編者按：本報告主要反映發布前一個月的棉花行業相關信息，報告數據涉及棉花產需、進出口、宏觀經濟和棉紡織價格等方面，因全球棉花供需預測和各國海關進出口數據一般於每月中旬發布，故本報告發布日期為每月中旬（數據更新時間詳見附件2），如發布前一周國內外市場行情變化較大，則酌情補充近期走勢說明。本報告僅對棉花行業情況做出客觀分析，如您需要更多市場展望，敬請關注《中國棉花市場月報·預測篇》。
2023年2月，國內外棉價震盪下跌，國內外紗價小幅下跌。截至報告發稿前，3月中上旬國內棉價小幅反彈後回落。國際棉花諮詢委員會發布的供需數據顯示，2022/23年度全球棉花產量小幅調減，消費穩中有增。
一、供需狀況
（一）全球棉花產量小幅調減 消費量穩中有增
國際棉花諮詢委員會（ICAC）2023年3月份發布的數據顯示，2022/23年度，全球棉花期初庫存1947萬噸，環比減少50萬噸，同比減少76萬噸；產量2437萬噸，環比減少32萬噸，同比減少82萬噸；消費2313萬噸，環比增加10萬噸，同比減少268萬噸；期末庫存2071萬噸，環比減少92萬噸，同比增加124萬噸；期末庫存消費比89.54%，環比下降4.38個百分點，同比上升14.10個百分點（詳見附件1）。
（二）國內新花銷售提速 紗產量同比減少
按照國內棉花預計產量613.8萬噸（國家棉花市場監測系統2022年11月份預測）測算，截至3月9日，全國累計交售籽棉折皮棉611.3萬噸，同比增加32.3萬噸，其中新疆交售籽棉折皮棉563.4萬噸；累計加工皮棉602.6萬噸，同比增加25.9萬噸，其中新疆加工皮棉557.9萬噸；累計銷售皮棉355.8萬噸，同比增加118.0萬噸，其中新疆銷售皮棉327.3萬噸。
2022年12月，我國紡紗產量257.9萬噸，同比減少17萬噸，減幅6.2%；2022年9月-12月，我國累計紡紗產量976.6萬噸，同比減少56.2萬噸，減幅5.4%。
二、進出口貿易
（一）中國
1．中國棉花進口
2022年12月，我國棉花進口17.07萬噸，同比增長3.4萬噸，同比增幅25.2%。2022年9-12月，我國棉花進口56.67萬噸，累計同比增長19.9萬噸，累計同比增幅54.3%（圖1）。
2022年9-12月，我國棉花進口主要來源國為：巴西（50%），美國（44.1%），澳大利亞（2.6%），緬甸（1.1%），布吉納法索（0.4%），貝寧（0.4%），蘇丹（0.2%），土耳其（0.2%）。
其中，進口占比同比增加的國家或地區為：美國（+12.2%），巴西（+7.3%），緬甸（+1%）；進口占比同比減少的國家或地區為：貝寧（-4%），蘇丹（-2.6%），布吉納法索（-2.4%），澳大利亞（-0.9%），土耳其（-0.2%）（圖2）。
2．中國棉紗進口
2022年12月，我國棉紗進口7.6萬噸，同比減少6.4萬噸，同比減幅45.7%。2022年9-12月，我國棉紗進口31.04萬噸，累計同比減少31.8萬噸，累計同比減幅50.6%（圖3）。
2022年9-12月，我國棉紗進口主要來源地為：越南（63.5%），巴基斯坦（10.6%），馬來西亞（6.1%），台灣（5.8%），孟加拉國（3.9%），烏茲別克斯坦（3.1%）。
其中，進口占比同比增加的國家或地區為：越南（+18.8%），馬來西亞（+3.2%），孟加拉國（+2.5%），台灣（+2.2%）；進口占比同比減少的國家或地區為：烏茲別克斯坦（-7.7%），巴基斯坦（-1.7%）（圖4）。
3．中國服裝出口
2022年12月，我國服裝出口136.8億美元，同比減少13.3億美元，同比減幅8.9%。2022年9-12月，我國服裝出口545.03億美元，累計同比減少63.9億美元，累計同比減幅10.5%（圖5）。
2022年9-12月，我國服裝出口主要目的地為：美國（18.3%），日本（9.2%），韓國（5%），吉爾吉斯斯坦（4.5%），越南（3.7%），澳大利亞（3.3%），德國（2.9%），英國（2.9%）。
