這是解析Google系列文章的第二篇。本系列文章會依據所搜集到的數據和事實，深度解析Google的AI，搜索，廣告，雲等業務，並對Google前景進行分析預判。歡迎有興趣的朋友和我一起討論交流。
本系列文章會分三篇文章，從以下幾個爭議點進行解讀:
- 爭議一： 新技術（ChatGPT）對Google的技術威脅究竟有多大？
- 爭議二： 微軟能否成功搶占市場份額？
- 爭議三： YouTube的增長是否受到競爭影響？
- 爭議四：數字廣告業務能否抵抗住經濟衰退？
- 爭議五：雲業務的增長是否放緩，競爭是否加劇？
前一篇文章（連結如下）介紹了以ChatGPT為代表的AI技術和來自微軟的競爭可能會對Google的搜索業務造成的影響。
ChatGPT會否給Google致命打擊？ 深度解析Google業務（一）
本篇將集中討論爭議三，Google的另一大業務視頻業務YouTube。
爭議三： 短視頻平台之戰，YouTube的增長是否受到影響
要討論YouTube的發展，就不得不先聊聊在視頻領域占據極大份量的美版抖音Tiktok.
在過去幾年中，Tiktok擾亂了全球社交媒體格局，個性化短視頻展現了全新的形式和參與方式，不僅為用戶創造了有趣的體驗，也為廣告商與品牌商提供了價值。因此越來越多廣告與品牌商加入了與TikTok的合作。
Tiktok的先發優勢很明顯：包括強大的知名度，超過10億日活躍用戶和創作者，新功能的快速創新（AR濾鏡，語音效果，智能搜索）等。
Ticktok 增長迅速，據估計Tiktok 2023年將盈利約180億美金，而2022年為100億美金（2021年約40億美金）。2023年1月對50名廣告買家的調查顯示， 46%的受訪者選擇TikTok作為客戶首選的投放廣告平台，高於Meta 旗下的Reels（24%） 和YouTube Shorts（22%）。雖然安全與監管問題是Tiktok面臨的潛在風險（前些天Tiktok CEO也在美國聽證會就此被輪番轟炸），但其仍然在市場占據主導地位。
從以下的圖中可以看到，Tiktok在美國用戶上網時間裡的占比在前幾年穩步上升。雖然接下來的增長速度預計會放緩，但是在接下來兩年仍然預期會繼續增長。
那麼Tiktok的龍頭地位究竟有多穩靠，其他的短視頻平台有沒有競爭優勢？
我的觀點是有的。雖然Tiktok對於其他平台來說仍然是很大的威脅和競爭者，但是其他平台（比如Google/YouTube旗下的Shorts 和Facebook旗下的Reels) 也仍然在穩紮穩打逐步擴大市場份額。
首先， 這兩家公司在各自推出了自己的短視頻平台後，都收到了良好的用戶參與度。
下圖統計了美國用戶在不同短視頻平台上的時間對比，Tiktok在前幾年占據主要市場份額，但別的平台也在穩步提升。
其次，兩大平台也都積極回應用戶反饋，不斷創新並推出新功能。看一下兩組數據：
- 截止2022年10月，Reels在Instagram和Facebook核心平台上的日瀏覽量超過1400億。 2023年2月Facebook/Meta也披露Reels的播放量同比（yoy) 增長了一倍多。
- 2023年2月，Youtube Shorts 每月有15億用戶（而YouTube核心月活用戶量約為30億），每日觀看次數為500億次（而在2022年10月僅為300億）
當然由於這兩大平台還未實現盈利變現，所以當前局面對google和Meta來說暫時還是不利的。
再次，對於優質創作者的競爭愈演愈烈，這對後來者來說也是增長用戶量和搶奪市場份額的機會。每個平台都在盡全力吸引和保住優質創作者，以各種方式增加他們在本平台的參與度，並給予不錯的獎勵（例如創作者基金），尤其是對於年輕觀眾有影響力的創作者。
- Tiktok的創作基金（TikTok Creator Fund) 成立於2020年，啟動基金2億美金，並承諾到2023年底增加到10億美元。符合條件的視頻主要求有10，000名粉絲和100,000次主頁瀏覽量。每個視頻預計支出為2-4美分/1000次播放量，每月金額上不封頂。
- YouTube這邊，它的 Shorts Fund 是一個1億美元的創作基金，給符合條件的原創視頻給與獎勵，最高可達每月10,000美元。
- Meta的激勵基金（Reels Play Bonus）則是受邀請才能參加的活動，一旦滿足要求視頻博主在沒有付費贊助情況下也能有收入。每人每月上限為8500美元。
雖然近期來說當前的宏觀經濟形式和與Tiktok的競爭都會是不小的壓力，我還是認為Youtube的長期增長潛力被低估了。在針對廣告投放商的調查中發現，視頻廣告現在仍處在早期發展中，後續潛力很大。而且YouTube還能幫助他們接觸到傳統渠道更難達到的客戶。
此外YouTube在2017年推出的YouTube TV 也在迅速增長。在美國的權威調查機構Nielsen 於2022年12月的報告中（下圖），YouTube TV 的播放量已經超過網飛（Netflix）。我認為YouTube還可以從傳統的電視媒體中爭取到更大的增長空間。
當然也是存在其它的不利因素的。例如，蘋果更改了隱私策略，允許用戶選擇不向廣告商提供個人數據。這對Google來說是有一定的影響的。但因為Google的定位和數據優勢，對其的影響還是相對可控的。蘋果的該項措施對於Facebook的影響就大得多。後續的發展也值得繼續關注。
綜上所述，雖然Tiktok等平台是強有力的競爭，但是YouTube的增長空間還是相對樂觀。
以上是關於YouTube的影響。之後會再推出本系列最後一篇文章，解析Google的雲業務和數字廣告的前景。請關注後續文章。
也歡迎大家一起討論交流。
本系列論題：
爭議一： 新技術（ChatGPT）對Google的技術威脅究竟有多大？
爭議二： 微軟能否成功搶占市場份額？
爭議三： YouTube的增長是否受到競爭影響？
爭議四：數字廣告業務能否抵抗住經濟衰退？
爭議五：雲業務的增長是否放緩，競爭是否加劇？
上篇文章：ChatGPT會否給Google致命打擊？ 深度解析Google業務（一）
作者簡介：
資深職業投資人
深耕華爾街，關注全球市場動態 不定期分享投資心得和分析筆記
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