LCD(Liquid Crystal Display)譯作液晶顯示器，是目前投影機市場上的主導技術之一，LCD的工作原理是在兩片平行的玻璃當中放置液態的晶體，在兩片玻璃中間有許多垂直和水平的細小電線，通過通電與否來控制杆狀水晶分子改變方向，將光線折射出來產生畫面。
LCD投影機分為液晶板和液晶光閥兩種，液晶板投影機利用的是液晶的電光效應，通過電路控制液晶單元的透射率及反射率，從而產生不同灰度層次、百萬種色彩的圖像，其亮度和色彩飽和度都高於CRT投影機。液晶光閥投影機採用的是CRT管和液晶光閥作為成像器件，是CRT投影機與液晶光閥相結合的產物，是目前為止亮度最高、解析度最高的投影機。
LCD投影機解析度非常實在，沒有DLP抖動提升解析度可能帶來的頻閃等問題。由於LCD投影通過液晶層而不是DLP投影中常見的色輪來顯色，也就完全避免了彩虹紋現象，無論是肉眼觀察還是拍攝設備在任何快門下都不會出現影響觀感的橫向色塊。
不過LCD投影也有一些缺點，首先是濾光原理使亮度產生較大損耗，在可攜式投影中影響尤其顯著；另一方面是成像對比度相對不及DLP的反射式原理，對使用環境中光線強度、投射表面顏色和材質的要求更高。
因此，在可攜式投影等小型設備中搭載的LCD成像系統雖能滿足一些輕量的使用，但也具有對環境較高的要求，它不是一種能夠「開燈看」的投影產品，並且更需要搭配專用的幕布使用。
而為了解決LCD單片式投影儀的缺陷，很多廠家開始推出3LCD技術的投影儀，3LCD原理的投影設計出一套複雜的光路，將LED光源的白光或雷射光源的高能藍光通過鏡片組分為紅、綠、藍三原色，再各自通過反射鏡組成的光路來到分管三種色彩的三片LCD上，使其在亮度、清晰度方面都有了很大程度的提升。