新一輪的技術變革對教育帶來的挑戰與機遇，是雲谷一直在認真思考的課題。馬老師今天在雲谷，和校園長們討論的還是這個話題。
今天上午A股收盤之後，港股市場突然直線拉升。馬雲回國的消息開始在市場瘋傳，下午A股開盤之後，阿里概念股午後異動。創業黑馬20CM漲停，金橋信息一度封板，光雲科技漲超16%，值得買、浙大網新、恒生電子、數據港、翱捷科技等漲幅居前。
而就在剛剛，雲谷教育官微發布消息稱，馬雲今天身在雲谷學校。馬雲說，ChatGPT這一類技術已經對教育帶來挑戰，但是ChatGPT這一類技術只是AI時代的開始。我們要用人工智慧去解決問題，而不是被人工智慧所控制，雖然人的體力、腦力比不過機器，但機器只有「芯」，而人有「心」。資料顯示，雲谷學校是阿里合伙人投資創辦的民辦學校。
其實，A股今天的調整有些莫名其妙。唯一可以解釋的便是，由於周末人工智慧人氣太高，持有相關概念的投資者擔心這個板塊可能已到頂點，所以逢高出貨。而未持有的投資者擔心這個板塊還要漲，並進一步引發其他板塊踩踏。市場就在這種各自「心懷鬼胎」的格局裡實現了一次調整。
那麼，後續又該如何走呢？
馬雲回國
3月27日消息，據雪球自媒體深度價值策略消息，3月26日，有網友爆料稱，在杭州文一路隧道中看到阿里巴巴和螞蟻集團創始人馬雲先生，「確信其已回國」。目擊者拍攝了一段視頻並上傳至短視頻平台，「該人系馬雲先生無疑」。馬雲先生乘坐一輛考特斯，不時與身邊的人交談，並試圖用手擋住臉部以避免被拍攝到。
對此，《科創板日報》記者從相關人士處確認，該車內人士分別為馬雲、阿里巴巴集團董事會主席兼執行長張勇以及阿里集團資深副總裁邵曉鋒。
在此消息公布之後，港股市場瞬間直線拉升。阿里巴巴股價漲幅達5%以上，恒生指數更是拉紅。
而就在剛剛，雲谷教育官微發布消息稱，馬雲今天身在雲谷學校。雲谷學校是阿里合伙人投資創辦的民辦學校。馬雲於2019年55歲生日時從阿里巴巴董事局主席的職位上退休，他一直在不同的國家旅行，學習農業技術。
受此消息刺激，今天午後，A股市場阿里概念股全線發力。創業黑馬、光雲科技均漲超10%，數據港、浙大網新、翱捷科技等個股跟漲。阿里巴巴、阿里健康等股票也大幅反攻。
一場「心懷鬼胎」的調整
馬雲回國對整個市場而言，是相對積極的。在上午大跌之後，下午市場開啟了一段反彈。然而，我們還是再回顧一下上午的行情。早盤，中字頭繼續殺跌，並帶動整個人工智慧板塊出現較大級別調整。上午，上證指數一跌殺跌40個點。
從消息面上看，過去這個周末並未見太多利空，反而利好消息比比皆是。唯一可以解釋的就是，人工智慧太火了。整個周末，分析師們都在談論這個板塊。這一舉動令投資者心裡有點發慌。
已經買了人工智慧股票的投資者可能會認為，此舉意味著整個人工智慧板塊短期的情緒高點，因為歷史已經多次證明：分析師情緒高昂的時候，往往也是板塊的頂部。但沒有買人工智慧股票的投資者也會有一種恐慌：這個歷史性的科技進步，必然帶來巨大的投資機會。那意味著，投資者可能繼續偏好這類公司。相應地，此前的「中特估」可能就沒啥機會了。所以，我們看到今天早盤，很多大股票跌得比較慘。
那麼，接下來會怎麼走呢？來自中金總結的市場觀點比較客觀：
市場認為，對於人工智慧，一些投資人很期待，認為是生產力的變革，跟以往的人工智慧有根本差異。AI行情下目前遊資大幅回血，機構淨值修復，散戶跟風賺錢，但鑑於當下很多公司還處於朦朧美的預期炒作階段和估值拉升階段，實際上中期並不能兌現成長性及業績，甚至底層核心算力晶片都被海外真正受益股卡著脖子。
數字AI自有其長期超跌低位及政策定調支持的反彈修復需求，但投資人也在持續關注該板塊是否構成長期主線，積極研究會在哪些領域落地相關應用。投資人在梳理2013年以來移動網際網路的周期以及相關個股，希望能夠抓住AI應用落地帶來的長期投資機會。
近期計算機和傳媒板塊漲幅較大，不少投資人把目光投向漲幅相對較小的電子板塊，關注電子板塊何時能迎來基本面的拐點。隨著需求逐步回升、庫存壓力逐步釋放，普遍預計今年二季度將觸底，三季度或將迎來轉機。
長江證券策略則直言，TMT不擁擠，該擔心的是消費和軍工（及機械）會不會被抽血。機構目前在TMT的倉位是遠遠不足，任何一個有力度的回調，都會快速回補上車。
責編：戰術恆
校對：祝甜婷