2020年1月，國內新車市場的新能源滲透率還僅有2.4%。2022年10月，這一數字是27%。從2020年到2022年前10月，新能源滲透率完成了從5.7%到13.8%再到24.5%的三級跳。
但是我們同樣也能看到，進入2022年，當新能源滲透率達到25%後，不再是從2020-2021年近乎單調的增長，而是開始進入平台振盪階段。25%，也似乎成為當下新能源滲透率的瓶頸。
此時，兩個疑問會很自然地產生：誰是這一輪推高新能源滲透率的主力？誰又是下一輪繼續推高新能源滲透率的突破點？我們也將會從兩個維度來解讀：第一是中國的區域新能源車滲透率結構特點，第二是新能源分類型產品的滲透率結構特點。
看消費：區域平均、消費下沉
首先，我們從地理區域來看。
2020年，華北、華南地區的純電動滲透率基本相當，共同領先全國其它區域。但是到了2022年，中國新能源滲透率最高的區域變成了華南和華東，而華北地區的新能源滲透率不僅都已經落後於華中地區，相比西南地區也沒有什麼優勢。
整體來看，除東北、西北兩個寒冷地帶外，純電動的滲透率在沿海及內陸主要區域都已經相對平均。
而在插電混動方面，除東北地區滲透率稍低外，全國各區域的滲透率都較為平均，最低的西南地區與最高的華南地區滲透率也只相差2.6個百分點。從2020年至今的插電混動滲透率變化趨勢也能看出，插電混動的地域屬性遠小於純電動。
然後，我們再從城市線級來看。
進入2022年，所有線級的城市純電動滲透率都已經超過了10%，一二線城市都已經達到20%甚至更高。而從成長速度來看，一線城市的純電動滲透率提升趨緩，但其它線級城市依然保持較高的增長速度，整體的增長重心從一線城市向二線城市轉移。
而各線級城市的插電混動滲透率方面，今年一線城市首次突破10%，且無論是哪個線級的城市，都還處於較快的增長中，滲透率的差距也遠小於純電動。值得注意的是，隨著上海明年對插電混動不再發放專用額度，一線城市的插電混動增長可能會遭遇短期的振盪，但之後會重新進入新的穩定期。
這也就表明，無論消費能力如何，各線級城市消費者對於新能源車的偏好增長趨勢是一致的。而且，插電混動隨城市線級的變化更小，表現出更強的普適性。
所以，綜合來看，當下的新能源滲透率出現平台期，主要是純電動，尤其是消費力更強的高線級城市純電動進入平台期。而接下來想要推動新能源滲透率的再增長，需要靠更具有普適性的，對純電動暫時無法覆蓋的區域進行補充。
看產品：插電混動是推高滲透率主力
2021年，國內燃油車新車銷量同比下滑2.9%，到2022年前10個月，燃油車銷量再下滑17.6%，月均銷量跌至120餘萬輛。這個下滑的缺口，目前並沒有被新能源車的增長補上。從這個角度來看，長期經濟向好的前提下，新能源滲透率還應當有進一步提升的空間。
那麼，這個提升的突破口可能在哪些細分市場？我們分為轎車、SUV、MPV三個市場來看。
首先是轎車市場。微型轎車的純電動化已經全部完成，而小型轎車的純電動滲透率也在今年快速提升至近半。隨著兩門微型代步車的市場飽和，以四門為主的小型轎車電動化預計會成為新的焦點。
相比來看，緊湊型與中型轎車的純電動化，並沒有因為市場新品的頻出而立刻爆發。一方面，這一市場的起量會從2022年底到2023年開始，另一方面，這個細分市場的場景更像是「高級代步車」，需求與產品的匹配尚未被完全發掘。
而插電混動轎車方面，緊湊型轎車即便有秦PLUS DM這樣可以與合資家轎銷量媲美的產品，但整體的滲透率仍然僅有4.6%，大量的保守家庭用戶，也是追求全生命周期性價比的插電混動家轎突破的方向。
然後是SUV市場，SUV市場純電動化最快的，是以代步為主的小型SUV和主打高級市場的中型SUV，反而是主打家用的緊湊型SUV，滲透率起色不大，甚至比插電混動的滲透率，只高出不到3個百分點。
在主流家用SUV市場，插電混動的成長速度要比純電動更快，宋PLUS DM的銷量現象，已足以讓吉利、長城這些同樣有產品儲備的自主品牌進行跟進。相比之下，中大型以上的大尺寸SUV則是插電混動最佳的土壤，尤其是理想在這兩個細分市場擁有絕對的話語權，也勢必會吸引更多的品牌加入。
至於MPV市場，由於體量過小，且目前尚未出現爆款產品，滲透率數字並沒有太多意義。今年發布的一系列新品預計均要到2023年才會有穩定的銷量，預計屆時的純電動與插電混動滲透率，會與爆款車型的銷量直接掛鈎。
總體來看，四門小型車為主的代步車會繼續推高純電動滲透率，「圍剿」Model 3的一眾純電動中型車，可能會面臨滲透率與聲量不匹配的局面，最終還是要看蔚來ET5、比亞迪海豹這樣的爆品能否「爆」起來。而插電混動SUV，無論是主流家用SUV，還是大尺寸SUV，將是整體新能源滲透率再向上邁進的主力。
寫在最後
當下純電動的續航與補能，決定了它暫時在全國區域範圍內承擔主力家用車的重任，也就限制了純電動向絕大多數一家只有一輛車的購買場景的滲透。所以，新能源滲透率想要在25%之上再進一步，一定要靠插電混動去補足純電動暫時無法適應的空白場景。比如嚴寒的東北與西北地區，比如一車全能的主流家用SUV細分市場，比如電耗偏高、電池容量與續航投入產出並不划算的大尺寸SUV。
另一方面，已經完全電動化的微型代步車市場，接下來一定會向四門小型車與小型SUV滲透。因為對於很多代步車消費者而言，四門是剛需。
所以，新能源滲透率如果想要穩定提升到30%以上，格局預計是微型與小型轎車/SUV全面純電動化，緊湊型轎車/SUV加速插電混動化，中型轎車/SUV的純電動化要匹配其聲量，而大尺寸轎車/SUV以插電混動為主、純電動穩步跟進。