當前國際局勢複雜，海外高通脹、地緣衝突、能源危機等背景，以及國內面臨供應鏈不穩、原材料價格居高等多重挑戰，同時在國家疫情放開、新能源購置補貼優惠、經濟內循環以等政策支持背景下，新能源汽車產業也迎來諸多亮點與成績：自主+新勢力品牌產品競爭力不斷凸顯，動力電池技術不斷創新，使得新能源汽車市場保持高速增長。基於當前新能源車市表現、以及2023年新能源汽車國家補貼完全退出，為更好看清楚未來新能源乘用車市場及產業發展，蓋世汽車研究院完成《中國新能源乘用車市場與產業展望》分析報告，重點圍繞宏觀環境及政策分析、新能源汽車市場表現與動力電池格局分析、未來新能源汽車產業展望等三個方面進行深度分析，本報告核心觀點如下：
1、宏觀環境及政策分析
• 俄烏衝突、全球經濟高通脹等對於汽車供應鏈的穩定仍將造成一定的衝擊，國內疫情放開對消費端的影響仍然存在。短期來看，我國經濟恢復的基礎尚不牢固，三重壓力延續，但隨著防疫政策鬆綁、 「三穩政策」持續發力，以及在內循環支撐下實現弱復甦，預計2023年全年GDP增速5.2%；
• 地緣政治影響國內動力電池產業發展，各資源國基於發展當地經濟訴求，在礦產供應和電池應用環節紛紛出台相關政策，其中影響最大的包含採礦權、美國通脹削減法案的「比例要求」以及歐盟動力電池法案、碳邊境稅等，上游原材料價格居高主要系供需錯配，從鋰資源產能角度看，判斷2023年鋰價逐漸回落，但仍將處於高位震盪。
2、汽車市場表現與重點車企分析
• 2022年新能源乘用車銷量653萬輛，累計同比增長97%，受益於傳統自主比亞迪及主流新勢力銷量增長的影響，自主份額突破81%。其中，比亞迪藉助各新能源汽車細分市場爆款產品，全年銷量實現185.7萬輛。乘用車新能源滲透率達到27.7%，提前三年完成2025年國家新能源汽車規劃目標；
• 2022年新能源各細分車型市場均已超過20%的滲透率，A級車成為最大的新能源汽車細分市場，其中比亞迪在A級SUV、A0轎車、A級轎車、C級轎車領域領先；特斯拉在B級轎車和B級SUV市場領先；理想在C級、D級SUV市場領先，受比亞迪、廣汽埃安等企業高速增長影響；
• 從價格段來看，2022年10-15萬新能源汽車快速增長，規模超180萬輛；同時新勢力及傳統車企品牌向上和新品不斷上市，25萬中高端車型市場也保持快速發展；
• 從車企銷量表現來看，國內車企新能源滲透率保持領先地位，廣汽、東風、上汽通用五菱、廣汽等車企電氣化均超過40%，自主品牌在新能源市場前列。從車型來看，新能源TOP15車型中，比亞迪獨占9款車，得益於宋Plus、秦Plus、元Plus、海豚、漢DM、唐DM等新能源車型爆發式增長，並成功躋身國產乘用車第一；
• 從戰略規劃來看，車企加速新能源車型布局，目前純電車型受限於電池成本，高續航主要分布在B級以上，A級市場集中在400-500km、500-600km兩個續航區間，A00/A0級市場超50%續航低於300km，插電市場受頭部的車企帶動主要分布在短續航（＜65km）、長續航（100km以上）兩個區間，未來有望續航升級至90km、200km左右；
• 從動力電池格局來看，頭部玩家格局相對穩定，第二梯隊玩家增長明顯，國補退坡逐漸歸零，疊加原材料大幅上漲等事件，導致磷酸鐵鋰的成本優勢放大，裝機量超越三元鋰電池；動力電池走向多供趨勢明顯，利好第二梯隊電池廠，預計後續更多新車電池配套開啟多供策略。
3、未來汽車市場與產業展望
• 綜合國貼退出、地方政策、市場驅動、車企降本等各方面因素考慮，我們預計2023年國內新能源乘用車銷量將實現936萬輛，滲透率超過40%；預計2025年、2030年將分別實現超過1,270萬輛、1,830萬輛，市場滲透率將分別超過50%、60%；