其中，出口占比同比增加的國家或地區為：越南（+2.1%），吉爾吉斯斯坦（+1.2%），日本（+0.7%），韓國（+0.6%），澳大利亞（+0.5%）；出口占比同比減少的國家或地區為：美國（-4%），英國（-1%），德國（-0.5%）（圖6）。
（二）美國棉花出口
2023年1月，美國棉花出口21.45萬噸，同比減少9.2萬噸，同比減幅29.9%。2022年9月-2023年1月，美國棉花出口80.49萬噸，累計同比減少0.6萬噸，累計同比減幅0.7%（圖7）。
2022年9月-2023年1月，美國棉花出口主要目的地為：中國（31.7%），巴基斯坦（18.7%），墨西哥（8.8%），土耳其（7.8%），越南（6.4%），孟加拉國（5.2%），印度（1.9%），台灣（1.9%）。
其中，出口占比同比增加的國家或地區為：巴基斯坦（+8.9%），孟加拉國（+1.7%），台灣（+1.4%）；出口占比同比減少的國家或地區為：越南（-6%），中國（-2.7%），墨西哥（-1.4%），印度（-1.1%），土耳其（-0.4%）（圖8）。
（三）印度
1．印度棉花進口
2022年12月，印度棉花進口0.39萬噸，同比減少1.0萬噸，同比減幅72.7%。2022年9-12月，印度棉花進口15.65萬噸，累計同比增長10.4萬噸，累計同比增幅200.4%（圖9）。
2022年9-12月，印度棉花進口主要來源國為：澳大利亞（33.1%），美國（27.9%），新加坡（6.2%），坦尚尼亞（5.6%），巴西（4.7%），瑞士（4.4%），象牙海岸（4.2%），多哥（2.6%）。
其中，進口占比同比增加的國家或地區為：新加坡（+5.8%），坦尚尼亞（+4.6%），巴西（+4.5%），多哥（+2.4%），瑞士（+2.3%），象牙海岸（+2.3%）；進口占比同比減少的國家或地區為：美國（-7.6%），澳大利亞（-2.6%）（圖10）。
2．印度棉花出口
2022年12月，印度棉花出口1.31萬噸，同比減少14.9萬噸，同比減幅91.9%。2022年9-12月，印度棉花出口2.81萬噸，累計同比減少33.3萬噸，累計同比減幅92.2%（圖11）。
2022年9-12月，印度棉花出口主要目的地為：孟加拉國（55.6%），越南（19.9%），亞美尼亞（7.1%），印度尼西亞（6.2%），阿聯（5.8%），阿曼（3.1%）。
其中，出口占比同比增加的國家或地區為：亞美尼亞（+7.1%），越南（+4.8%），阿聯（+4.7%），阿曼（+2.1%）；出口占比同比減少的國家或地區為：孟加拉國（-6.2%），印度尼西亞（-1.2%）（圖12）。
3．印度棉紗出口
2022年12月，印度棉紗出口5.01萬噸，同比減少8.1萬噸，同比減幅61.6%。2022年9-12月，印度棉紗出口16.08萬噸，累計同比減少33.5萬噸，累計同比減幅67.6%（圖13）。
2022年9-12月，印度棉紗出口主要目的地為：孟加拉國（37.5%），埃及（6.9%），秘魯（5.7%），斯里蘭卡（4.2%），韓國（4.2%），中國（4.2%）。
其中，出口占比同比增加的國家或地區為：斯里蘭卡（+2.6%），埃及（+2.4%），秘魯（+1.6%），韓國（+1.2%）；出口占比同比減少的國家或地區為：中國（-14.2%），孟加拉國（-1.7%）（圖14）。
（四）澳大利亞棉花出口
2023年1月，澳大利亞棉花出口4.87萬噸，同比增長2.3萬噸，同比增幅89.5%。2022年9月-2023年1月，澳大利亞棉花出口60.04萬噸，累計同比增長22.7萬噸，累計同比增幅60.6%（圖15）。
2022年9月-2023年1月，澳大利亞棉花出口主要目的地為：越南（43.2%），巴基斯坦（12.9%），印度尼西亞（10.1%），孟加拉國（8.9%），泰國（6.7%），馬來西亞（3.9%）。
其中，出口占比同比增加的國家或地區為：巴基斯坦（+8.4%），孟加拉國（+5.3%），越南（+0.7%），馬來西亞（+0.6%），泰國（+0.2%）；出口占比同比減少的國家或地區為：印度尼西亞（-11.5%）（圖16）。
（五）巴西棉花出口
