今年東北三省一區大豆迎來了大豐收,新季國產大豆產量大幅增加,市場供應寬鬆,隨著新豆收購任務的完成,東北主產區中儲糧直屬庫國標三等大豆收購價下調,帶動東北產區國產大豆價格普遍下跌。另外,食用豆市場需求仍相對有限,銷區採購積極性不高。
進入12月份以後,大豆延續之前的震盪行情;不過本周一公布的數據顯示,今年大豆產量405.7億斤,比上年增加77.8億斤,增長23.7%。加上主力進行了換約,使得期貨大幅回落,昨日更是大跌82元,最低5227,創近2年來新低。作為近期看漲大豆的小編,嚴重被打臉,未來大豆價格如何運行?小褚再簡單談談個人觀點,供大家參考！
第三季度以來,國內大豆到港量偏低,壓榨利潤不佳,大豆壓榨量不高。近期隨著油廠大豆供應逐漸增多,油廠開機率恢復至正常水平;不過大豆大量到港,因此造成庫存大幅增加。有關數據顯示,截至12月10日,全國主要油廠進口大豆商業庫存447萬噸,比前一周增加98萬噸,比上月同期增加150萬噸,比上年同期增加17萬噸。由於海關清關緩慢,11月份我國進口大豆735萬噸不及預期,預計12月份大豆到港增加至1000萬噸,後期大豆庫存繼續呈現增加態勢。
近期巴西政局緊張,阿根廷大豆播種面臨乾旱,國際植物油價格走強,支撐國際大豆價格重心上移,加上國際海運費價格持續上漲,人民幣對美元匯率中間價不斷走低,進口大豆到港成本持續增加。
美國大豆收穫完成,阿根廷將施行大豆美元匯率政策刺激出口,大豆到港量預期增加。後期需關注年前備貨行情,下游消費需求將決定大豆庫存累積速度。
我國是世界最大的大豆進口國和消費國,近些年來,大豆產量出現下滑,產需缺口擴大,大豆進口量增加;不過今年國內大豆種植面積大幅增加。中國大豆進口來源國主要是巴西和阿根廷等南美國家,還有美國。
由於對華檢驗量縮減, 美豆出口檢驗小幅下滑。美國農業部發布的出口檢驗周報顯示,上周美國大豆出口檢驗量較一周前減少11.6%,但是比去年同期提高5.2%。
截至2022年12月8日的一周,美國大豆出口檢驗量為1,839,761噸,上周為2,080,025噸,去年同期為1,748,392噸。
當周美國對中國(大陸地區)裝運的大豆比一周前減少5.0%,裝運1,166,006噸大豆,前一周裝運1,227,045噸大豆。
當周美國對華大豆出口檢驗量占到該周出口檢驗總量的63.4%,上周是71.3%,兩周前是74.0%。
巴西經濟部外貿秘書處(Secex)的數據顯示, 2022年1月至11月,中國從巴西進口5246.4萬噸大豆,比2021年的6047.6萬噸低13%。中國是巴西大豆的最大買家。
巴西全國穀物出口商協會(ANEC)稱,根據貨輪排隊的情況,2022年11月份巴西大豆出口量將達到177.2萬噸,高於一周前估計的173.8萬噸,但是低於11月份的198.6萬噸,也低於去年12月份的253萬噸。
說完巴西,再看看,作為南美出口國的阿根廷的情況,羅薩里奧穀物交易所稱,自從11月28日開始實施第二輪大豆優惠匯率以來,截至12月12日,阿根廷農戶已經銷售298萬噸大豆,其中新增銷售量為190萬噸,延期合同的交易量為100萬噸。
通過上面基本面的一些數據,您是不是對大豆近期波動有一定了解呢？那麼期貨如何操作？
中國壓榨商進口大豆,主要是用於生產豆粕--為畜牧業提供飼料,並生產豆油。前段時間,全球大豆價格處於高位且壓榨利潤空間有限,中國大豆壓榨商的壓榨利潤大體為負;中國大豆加工商削減了大豆加工量。由於海關清關緩慢,原定於11月抵達中國的多達300萬噸美國大豆,可能會推遲約15至20天到貨。
由於通脹可能居高不下,美聯儲一如預期加息50個基點並表示需要繼續加息,利率將在新的一年保持在高位,增加明年經濟增長疲軟的風險。不過,阿根廷的乾旱仍然對大豆作物構成風險因素,上周末陣雨帶來的好處可能被未來一周的高溫天氣所限制。(最大利空,是否出盡?)
技術已經不能分析了,中長期,國產大豆已經處於超賣區域了,後期隨時可能大幅反彈!
綜上所述,對於大豆期貨後市,小褚還是認為,不能過分看空,逢低逆勢買入比較好,大反彈在即,此時不買,更待何時?個人觀點,僅供大家參考,投資有風險,入市需謹慎！
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