2022年9月，美國白宮科技政策辦公室（OSTP）發布題為《美國央行數字貨幣（CBDC）系統技術評估》（Technical Evaluation For A U.S. Central Bank Digital Currency System）的報告，報告闡述了美國CBDC系統的政策目標，並分析了美國CBDC系統的關鍵技術設計。

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背景

CBDC是數字形式的國家主權貨幣。如果美國發行CBDC，可能會對美國消費者、投資者和企業帶來諸多好處，比如提供高效、低費用的交易，尤其將大大改善跨境交易領域的便捷性。

2022年3月，美國總統拜登簽署第14067號行政命令，以確保數字資產的負責任開發，並將設計和部署CBDC的研發工作置於最高優先級。行政命令要求聯邦政府及時對不同CBDC設計的潛在優勢和風險開展評估，以確保美國在國際金融系統中的領導地位。根據該行政命令還要求，9月16日，美國白宮科技政策辦公室（OSTP）發布《美國央行數字貨幣系統技術評估》報告，報告明確了美國CBDC系統的政策目標、分析了該系統的技術設計方案、提出了美國政府推動CBDC系統研發的建議。

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美國CBDC系統8項政策目標

基於行政命令的政策目標，美國CBDC系統應該支持以下目標：

目標1：為消費者、投資者和企業緩解風險。消費者、投資者、企業應當得到經濟保護和數字保護

目標2：推動經濟增長和經濟穩定，緩解系統風險。CBDC應當與傳統形式的美元無縫融合，以更好地支持經濟活動；CBDC系統應確保經濟系統的韌性，並具備較好的抗壓、抗風險能力

目標3：改善支付系統。CBDC系統應支持正常的支付功能，並可以安全、靈活、高效地運行

目標4：確保全球金融系統的透明性、連接性、平台架構可互操作性、可轉移性。CBDC系統應該適當支持互操作性

目標5：普惠金融與平等訪問。所有人都應能夠使用CBDC系統；CBDC系統應當能夠擴展金融系統的平等訪問

目標6：保護國家安全。CBDC系統應滿足網絡反洗錢和反恐融資（AML/CFT）要求，以緩解非法金融風險；CBDC系統應當支持美國在全球金融系統的領導地位，包括美國的全球地位

目標7：保障人權。CBDC系統應該尊重民主價值和人權

目標8：與隱私和可持續的價值觀保持一致。首先，敏感金融數據應該是隱私的，其次CBDC系統應當是（環境）可持續的。與民主和環保價值觀一致，包括隱私保護

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CBDC對美國政府的影響分析

美國政府可採用CBDC系統，並支持將其作為額外的支付方式。比如，美國國家稅務局（IRS）可將CBDC作為個人、企業和組織納稅的支付方式；美國農業部也可能通過CBDC的形式來分發兒童營養補貼。

CBDC在美國支付系統中的作用可能是是漸進的，而非變革性的。自1999年起，大部分美國政府的支付都要求以電子形式進行，其中包括大部分的聯邦福利支出。CBDC的優勢主要集中在：快速支付、以及在傳統銀行基礎設施不可用時提供服務，以及提供交易可編程等額外的功能。

網絡安全和隱私風險：政府方面，由於CBDC系統與政府機構基礎設施的連接，針對CBDC系統的攻擊很可能會由此入侵至政府機構基礎設施。同樣地，針對政府機構基礎設施的攻擊也可以用來攻擊CBDC系統。網絡安全和隱私風險具體包括：支付信息、可關聯的企業可識別信息和個人可識別信息的收集、存儲和傳輸。企業和個人方面，使用的CBDC支付、接收、存儲用的應用、接口和技術也可能帶來欺詐、盜竊和濫用的新風險。此外，同一項技術對不同機構的風險和收益也不同，將直接影響CBDC系統設計的技術選擇。

用戶體驗與服務：2021年12月拜登在第14058號行政命令中將「改善服務和用戶體驗」作為基本原則之一。CBDC系統可以幫助相關機構實現如快捷支付、追蹤貸款、降低支付處理成本、加強AML/CFT合規等。但另一方面，如果每個聯邦機構都開通CBDC支付，用戶需要花費大量時間手動關聯帳戶，影響用戶體驗。

社會保障項目：社會保障項目的受眾主要是低收入、未使用銀行服務、無高速寬帶服務的人群。如果社會保障項目將CBDC作為支付方式，州政府等地方政府以及非政府組織需要採取配套措施。如果CBDC是非同質化的，可能會對社會保障項目帶來新的優勢和風險。非同質化的CBDC可以為管理特定福利項目帶來優勢，比如接收CBDC的人只能在特定時間以特定方式花費該CBDC。但CBDC也可能會帶來潛在風險，如果非同質化CBDC沒有得到有效和透明的治理，可能會引發公眾對CBDC的不信任。

【注】當前數字貨幣可以分為同質化代幣和非同質化代幣。同質化代幣是一種統一性的，能夠互相替換的代幣。而非同質化代幣是不可分割、不可互換、具有防盜特性。

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美國CBDC的發展建議

推動數字資產相關的技術工作。晶片和科學法案（2022）要求白宮科技政策辦公室（OSTP）協調聯邦政府數字資產底層技術的研發活動。對於CBDC相關的技術研發，OSTP應參與CBDC工作組的工作。

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在美聯儲繼續開展數字資產研究和實驗。美聯儲前期已經開展了CBDC系統相關的研究和實驗工作。其他機構也應該開展相關實驗以解決CBDC系統帶來的潛在問題。相關機構應該與美聯儲合作參與CBDC工作組。

建立數字資產研發計劃。目前，包括CBDC系統在內，存在很多與數字資產相關的開放性問題。網絡與信息技術發展計劃（NITRD）應組建開發國家數字資產研發計劃的快速行動委員會（FTAC），由國家科學基金會（NSF）和OSTP負責。研發計劃應包括：推動CBDC實驗和開發的底層研究，以及與數字資產技術相關的研發等內容。此外，研發計劃應根據已有問題解決情況和新產生的問題隨時進行動態調整。

擴展聯邦政府技術能力。聯邦政府機構應發展並具備足夠的基礎設施、技術能力和專家人才，以增強數字資產的優勢，並緩解相關風險。

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評述

今年以來，美國先後發布確保數字資產負責任開發的行政命令、白宮數字資產負責任發展框架，旨在引領全球數字資產領域發展。目前，全球已有上百個國家開始研發和探索CBDC，美國在CBDC領域的研發處於第一梯隊。

作為數字資產的重要組成部分，美國開始重視CBDC研發工作。今年以來，多個政策文件中均提出要加快CBDC研發。本文報告分析了美國CBDC的政策8個政策目標，以及美國CBDC系統對美國政府工作和服務的影響。但該報告未對美國是否應該推出CBDC做出任何評估或建議，也沒有對潛在的美國CBDC系統的特定設計選擇做出任何建議，只進行第三方的中立分析與評估。

（全文完）

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轉自丨學術plus

作者丨TAO

編輯丨鄭實

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