2021年，我國從美國進口的產品中，晶片排第二，進口額高達128億：

為了擺脫美國的肆意制裁，發展我國的晶片行業是不容緩。

在晶片行業，我國布局相對比較完整，做起來只是時間問題：

今天，我們一起看一下印刷電路板行業的3家公司：鵬鼎控股、深南電路、滬電股份：

今年以來，印刷電路板行業漲勢喜人：

本文主要包括7個方面：盈利能力、運營能力、償債能力、成長能力、目前估值、股東情況、總結，看完，希望能加深你對這些公司的理解。

如果你趕時間，可以先看最後的總結，快速了解各公司的整體情況。

說明：以下所有財務數據，均來自於各上市公司的財報。

1、盈利能力

1）主營業務及占比

這三家公司，主營業務包括通訊用板、印製電路板和汽車板等，毛利率適中。

2）營收及歸母淨利潤

營收，鵬鼎控股最高，其次是深南電路，滬電股份第三。

歸母淨利潤，鵬鼎控股最高，其次是深南電路，滬電股份第三。

3）毛利率

毛利率，滬電股份最高，其次是深南電路，鵬鼎控股第三。

4）淨利率

淨利率，滬電股份最高，其次是鵬鼎控股，深南電路第三。

5）經營活動現金流淨額

經營活動現金流，鵬鼎控股最高，其次是深南電路，滬電股份第三。

6）歸母淨利潤轉換為經營活動現金流的能力

積累現金的能力，鵬鼎控股最強，其次是深南電路，滬電股份第三。

2、運營能力

1）總資產周轉率

總資產周轉率，鵬鼎控股最高，其次是深南電路，滬電股份第三。

2）存貨及占比

存貨，鵬鼎控股最高，其次是深南電路，滬電股份第三。

存貨占營收的比例，滬電股份最高，其次是深南電路，鵬鼎控股第三。

3）應收帳款及占比

應收帳款，鵬鼎控股最高，其次是深南電路，滬電股份第三。

應收帳款占營收的比例，滬電股份最高，其次是深南電路，鵬鼎控股第三。

4）合同負債及占比

合同負債，深南電路最高，其次是滬電股份，鵬鼎控股第三。

合同負債占營收的比例，深南電路最高，其次是滬電股份，鵬鼎控股第三。

5）固定資產占比

固定資產占總資產的比例，深南電路最高，其次是鵬鼎控股，滬電股份第三。

3、償債能力

1）資產負債率

資產負債率，深南電路最高，其次是滬電股份，鵬鼎控股第三。

2）有息負債

有息負債，鵬鼎控股最高，其次是深南電路，滬電股份第三。

3）現金餘額

現金餘額，鵬鼎控股最高，其次是深南電路，滬電股份第三。

4）有息負債占現金餘額的比例

有息負債占現金餘額的比例，深南電路最高，其次是滬電股份，鵬鼎控股第三。

5）資本支出及占比

資本支出，鵬鼎控股最高，其次是深南電路，滬電股份第三。

資本支出占歸母淨利潤的比例，深南電路最高，長期維持在150%左右；其次是鵬鼎控股，滬電股份最低。

4、成長能力

1）營收增長率

營收增速，滬電股份最快，其次是鵬鼎控股，深南電路第三。

2）淨利潤增速

淨利潤增速，鵬鼎控股最快，其次是滬電股份，深南電路第三。

3）淨資產收益率

淨資產收益率，鵬鼎控股最高，其次是滬電股份，深南電路第三。

4）機構盈利預測

這三家公司，未來3年的盈利情況，機構預測如下：

按機構的預測，滬電股份增速最快，年化增速34%；深南電路增速最慢，年化增速20%。2022年，滬電股份淨利潤增速28.03%，鵬鼎控股增速51.07%，深南電路增速10.74%，都低於機構的盈利預測。

5、目前估值

1）滾動市盈率

目前鵬鼎控股的滾動市盈率為14.82，處於5年來10.25的分位值：

目前深南電路的滾動市盈率為30.28，處於6年來19.64的分位值：

目前滬電股份的滾動市盈率為35.88，處於10年來66.09的分位值：

2）市淨率

目前鵬鼎控股的市淨率為2.66，處於5年來16.42的分位值：

目前深南電路的市淨率為4.05，處於6年來12.27的分位值：

目前滬電股份的市淨率為5.9，處於10年來86.19的分位值：

6、股東情況

老股民的肺腑之言：人多的地方不去，機構抱團容易踩踏。

1）股東人數

2）機構持倉占比

7、總結

通過以上對比分析，這三家公司整體能力如下圖所示：

可以看出：

1）盈利能力，整體而言，鵬鼎控股>深南電路>滬電股份

2）運營能力，整體而言，鵬鼎控股>深南電路>滬電股份

3）償債能力，整體而言，鵬鼎控股>深南電路>滬電股份

4）成長能力，整體而言，鵬鼎控股>滬電股份>深南電路

5）目前估值，所處分位，滬電股份>鵬鼎控股>深南電路

這三家公司目前的淨利潤和市值對比如下：

看完以上對比分析，你最看好誰呢？歡迎大家留言討論。

以上所有分析，都是基於歷史財務數據，僅作參考，不作為任何投資建議。

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