2023年2月，巴西棉花出口4.32萬噸，同比減少12.3萬噸，同比減幅74%。2022年9月-2023年2月，巴西棉花出口105.65萬噸，累計同比減少9.0萬噸，累計同比減幅7.8%（圖17）。
2022年9月-2023年2月，巴西棉花出口主要目的地為：中國（35.6%），孟加拉國（14.6%），越南（13.6%），巴基斯坦（13.4%），土耳其（10.6%），印度尼西亞（4.3%），馬來西亞（3.6%），韓國（2.1%）。
其中，出口占比同比增加的國家或地區為：孟加拉國（+4.5%），巴基斯坦（+3.9%），中國（+0.4%）；出口占比同比減少的國家或地區為：印度尼西亞（-3.8%），土耳其（-2.1%），越南（-1.7%），韓國（-0.6%），馬來西亞（-0.1%）（圖18）。
三、宏觀經濟
（一）全球宏觀概況
2023年2月份，全球製造業採購經理人指數（PMI）整體上行，主要經濟體製造業採購經理人指數（PMI）分化，其中，中國和美國PMI環比上升，日本和歐元區PMI環比下降（圖19）。
2023年2月份，中國官方和財新中國製造業採購經理人指數（PMI）一致環比上升。國家統計局公布的製造業採購經理人指數為52.6，環比上漲2.5個百分點，代表中小企業的財新中國製造業採購經理人指數為51.6，環比上漲2.4個百分點（圖20）。
2023年2月份，國內衣著類出廠價格漲幅縮小，下游消費價格漲幅擴大。國家統計局公布的衣著類生產者價格指數（PPI）同比1.6%，漲幅較上月縮小0.3個百分點，同期衣著類消費者價格指數（CPI）同比0.7%，漲幅較上月擴大0.2個百分點（圖21）。
2023年2月，上海銀行間市場各期限拆放利率總體上行。2月28日，上海銀行間同業3個月拆放利率2.437%，環比上升7.3個基點（圖22）。
2023年2月，人民幣兌美元匯率顯著走弱，2月28日，美元兌人民幣中間價6.9519，環比貶值1915個基點（圖23）。
（三）全球大宗商品價格走勢
2023年2月，全球大宗商品價格弱勢震盪。截至2月28日，代表全球大宗商品價格走勢的CRB指數收盤價為269.84，環比下跌2.97%（圖24）。
四、價格走勢
（一）國內外棉價震盪下跌
截至2月28日，國家棉花價格B指數15438元/噸，較上月下跌139元/噸，鄭棉期貨主力合約14383元/噸，較上月下跌650元/噸，國際棉花M指數（折1%關稅人民幣進口成本）16082元/噸，較上月下跌1248元/噸，ICE棉花期貨主力合約結算價83.55美分/磅，較上月下跌2.52美分/磅；內外棉價差為-643元/噸，環比縮小1109元/噸（表1、圖25、圖26）。截至報告發稿前，3月中上旬國內棉價小幅反彈後回落。
（二）棉紗價格小幅下跌
截至2月28日，中國32支普梳純棉紗23404元/噸，較上月下跌104元/噸；印度32支普梳純棉紗24035元/噸，較上月下跌142元/噸；越南32支普梳純棉紗23987元/噸，較上月下跌49元/噸；印度尼西亞32支普梳純棉紗24139元/噸，較上月下跌385元/噸；巴基斯坦21支普梳純棉紗22721元/噸，較上月下跌220元/噸（表2、圖27）。
（三）紗棉、滌棉價差擴大
截至2月28日，國內紗棉價差7966元/噸，環比擴大81元/噸；滌棉價差8275元/噸，環比擴大202元/噸（表3、圖28）。
附件2 數據更新時間節點
國際棉花諮詢委員會（ICAC）供需預測：每月15日前，根據國外節假日順延；
美國農業部（USDA）供需預測：每月15日前，根據國外節假日順延；
監測系統棉花購銷數據：每周五更新，節假日順延,報告發稿時採用最新數據；
國家統計局紗產量數據：每月發布，受春節假期影響，每年1-2月無單月數據；
各國進出口貿易數據：每月不定期更新；
宏觀PMI指標：每月底更新；
服裝行業PPI、CPI指標：每月不定期更新；
上海銀行間同業拆放利率（SHIBOR）：每日更新；
中國人民銀行發布的匯率中間價：每日更新。
多重因素交織 棉價先漲後跌——中國棉花市場周報（2023年2月20-24日）
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