2023年中央一號文件明確提出要穩定全年糧食播種面積和產量，大力實施大豆和油料產能提升工程。農業農村部出台了相關實施意見，提出要千方百計穩定大豆面積、力爭有所增加；合理設定玉米大豆生產者補貼標準，實施好大豆完全成本保險和種植收入保險試點，在東北地區大力推廣糧豆輪作、適度開展稻改豆等；穩定西北地區大豆玉米帶狀複合種植實施規模，擴大西南、黃淮海和長江中下游地區推廣面積；在新疆次宜棉區推廣棉豆輪作，發展小麥大豆隔年輪作；穩步開發鹽鹼地、整治撂荒地種植大豆。
春播前夕政策收儲
有望穩定大豆面積
3月9日，中儲糧集團公司在黑龍江、內蒙古兩個大豆主產區啟動新增2022年產國產大豆收購計劃，兩省區多個直屬庫開始掛牌收購國產大豆，其中海倫直屬庫、訥河直屬庫、呼倫貝爾直屬庫等庫點新季國產大豆收購價2.775元/斤（國標三等，不限蛋白含量）。
由於2022年東北大豆蛋白含量普遍偏低，不限蛋白提價收購，明顯提振現貨市場售豆情緒，農民賣糧積極性較高，庫點到貨較之前明顯增多。
2022年國家大力實施大豆和油料產能提升工程，大豆產量達到2028萬噸，同比增長23.7%，創歷史最高紀錄。由於產大於需，新季大豆上市以後價格持續下行，政策出台前大豆收購價格為5400～5500元/噸，較上市初期和去年同期下跌600～700元/噸，農戶種植收益有所下降。
預計政策性收儲結束前，國產大豆價格將圍繞收購價格小幅波動，收儲結束後，國產大豆價格將重新回歸基本面。大商所豆一期貨價格將維持在5500元/噸附近窄幅震盪，繼續上漲空間有限。
春播前中儲糧提價收購國產大豆，在強政策和強預期引導下，預計2023年我國大豆播種面積有望穩定在上年水平。
季節上市壓力凸顯
美豆價格走勢趨弱
美國銀行業危機引起市場對全球經濟形勢的擔憂，造成包括國際原油、大豆在內的大宗商品價格下跌，短期經濟悲觀情緒仍在蔓延，將繼續拖累美豆價格。巴西大豆已收穫過半，季節性上市壓力凸顯，增加美豆價格下行壓力。
阿根廷近六成大豆處於結莢至灌漿期，留給其單產恢復的時間已經不多，若未來半個月乾旱天氣不能得到明顯改善，其大豆產量大概率在3000萬噸以下，將削弱遠月南美大豆出口潛力，制約美豆價格下跌空間。整體來看，預計3月下旬美豆價格走勢逐步趨弱，關注後期美聯儲加息及阿根廷降雨情況。
諮詢機構AgRural數據顯示，截至3月9日，巴西新季大豆收穫進度為53%，低於上年同期的64%。儘管南里奧格蘭德州大豆單產低於預期，但巴西大豆總產依然可觀，預計仍在1.52億噸以上。由於倉儲設施不足，只能露天堆放，當地農戶售糧進度有所加快。
巴西全國穀物出口商協會（ANEC）表示，根據港口船運安排，預計巴西在3月份將出口1466萬噸大豆，遠高於2月份的756萬噸，上年同期為1216萬噸。往年2月至6月為巴西大豆出口高峰期，近三年二季度大豆月均出口量1200萬噸，考慮到今年大豆收穫偏慢，大豆出口壓力後移，預計二季度巴西大豆月度出口量將維持在1000萬噸以上。
阿根廷大豆處於單產形成關鍵期，布宜諾斯艾利斯穀物交易所（BAGE）數據顯示，截至3月8日，64.7%的阿根廷大豆處於結莢至灌漿期，其中70%的大豆農田處於正常到乾旱之間，該交易所將阿根廷大豆產量下調450萬噸，至2900萬噸。美國氣象模型顯示，未來兩周阿根廷大豆主產區布宜諾斯艾利斯、科爾多瓦總降雨量在90～120毫米，氣溫維持在25℃～30℃，若能迎來降雨，將有助於阻止阿根 廷大豆單產進一步下降。
