銀行作為百業之母，在我國經濟中發揮著重要的作用。

特別是城商行，深度參與地方經濟建設，助推地方經濟蓬勃發展，起到了不可或缺的的作用。

今天，我們一起看一下3家城商行：上海銀行、南京銀行、杭州銀行：

今年一季度，這三家公司的淨利潤，占行業的比例分別為：11.6%、10.4%和8.16%：

今年以來，城商行行業漲跌幅不一，重慶銀行領漲，寧波銀行領跌：

本文主要包括7個方面：盈利能力、運營能力、償債能力、成長能力、目前估值、股東情況、總結。通過對比分析，我們希望提供一種全新的視角，有助於你做出更加理性的投資決策。

如果你趕時間，可以先看最後的總結，快速了解各公司的整體情況。

說明：以下所有財務數據，均來自於各上市公司的財報。

1、盈利能力

1）主營業務及占比

這三家公司，主營業務包括批發金融和零售金融等，毛利率較高。

2）營收及歸母淨利潤

營收，上海銀行最高，其次是南京銀行，杭州銀行第三。

歸母淨利潤，上海銀行最高，其次是南京銀行，杭州銀行第三。

3）毛利率

不涉及。

4）淨利率

淨利率，上海銀行最高，其次是南京銀行，杭州銀行第三。

5）經營活動現金流淨額

經營活動現金流，南京銀行最高，其次是杭州銀行，上海銀行第三。

6）歸母淨利潤轉換為經營活動現金流的能力

積累現金的能力，杭州銀行最強，其次是南京銀行，上海銀行第三。

2、運營能力

1）總資產周轉率

總資產周轉率，杭州銀行最高。

2）不良貸款率

不良貸款率，上海銀行最高，其次是南京銀行，杭州銀行第三。

3）撥備覆蓋率

撥備覆蓋率，杭州銀行最高，其次是南京銀行，上海銀行第三。

4）撥貸比

撥貸比，杭州銀行最高，其次是上海銀行，南京銀行第三。

5）固定資產占比

股息率，上海銀行最高，其次是南京銀行，杭州銀行第三。

3、償債能力

1）資產負債率

資產負債率，杭州銀行最高，其次是南京銀行，上海銀行第三。

2）有息負債

不涉及。

3）現金餘額

現金餘額，南京銀行最高，其次是上海銀行，杭州銀行第三。

4）有息負債占現金餘額的比例

不涉及。

5）資本支出及占比

資本支出，杭州銀行最高，其次是南京銀行，上海銀行第三。

資本支出占歸母淨利潤的比例，杭州銀行最高，其次是南京銀行，上海銀行第三。

4、成長能力

1）營收增長率

營收增速，杭州銀行最快，其次是南京銀行，上海銀行第三。

2）淨利潤增速

淨利潤增速，杭州銀行最快，其次是南京銀行，上海銀行第三。

3）淨資產收益率

淨資產收益率，南京銀行最高，其次是杭州銀行，上海銀行第三。

4）機構盈利預測

這三家公司，未來3年的盈利情況，機構預測如下：

按機構的預測，杭州銀行增速最快，年化增速23%；上海銀行增速最慢，年化增速6%。

5、目前估值

1）滾動市盈率

目前上海銀行的滾動市盈率為3.84，處於7年來10.77的分位值：

目前南京銀行的滾動市盈率為4.36，處於10年來0.08的分位值：

目前杭州銀行的滾動市盈率為5.54，處於7年來0.31的分位值：

2）市淨率

目前上海銀行的市淨率為0.42，處於7年來1的分位值：

目前南京銀行的市淨率為0.66，處於10年來0.08的分位值：

目前杭州銀行的市淨率為0.83，處於7年來5.74的分位值：

3）市場情緒

目前A股恐懼貪婪指數為31，處於中立階段：

目前格雷厄姆指數為2.25，處於底部區域：

目前滬深300市淨率為1.32，處於10年來13.85的分位值：

6、股東情況

老股民的肺腑之言：人多的地方不去，機構抱團容易踩踏。

1）股東人數

2）機構持倉占比

7、總結

通過以上對比分析，這三家公司整體能力如下圖所示：

可以看出：

1）盈利能力，整體而言，上海銀行>南京銀行>杭州銀行

2）運營能力，整體而言，杭州銀行>南京銀行>上海銀行

3）償債能力，整體而言，南京銀行>上海銀行>杭州銀行

4）成長能力，整體而言，杭州銀行>南京銀行>上海銀行

5）目前估值，所處分位，杭州銀行>上海銀行>南京銀行

這三家公司目前的淨利潤和市值對比如下：

看完以上對比分析，你最看好誰呢？你還想了解哪些公司呢？歡迎留言討論。

以上所有分析，都是基於歷史財務數據，僅作參考，不作為任何投資建議。

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