在2019年至2021年的泌尿系統類藥物業務收入情況來看，呈現上升的態勢。其中，2019年公司泌尿系統類藥物業務收入為4.73億元，2020年為5.4億元，2021年為6.1億元。
2019-2021年步長製藥泌尿系統類藥物業務收入（億）
資料來源：公司年報、智研諮詢整理
從2020年到2022年上半年新天藥業、仟源醫藥和海辰藥業在泌尿系統類藥物業務收入占比情況來看，在2020年，海辰藥業的業務占比最高，達到了42.44%，其次是新天藥業和仟源醫藥，分別為21.91%和13.03%。到了2021年，海辰藥業的業務占比仍然最高，達到了43.15%，而新天藥業和仟源醫藥的占比分別下降至20.82%和11.35%。在2022年上半年，新天藥業的泌尿系統類藥物業務占比下降至20.79%，而仟源醫藥的占比則上升至14.25%，海辰藥業的占比則大幅下降至26.89%。
2020-2022年四家企業泌尿系統類藥物業務占比（%）
資料來源：公司年報、智研諮詢整理
相關報告：智研諮詢發布的《2023-2029年中國泌尿系統類藥物行業市場全景調查及投資前景評估報告》
近年來步長製藥的泌尿系統藥物業務占比情況呈現波動上升的態勢，2019年其業務占比為3.32%，2020年下降至3%，而2021年上升至3.88%，為四家企業中營收占比最小。
2019-2021年步長製藥泌尿系統類藥物業務占比（%）
資料來源：公司年報、智研諮詢整理
從近年來三家企業泌尿系統類藥物業務毛利率情況來看，海辰藥業的毛利率水平最高，其次是新天藥業和仟源醫藥。2022年上半年新天藥業、仟源醫藥和海辰藥業的泌尿系統類藥物業務毛利率分別為85.86%、71.13%和92.49%。
2020-2022年三家企業泌尿系統類藥物業務毛利率（%）
資料來源：公司年報、智研諮詢整理
近年來步長製藥泌尿系統類藥物業務毛利率呈現下降的態勢，2019年其毛利率為89.78%，而後逐年下降，2021年下降至87.18%。
2019-2021年步長製藥泌尿系統類藥物業務毛利率（%）
資料來源：公司年報、智研諮詢整理
四、研發投入
從2021年四家企業的研發投入情況來看，步長藥業的研發人員數量和研發投入金額最高，仟源醫藥的研發人員數量占比最高，海辰藥業的研發投入最高。
2021年四家企業研發投入情況
資料來源：公司年報、智研諮詢整理
智研諮詢發布的《2023-2029年中國泌尿系統類藥物行業市場全景調查及投資前景評估報告》依據國家統計局、政府機構、行業協會發布的權威數據，結合深度調研數據、專家反饋數據、內部運營數據等全域數據的收集與分析，提升客戶的商業決策效率。本報告對中國泌尿系統類藥物行業現狀與市場做了深入的調查研究，並根據行業的發展軌跡對未來的發展前景與趨勢作了審慎的判斷，為投資者尋找新的市場投資機會，進入泌尿系統類藥物行業投資布局提供了至關重要的決策參考依據。
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