中國基金報記者 趙崗
中國基金報記者從券商處獲悉，中國證券業協會、上海證券交易所、深圳證券交易所和全國股轉公司（下稱「四家單位」）於近日聯合下發關於開展2023年券商投資者教育評估工作的通知，並下發了自評表，券商需從六個維度進行自評。
具體來看，券商要從投教工作基本要求、投教工作管理體系、投教日常工作、參與或配合上述單位開展投教工作情況、加分項目、被採取自律監管措施情況等六個維度進行自評。評估期間為2022年4月1日至2023年3月31日。
六個維度自評投教日常工作分數占比最高
從評估具體內容來看，一是「投教工作基本要求」，滿分為10分，主要評估券商投教工作是否做到內容豐富、形式多樣化，是否力求通過多種渠道廣泛傳播，努力創新方式方法，突出有效性和差異化。
二是「投教工作管理體系」，滿分為20分，主要評估券商是否從制度、組織、人員、經費等方面保障投資者教育工作的開展。
三是「投教日常工作」，滿分為40分，主要評估券商是否做到了普及教育與專項教育相結合、主題教育與持續教育相結合，日常工作包括但不限於製作投教產品、舉辦投教活動、開展風險提示、公示投訴渠道等。
四是「參與或配合四家單位開展投教工作情況」，滿分為30分，主要評估券商參與或配合四家單位開展投教工作的情況。
五是「加分項」，最高分為10分，主要評估券商投教工作是否積極主動，具有較典型示範效應，如果開展推進投資者教育納入國民教育體系等其他投資者教育工作，成效顯著，具有較廣泛典型示範效應的，可酌情加分。
六是「被採取自律監管措施情況」，評估券商在評估期內是否因投資風險揭示不到位等適當性管理工作、網絡投票工作被採取書面自律監管措施或紀律處分。
值得注意的是，自評表提到，公司控股的境內從事經紀業務的證券子公司，應合併納入母公司投資者教育工作評估，母公司的投資者教育工作評估結果適用於其子公司。
券商除了需要提供公司經紀業務活躍客戶數，公司經紀業務淨收入等數據外，還需要報送公司投教專項工作經費實際使用金額，以及投教專項工作經費實際使用金額占公司證券經紀業務淨收入的比重。
去年30家券商被評為A類
據記者了解，評估流程為，先由證券公司自評，然後四家單位複評，最後由評估委員會覆核，四家單位根據工作要求可通過現場檢查、非現場檢查等方式，對證券公司投資者教育工作情況進行核查。
2022年7月，四家單位發布了首次券商投教評估結果的情況。102家參評券商中，30家被評為A等，41家被評為B等，31家被評為C、D等，獲A等次券商名單在行業內進行了公示，而其他等次結果採取一對一告知的方式進行通知。
從去年的評選情況來看，A等次券商包括：安信證券、渤海證券、東北證券、東方財富證券、東莞證券、方正證券、國聯證券、國融證券、國泰君安證券、國信證券、國元證券、海通證券、恆泰證券、華安證券、華福證券、華泰證券、南京證券、山西證券、申萬宏源證券、天風證券、西部證券、西南證券、湘財證券、興業證券、長江證券、招商證券、中國銀河證券、中航證券、中泰證券、中信建投證券。
華安證券告訴本報記者，公司對標《證券公司投資者教育工作評估指南》的標準和要求，在建立健全投教工作體系、豐富投教實踐活動、推進投資者教育納入國民教育體系、完善投教基地建設以及踐行普惠金融等方面進行了深入探索並取得了積極進展。
上述提到的《證券公司投資者教育工作評估指南》，是四家單位於2021年5月聯合發布，主要從投資者教育工作基本要求、管理體系、日常工作、參與或配合四家單位開展投資者教育工作情況以及加分項目五個方面及18項具體內容為投資者教育工作的開展提供指引。
專業投資者教育的需求呈多元和複雜化
隨著投資者及其財富結構日趨多元，專業投資者教育的需求也呈現多元和複雜化，過於標準化、模式化的投教內容和方式難以滿足投資者的個性化投教需求。
國海證券認為，目前證券、基金公司的投教內容以投前教育為核心，重點介紹市場基礎知識和產品特性，一些投教也會覆蓋市場觀點的跟蹤。但策略跟蹤和運作決策、投後總結和評估，以及投資遠期規劃與目標修正等投中和投後服務仍有所缺失，整體存在系統性不夠、針對性不足、操作性不高三大問題，未來的優化方向將主要集中在投中和投後階段。
國海證券還在研報中提到，投教本身是建立信任的過程，不可完全被智能工具替代。當前智能投顧快速發展，科技從各個環節開始賦能投顧業務，提升邊際效率，但並非所有的投顧服務都可以自動化。投資者行為輔導、支出策略等投教服務，以及一系列財富管理服務的個性化難度高，自動化價值低，無法被智能工具所替代。
第一創業證券也向本報記者表示，投資者教育工作需遵循長期性、實用性、有效性原則，堅持常規教育與專項教育相結合、重點教育與普及教育相結合，深化以揭示市場風險為主要內容的投資者教育工作模式，做到「風險講夠、規則講透」，履行產品介紹及風險提示義務，使投資者充分理解「買者自負」的原則。
對於2023年的投教工作發展，聯儲證券告訴本報記者，公司將繼續完善投保工作制度體系，加大投資者適當性管理工作，在全面了解產品、投資者的基礎上，對產品和服務進行分級，對投資者進行分類，實現金融產品或服務與投資者之間的「適配」。
安信資管也稱，將持續創新投教產品，橫向豐富內容、縱向挖掘理論深度，通過全平台打造投教自媒體平台矩陣，為投資者提供言之有物、言之有理、言之有情的投教作品。
編輯：艦長
審核：許聞