南方財經全媒體記者 吳霜 上海報導
近日，胡潤研究院發布《2022意才·胡潤財富報告》（以下簡稱《報告》），展示了目前中國財富家庭數量、地域分布情況以及人群畫像。
根據《報告》，截至2022年1月1日，中國擁有600萬人民幣資產的「富裕家庭」數量已經達到518萬戶，比上年增加10萬戶，增長率為2.1%，其中擁有600萬人民幣可投資資產的「富裕家庭」數量達到186萬戶，增長率為1.9%；擁有千萬人民幣資產的「高淨值家庭」數量達到211萬戶，比上年增加5萬戶，增加2.5%，其中擁有千萬人民幣可投資資產的「高淨值家庭」數量達到111萬戶，增長率為1.3%；擁有億元人民幣資產的「超高淨值家庭」數量達到13.8萬戶，比上年增加4600戶，增加3.5%，其中擁有億元人民幣可投資資產的「超高淨值家庭」數量達到8.2萬戶，增長率為3.7%；擁有3000萬美元的「國際超高淨值家庭」數量達到9.2萬戶，比上年增加3600戶，增加4.1%，其中擁有3000萬美元可投資資產的「國際超高淨值家庭」數量達到5.8萬戶，增長率為3%。
財富人群將資金安全性和流動性放在首位
《報告》中受訪財富人群金融投資金額占家庭年收入平均比重為33%。一線城市的平均占比 （34%） 稍高於新一線/二線三線城市（31%）。可投資資產規模水平越高，金融投資金額占據家庭年收入的比例越高。
資產配置結構上，投資者中銀行儲蓄/固定收益理財產品的配置比例最高 （53%），其次是境內股票 （43%）、境內保險（39%） 和投資性房產 （39%）。外匯 （11%）、海外基金（10%）、信託 （10%） 和藝術品 （9%） 的配置比例相對較低。
較上年相比，股票（境內外） 和基金 （公募、私募）的配置比例有所減少，尤其是境內股票和公募基金，減幅均超過 10個百分點，境外保險 （含港澳台）和期貨/期權的配置比例增加，近四分之一財富人群配置了境外保險 （含港澳台），期貨/期權的配置比例較上年增加 10%。
放眼未來一年內，銀行儲蓄/固定收益理財產品成為財富人群最傾向於增加的產品配置，其次是境內保險和股票（境內外）。
觀察發現，面對市場的不確定性，部分財富人群仍傾向於保持原有的投資規模，而在一定程度上表現為投資速度減緩、投資標的選擇更趨穩健、簡約資產配置需求等。
基金化、結構性資產配置趨勢凸顯
隨著財富人群的投資意識逐漸增強，資產類別的選擇從單一理財產品轉向基金化、結構性的「資產管理」通過資產配置獲利的趨勢凸顯。《報告》顯示，15% 的受訪人群配置了公募基金，從資金規模看，六成以上人群（62%） 配置了 50 萬元以上的公募基金近四成人群（39%）配置了 100 萬元以上的公募基金。
16% 的受訪人群配置了私募基金，其中三成人群（30%）的配置規模在 100 至 300 萬元之間，七成人（70%） 配置了 300 萬元以上的私募基金
從資金來源看，財富人群配置基金產品的主要資金來源包括從銀行理財產品轉入 （45%）、股票 （40%）、債券 （31%）、其他金融產品 （22%） 轉入，以及新增收入（43%） 和存款 （38%）。
在選擇基金管理品牌/銷售機構時，歷史業績表現（42%）和基金費率（42%） 是財富人群的主要參考因素，且安全性 （34%） 不容忽視。除此之外，基金投資理念策略（29%）、基金經理團隊的投資能力 （29%）亦納入重要考量。
企業出海帶動全球化需求
根據國際貨幣基金組織發布的最新《世界經濟展望》，2022年和 2023 年的增長預期均呈現下調態勢。隨著全球經濟增速放緩疊加地緣政治衝突，在中國之外的主要資本市場上，不確定性持線增加。低增長、高通脹之間形成了難以調和的矛盾，投資挑戰重重。
受訪財富人群平均具備5.5年海外投資經驗，超七成人群具備4 年以上海外投資經驗。從海外投資目的看，超過半數財富人群出於資產配置多樣性（51%）的考慮配置海外資產，該比例較上年增加8個百分點，標的趨於集中。
超三成財富人群看好海外市場的發展，認為海外投資的收益可觀 （32%），有比國內更多的投資產品和投資方式 （31%）。相較於上年，出於企業資金需求 （33%） 配置海外資產的比例較上年增加，企業出海帶動了全球化投資需求。相反，受疫情及國際政治經濟形勢變化影響，出於非金融目的的海外資產配置考員比例均呈現出一定程度的下降趨勢，如為子女海外教育、海外放行、海外生活/就業提前做準備，從 2021 年的合計比例 92%下降至59%。海外投資的產品類型上，保險 （42%）、債券（25%） 和房產（26%）的比例較上年增加，美股 （33%） 和基金 （44%） 的投資比例有所減少。
全球資產配置作為財富人群資產規劃多元化的重要環節，其自身表現形式亦趨向於多元發展，即「境外多元化」，如海外資產配置類別更豐富、投資方向更多樣等。同時，為應對全球經濟形勢帶來的壓力與風險，財富人群在海外投資上愈發重視安全性。
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