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7月29日，銀保監會、人民銀行聯合發布《關於開展特定養老儲蓄試點工作的通知》（下稱《通知》），明確工商銀行、農業銀行、中國銀行和建設銀行四家大型銀行將自2022年11月20日起，在合肥、廣州、成都、西安和青島開展特定養老儲蓄試點，期限為一年。試點期間，單家銀行特定養老儲蓄業務規模將不得超過100億元。
試點一年
利率略高於大行5年期定存掛牌利率
銀保監會表示，特定養老儲蓄產品將包括整存整取、零存整取和整存零取三種類型，產品期限分為5年、10年、15年和20年四檔，產品利率略高於大型銀行五年期定期存款的掛牌利率。儲戶在單家試點銀行特定養老儲蓄產品存款本金上限為50萬元。
銀保監會還指出，鑑於試點銀行系統改造需要一定時間，試點開始時間為2022年11月左右。
《通知》明確要求，試點銀行要做好產品設計、內部控制、風險管理和消費者保護等工作，保障特定養老儲蓄業務穩健運行。
養老儲蓄靴子落地
10年期以上品種定價缺乏參考
今年以來，監管部門和業內人士就多次「預告」養老儲蓄的推出。
3月2日，銀保監會主席郭樹清在國新辦新聞發布會上透露，養老儲蓄試點即將啟動。
3月4日，銀保監會、人民銀行發布《關於加強新市民金融服務工作的通知》，明確提出，支持商業銀行研究養老儲蓄產品，探索開展養老儲蓄業務試點。
3月25日，銀保監會新聞發言人在答記者問中透露：「養老儲蓄試點即將啟動，主要面向中低收入人群的商業養老計劃試點正在抓緊籌備。」
5月10日，銀保監會正式發布《關於規範和促進商業養老金融業務發展的通知》，明確將「支持和鼓勵銀行保險機構依法合規發展商業養老儲蓄、商業養老理財、商業養老保險、商業養老金等養老金融業務。」
5月13日，銀保監會相關負責人再次「吹風」表示，正在會同人民銀行研究推出特定養老儲蓄業務試點。在此期間，證券時報記者也從多家國有大行人士處了解到，內部正在準備養老儲蓄試點有關事宜。
此次《通知》明確的「產品利率略高於大型銀行五年期定期存款的掛牌利率」基本符合此前業內的猜測，不過，10年期以上的品種定價仍舊缺乏參考標的。
以工行為例，3年期、5年期的整存整取掛牌利率均為2.75%；定存產品僅有3年期——50元起存，利率為 2.75%；5000元起存，利率為3.15%。此外，工行大額存單同樣只有3年期，30萬元起存，年利率為3.25%，某些特定客戶門檻可降至20萬元。
養老儲蓄占銀行存款比重預計不會太高
從穩定息差的角度看，超長期限的定期存款產品對銀行來說並不十分「划算」，預計占比不會太高。此前有業內分析人士對證券時報記者表示，銀行資產負債管理往往傾向「存短貸長」，通過容忍一定程度的期限錯配實現收益。超長期限的定期存款產品如果定價低對受眾來說沒有吸引力，但定價高又會提高銀行的負債端成本，擠壓淨息差。
同時，大行人士也對記者表示，同樣作為商業養老金融業務，商業養老保險、養老理財和養老基金等與養老儲蓄區別明顯，前者可以通過配置權益類資產、另類資產等增厚收益。為穩定息差，銀行更傾向於加大活期存款或者3年期以下定期存款的占比，以壓降負債端成本。
今年以來，作為養老保險三支柱體系中的第三支柱，商業養老金融業務提速發展。繼養老理財試點、個人養老金帳戶後，養老儲蓄的推出，將進一步豐富從保險、公募資管產品到銀行存款等多類型的商業養老金融業務的發展。
編輯：葉舒筠
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