周一，投資者成群結隊地湧向安全的美國國債，這種情況自1987年股市崩盤後的幾天以來從未出現過。此前，兩家銀行突然倒閉，銀行業監管機構上周末決定全面保護他們的存款。
政策敏感的2年期美國國債收益率周一暴跌55.6個基點至4.03％，這是自1987年10月20日以來的最大單日跌幅，1987年10月20日是由「黑色星期一」拉開帷幕的一段臭名昭著的時期，當年10月19日道指下跌22.6％。
過去三天，美國國債收益率下跌了103.4個基點，跌幅超過1個百分點。與此同時，10年期國債收益率創下了自2020年3月23日以來的最大跌幅。
交易員們現在認為，美聯儲很有可能在本月停止加息，這在周一大幅開盤後幫助提振了美國股市。儘管如此，三大股指仍然收盤走低，儘管聯邦基金期貨交易員預計3月22日美聯儲暫停加息的可能性為41.7％，至少一家華爾街大公司高盛集團也持同樣觀點。
"市場認為，期待已久的美聯儲轉向政策現在就要到來了，" global Investments高級投資組合經理Keith Buchanan表示。債券市場周一的走勢反映出「投資者紛紛轉向優質資產，因為像美國國債這樣的優質資產已經所剩無幾。因此，只要發生危機，人們就會湧入這些非常、非常安全的資產，自然會壓低利率。」
金融市場在危機般的氣氛中開盤。上周末，監管機構採取果斷行動，保護加州矽谷銀行和紐約簽名銀行的所有儲戶，稱這兩家非系統重要性銀行屬於「系統性風險例外」。
根據布坎南的說法，早期讓市場如此不安的是，監管機構的行動「在很大程度上」保護了儲戶，而不是股權股東或債券持有人。系統風險例外是指1991年《聯邦存款保險公司改進法案》中允許財政部長在與總統協商後採取行動，在出現系統風險時保護沒有保險的儲戶。
黑色星期一之後，股市也進行了重組。市場熔斷機制在股市暴跌後實施，在下跌7％和13％後強制交易暫停15分鐘，在下跌20％後當天關閉市場。
FactSet的數據顯示，周一投資者規避風險的行為導致標準普爾500指數金融類股收盤時下跌3.8％。與此同時，對政策敏感的2年期利率在周三紐約交易時段收於5.011％，此前美聯儲主席鮑威爾發表了兩天的鷹派證詞，周一早些時候一度跌至3.976％，隨後回落至4.03％。
LPL Financial首席全球策略師昆西•克勞斯比（Quincy Krosby）表示:「進入美國國債市場反映出，人們擔心歐巴馬政府安撫投資者焦慮的努力不會奏效，隨之而來的恐慌和恐懼可能很快導致籠罩市場心理的可怕『傳染』。」「恢復銀行體系的流動性比恢復信心更容易，目前的重點顯然是後者。」
1987年，投資者信心受到一系列不同事件的打擊，包括超過預期的貿易逆差、美元貶值，以及與「三重巫術」（即每月期權和期貨合約在同一天到期）同時出現的滾動拋售，股市隨之崩潰。芝加哥聯邦儲備銀行（Chicago Fed）的分析師將1987年的股市崩盤描述為當代第一次全球金融危機。
本文源自金融界