• 從車企規劃來看，純電專用平台的創新和疊代將成為產業發展方向，同時諸多車企加大混動布局，車企電池選型策略出現差異化選擇，A00/A0級主要選擇LFP方案，並有望引入鈉電池；A級採取低配+LFP，高配+NCM組合策略，性價比更高的LMFP、M3P有望大量應用中端車；B+級車中比亞迪、特斯拉以LFP為主，其餘主要選擇三元大容量電芯，容量更大的「4680+高鎳三元」有望成為主流方向，目前PHEV短續航以鐵鋰為主，長續航除比亞迪外，主要搭載三元，並將採用與純電同類型的能量型電芯；
• 未來動力電池以經濟性、大眾化、高端化為三大發展方向，結合動力電池高鎳化、正極材料技術不斷革新，預計2030年新能源乘用車NCM8系電池達到30%以上，磷酸鐵鋰電池受到鈉離子、磷酸錳鐵鋰以及M3P等電池份額擠壓，份額依然保持在30%以上。
當前宏觀背景下，俄烏局勢、疫情、美聯儲加息推動全球經濟進入高通脹期，疊加疫情三年的影響，使得國內需求收縮、供給衝擊、預期轉弱的三重壓力持續，伴隨疫情放開、三穩政策部署，擴大內循環經濟和需求發展將成為中國未來經濟發展的著力點，但地緣政治對於汽車供應鏈的威脅，疫情對於消費端的影響在短期內無法消退。
在全球新能源汽車發展浪潮中，電池原材料資源也因此成為重要的戰略物資，多國出於對其本國資源和經濟利益角度出台政策要求，其中涉及出口禁令、懲罰性關稅、採礦權、邊境措施等等，其中影響最大的是採礦權、通脹削減法案、碳邊境稅。
作為新能源汽車核心部件，動力電池上游原材料分布較為集中，成本波動較為劇烈深度影響產業發展。電池資源爭奪已經成為企業發展策略之一，電池廠商和主機廠悄然將布局延伸至供應鏈上游，以直接購買/挖掘原材料，合作/入股原材料廠商的方式降本保供。比如動力電池巨頭寧德時代，先後入股北美鋰業（NAL）、加拿大Neo Lithium、澳大利亞皮爾巴拉礦業等公司，從而保證一定的市場份額；與印尼兩家國有企業合作投資動力電池產業鏈項目，涵蓋紅土鎳礦開採、冶煉及回收等多個項目。
2021年開始上游電池原材料價格持續走高，主要系供需兩端影響。從全球資源總儲量來看，原材料並不是行業發展瓶頸，短期一方面供應端產量有所下滑；另一方面需求端，下游車企採購熱情支撐碳酸鋰漲勢；從鋰資源產能擴張角度來看，判斷2023年鋰價逐漸回落，但仍將處於高位震盪。
2022年新能源國補最後一年、各地消費政策補貼持續發力以及國內汽車供應鏈快速恢復，2022年1-12月新能源乘用車累計銷量653萬輛，累計同比增長97%，仍然保持高速發展，其中PHEV增長較為明顯，同比增速超過150%。
2022年國內新能源各車型細分市場滲透率呈現高成長特徵，其中各細分車型市場銷量均已超過20%以上的滲透，其中A級市場潛力巨大，新能源滲透率從2021年10%左右水平快速提升至2022年20.5%，比亞迪在多個細分市場市占率處於遙遙領先地位。
從價格段的銷量分布來看，新能源市場主銷價格段開始逐漸接近傳統燃油車市場主銷價格區間，10-15萬成為新能源最大細分市場，25萬市場規模接近100萬，受比亞迪、廣汽埃安等企業高速增長影響，2022年10-15萬新能源汽車快速增長，規模超180萬輛。
從派系角度來看，國內車企新能源滲透率保持領先地位，2022年自主+新勢力市場份額達81%，從自主品牌來看，自主車企新能源滲透率明顯高於外資車企，其中比亞迪已經實現全面電動化轉型，廣汽、東風、上汽通用五菱、北汽等車企滲透率均超過40%。