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上海聯眾IPO：項目合作費另類腐敗 河南平頂山第一人民醫院等多個案例的成交價格看起來就是舉報信
深交所網站發布了上海聯眾網絡信息的第二次問詢回復，說實話，看名字還以為以前很熱的聯眾遊戲要IPO了。再看一下，才明白其實這是一家醫院信息化公司，目前主營業務是無紙化病案說白了就是把醫院的病歷拍成照片，這是一個20年前就普遍在銀行、圖書館等用的小技術，網上看到過一個google的圖書掃描系統可以完全自動化，另外就是開始進入DRGs（按疾病相關診斷分組）的醫保分析行業，融資也是想做這個。
聽起來故事還是可以的，但看了一下IPO說明書，到是刷新了凌通社的一些認知，首先目前主營的無紙化病歷就是一個雞肋，而DRGs也是沒什麼真正的技術牆。第二，IPO說明書顯示，聯眾通過項目合作費以及銀行藥廠等模式吸引客戶或存在不正當競爭問題，更嚴重的是，一個叫做項目合作費的項目明顯是有腐敗動機的，IPO說明書列出的河南平頂山第一人民醫院等多個案例的價格明顯偏離標準價格，差不多就是給當地的舉報信。
主要業務是無紙化病案
公司的主營業務是無紙化病案，其中最主要的就是把病歷拍成照片進入系統，每頁收0.0827元。
另外一個新的收入是DRGs系統，和其他類似的公司相比，他就是價格特別低，比如一個醫院用的系統價格為4.11萬元，績效分析版也就是43.19萬，當然好的方面是每年可以收10.59萬服務費。
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工人的流水線工作
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目前客戶701個
奇怪的吸客路線
估計交易所的老師也是大開眼界了，上海聯眾拿單子的路線奇奇怪怪，竟然有通過銀行買單的，還有通過藥廠買單的，當然通過其他集成商買單還是比較正常的。
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銀行藥企綁定
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銀行幫拉項目:屬於不正當競爭?
IPO問詢中，公司的解釋是銀行要醫院的存款流水等，所以願意出錢幫醫院幹活。理論上有點說得過去，但這是不是符合商業公平原則呢？
尤其是你看在這個表中，上海銀行送中福會一個HIS也就算了，這個系統可能和銀行對接收費，那麼交通銀行安徽分行你送安徽省兒童醫院114.03萬做做無紙化，浙江三門農村商業銀行送給三門縣人民醫院一個DRGs系統算什麼呢，其實從邏輯上看，這和銀行為了拿到醫院的存款和支付，送銀行一輛車也沒有什麼區別。屬於不正當競爭吧。
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藥廠拼什麼？
藥廠幫醫院支付系統就更是一個奇怪的事情了。你用我的藥我送一個系統，買一送一，醫院當然就相當於拿到了醫藥的回扣。
項目合作費或存在另類腐敗
我們研究過很多醫藥企業，有一項叫做市場推廣費，或者叫做學術推廣費的東西，大家都知道這個是給某些人的灰色收入。
令人打開眼界的是，這份IPO說明書的銷售費用中有一項從來沒見過的的費用叫做「項目合作費」。最近3年這個費用為830萬、629萬和543萬。
什麼是項目合作費，說白了就是通過第三方去搞定醫療機構的費用。是否屬於非法賄賂不說，但從數據來看，這份IPO說明書相當於把幾個中介機構和幾個醫療機構賣了。因為從價格上就可以看出有貓膩啊。
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銷售費用占15.75%研發費用只占9.16%
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神奇的項目合作費
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項目合作費最高達到46.34%
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北京公司幫淮北市人民醫院採購的系統價格高
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永春縣人民醫院高價項目
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南昌這個公司的江西項目價格高
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這個公司還是一個社保為0的空殼公司
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這些合作佣金也非常高
河南平頂山第一人民醫院的價格高得離譜
IPO說明書顯示，公司DRGs的平均售價不到50萬， 但河南平頂山第一人民醫院的價格為119.5萬，於是公司轉過頭就給49.01萬的項目合作費。
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招標顯示這個是單一採購來源
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再看一下公開的招標價格
網上有大量的DRGs招標信息，這些信息都顯示，這個系統的價格在10-40萬左右，而為什麼有些招標價格如此高，只有自己知道了。而被IPO說明書舉報出來的幾個醫院可以查一下現金去向了。
做軟體的公司沒一分錢授權的軟體資產
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現在不研發募資大搞研發
相對銷售費用來說，公司並沒有投入強大的研發，因為作為軟體企業來說，本來應該主要就是軟體！公司三年研發費用占比為11.11%、11.21%和9.16%，而且一共74個人，研發費用幾乎就是人的工錢。
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募資費用大部分是要搞研發的
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募集資金1.75億補流 也就是抵充應收款