3月份美國大豆出口裝運進度明顯放慢，美國農業部數據顯示，截至3月9日的一周，美國大豆出口檢驗量61.9萬噸，上周55.2萬噸，上年同期79.9萬噸。迄今為止，2022/2023年度（始於9月1日）美國大豆出口檢驗總量4333萬噸，同比提高2.5%，為美國農業部預測目標的79%。距離年度結束還有25周，未來美豆周均裝運量需達到46萬噸方可完成年度目標，過去三年同期均值為43萬噸。
截至2月21日的一周內，CBOT大豆投機淨多單持倉18.9萬手，周環比增加2.4萬手，占總持倉比例的21.96%。隨著美豆出口轉淡，預計美豆淨多單持倉將逐步下降，美豆價格將逐步走弱。
二季度大豆到港增
豆粕價格弱勢難改
本周，國內豆粕基差報價基本穩定，豆粕現貨價格隨盤下跌。3月15日，沿海地區43%蛋白豆粕現貨報價4050～4150元/噸，較上周下跌50～150元/噸。其中，華北地區4050～4150元/噸，華東地區4050～4100元/噸，華南地區4050～4150元/噸。現貨基差報價M2305+300～420元/噸，與上周基本持平。
3月份大豆到港量偏少，低於油廠大豆壓榨量，大豆庫存繼續下滑，仍為今年以來最低水平。監測顯示，截至3月10日，全國主要油廠進口大豆商業庫存352萬噸，周環比減少18萬噸，月環比減少113萬噸，同比增加75萬噸。巴西大豆4月份開始大量到港，船期監測顯示，3月份我國大豆到港量約570萬噸，4月將超過930萬噸，預計4月份國內大豆庫存將會回升。
因斷豆、豆粕脹庫等影響，國內油廠開機率連續第四周下滑。監測顯示，上周國內大豆壓榨量145萬噸，周環比減少2萬噸，月環比減少61萬噸，同比增加1萬噸，與近三年同期均值持平，預計3月下旬大豆周度壓榨量將維持在150萬噸左右的水平。上周豆粕庫存下降，結束了此前連續第四周增加的勢頭。
3月10日，國內主要油廠豆粕庫存57萬噸，周環比減少7萬噸，月環比減少4萬噸，同比增加26萬噸，比過去三年同期均值增加6萬噸。
生豬養殖利潤不佳，補欄積極性受挫，豆粕需求不旺，價格雖下跌，但性價比仍不如其他蛋白粕。隨著4月份大豆大量到港，豆粕庫存有望繼續攀升，預計3月下旬國內豆粕價格走勢趨弱，基差報價可能進一步下調。
豆油庫存有望回升
價格或將由強轉弱
本周，國內豆油價格震盪下跌。3月15日，大商所豆油主力合約收盤價8422元/噸，周環比下跌323元/噸，跌幅3.7%；沿海地區一級豆油現貨價格9100～9200元/噸，周環比下跌250～400元/噸，沿海地區一級豆油基差報價Y2305+450～650元/噸，周環比下降100～200元/噸。
因豆粕脹庫、缺豆等因素，油廠停機檢修、開機率持續處於低位，春節以來，國內豆油庫存不斷下降，由1月底的73萬噸下降至3月15日的63萬噸，處於2021年5月以來的最低水平。預計3月下旬油廠周度壓榨量將維持在150萬噸左右水平，豆油庫存仍有進一步下降的空間，支撐國內豆油價格。
4月份巴西大豆到港將增多，油廠開機率將明顯回升，豆油供給預期會增多，而隨著天氣變暖，豆油消費將轉入淡季，屆時豆油庫存將會回升，價格將逐步轉弱。2月28日以來，中儲糧累計組織6.7萬噸豆油拍賣，全部成交，3月16日拍儲4萬噸左右。
近期油脂價格震盪下行，豆油價格下跌幅度相對較大，豆棕價差小幅縮小。3月14日，大商所2305合約豆棕價差632元/噸，周環比縮小50元/噸，月環比縮小134元/噸，同比擴大1680元/噸；沿海地區豆棕現貨價差1120～1340元/噸，周環比縮小50～130元/噸。4月份豆油價格或逐步轉弱，豆棕價差可能進一步縮小。（原文刊登於2023年3月18日糧油市場報A03版）
來 源丨糧油市場報
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