今年東北三省一區大豆迎來了大豐收,國慶長假過後,在黑龍江省等大豆主產區,蛋白含量較高的大豆現貨價格比較高,現貨市場對未來國產大豆價格的預期也出現了較大分歧。不過隨著短期新豆收購任務的完成,現貨價格則以偏弱運行為主,大楊樹及呼倫貝爾等國儲收購價均有所下調,周邊地區豆價也隨之下調;11月30日,中國華糧物流集團東北地區糧庫大豆收購價格繼續下調。另外,食用豆市場需求仍相對有限,受疫情影響部分地區走貨不暢,銷區採購積極性不高。
進入11月份後,大豆期貨市場,延續前期的震盪行情,並在11月8日創出5507的年內新低,當日下午開始,強勢反彈,短短兩三個交易日,上漲200多點,最高升至5720,讓小編揚眉吐氣，不過隨後再度震盪運行。進入12月份以後,繼續震盪運行;未來大豆價格如何運行?作為近期看漲大豆的小編,小褚再簡單談談個人觀點,供大家參考！
第三季度以來,國內大豆到港量偏低,壓榨利潤不佳,大豆壓榨量不高,豆粕庫存持續下滑,低位運行。上周國內油廠開機率繼續提高,雖然上周國內壓榨量維持高位,但大豆繼續到港量,因此大豆庫存繼續小幅增加。監測顯示,截至12月4日,全國主要油廠進口大豆商業庫存349萬噸,比前一周增加1萬噸,比上月同期增加34萬噸,比上年同期減少73萬噸。
大家知道隨著南美可供出口大豆數量減少,出口裝運量快速下滑,7-10月國內大豆到港量偏低,為2015年來同期最低。當前美國大豆收穫完成,美國密西西比河水位預期上升,大豆到港速度有望加快,根據買船數據統計,預計11月和12月的到港將超過1800萬噸,相比於10月的進口將會有明顯增加。
根據最新的海關數據顯示,中國11月大豆進口量為735萬噸,比10月份的414萬噸提高77.5%,但是比去年同期減少14%,為2018年以來同期最低。而此前多位市場參與者預測11月大豆進口量將超過900萬噸。因海關貨物清關速度緩慢,這也與之前對進口將大幅增加的預測相左。海關數據還顯示,今年前11個月,中國大豆進口量累計為8,053萬噸,較去年同期的8,763.2萬噸減少8.1%。
不過,貿易商對12月進口大豆抱有希望,認為12月數據應該會更高,料超過1000萬噸。
不過,中國大豆壓榨商最近數周的利潤空間已經大幅下降,因國際大豆價格仍處於高位且國內豆粕需求在下降。一位貿易商稱,多數終端消費商新年假期之前的需求已經獲得滿足,所以很多人都在觀望。
美國大豆收穫完成,阿根廷將施行大豆美元匯率政策刺激出口,大豆到港量預期增加。後期需關注年前備貨行情,下游消費需求將決定大豆庫存累積速度。
我國是世界最大的大豆進口國和消費國,近些年來,大豆產量出現下滑,產需缺口擴大,大豆進口量增加;不過今年國內大豆種植面積大幅增加。中國大豆進口來源國主要是巴西和阿根廷等南美國家,還有美國。
美國農業部周度出口檢驗顯示,上周美國大豆出口檢驗量較一周前減少22.7%,比去年同期減少27.3%；連續2周下降,刷新近九周新低。截至2022年12月1日當周,美國大豆出口檢驗量為1,721,828噸,上周為2,226,948噸,去年同期為2,369,146噸。
其中對中國(大陸地區)裝運1,227,045噸大豆,比一周前減少18%,前一周裝運1,496,590噸大豆。
美國農業部周一發布的單日出口銷售報告顯示,私人出口商報告對中國銷售26.4萬噸大豆,在始於9月1日的2022/23年度交貨。
美國農業部周二發布的單日出口銷售報告顯示,私人出口商報告對未知目的地銷售24萬噸大豆,在始於9月1日的2022/23年度交貨。
同時阿根廷農業部發布的報告顯示,隨著阿根廷實施第二輪大豆優惠匯率,上周阿根廷農戶的大豆銷售明顯加速。
截至11月30日,阿根廷農戶已預售230.4萬噸2022/23年度大豆,比一周前增加了25.6萬噸,低於去年同期的337.1萬噸。作為對比,之前一周銷售6.1萬噸。
通過上面基本面的一些數據,您是不是對大豆近期波動有一定了解呢？那麼期貨如何操作？
中國壓榨商進口大豆,主要是用於生產豆粕--為畜牧業提供飼料,並生產豆油。今年稍早時候,中國也曾削減進口,主要因為全球大豆價格飆升,且在生豬飼養商蒙受巨大虧損後國內需求萎縮。在生豬養殖利潤回升後,買家再次加大了大豆採購力度,但由於美國的物流問題,一些船貨被推遲發貨。
今年秋季美國密西西比河的水位已經降至歷史低位,這導致該主要穀物運輸航道的駁船運輸受阻。數據顯示,中國大豆壓榨商最近數周的利潤空間已經大幅下降,因國際大豆價格仍處於高位且國內豆粕需求在下降。
由於市場憧憬中國需求改善將提振美國大豆出口,進口成本上漲推升國內豆類期貨;巴西的降雨量繼續高於正常水平,而氣溫接近或低於正常水平,對當地作物構成支持。
從技術上我們可以看出,大豆6400上方面臨極強壓力,從五月底大回落開始,最低回落至7月中旬的5633,接近主力合約年內最低;也是2209合約年內最低;然後反彈至八月初的6300,隨後再次大回落,中秋節前回落至5700附近,中秋節後出現一波反彈,國慶前到6100附近。然而國慶後,隨著大豆集中上市,期貨價格再度回落,十月下旬隨著主力換約完成,繼續回落,11月8日再刷新年內新低(主力合約),不過築底跡象比較明顯,長達一個多月的築底,說明底部區域逐漸明朗。
綜上所述,對於大豆期貨後市,小褚還是認為,關注下方支撐情況,建議大家繼續逢低買入比較好,多單持有,未來存在較強的反彈上漲概率!同時大豆即將面臨換月,可以多關注遠期合約,個人觀點,僅供大家參考,投資有風險,入市需謹慎！
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