本刊編輯部 | 劉增祿
時間進入6月份，二季度收官漸行漸近。雖然上市企業正式中報通常在7月中旬才會陸續展開披露，除公募基金外的其他投資機構二季度的完整持倉情況也要隨企業中報才會顯現。但近期，隨著部分公司相關公告披露，馮柳、葛衛東、朱少醒等公私募投資大佬二季度的最新持倉標的正在提前曝光。
馮柳繼續持有恆順醋業、鉑力特
長期統計或仍有浮盈
5月19日，恆順醋業發布向特定對象發行股票結果暨股本變動公告，發行新增股份已於5月17日在中國證券登記結算有限責任公司上海分公司辦理完畢登記託管手續。以當日的股東持倉情況統計，由馮柳掌舵的高毅鄰山1號遠望基金持股1850萬股，與一季度末未發生變動，只是隨著鎮江百味投資合夥企業參與定增完成，持股排名由第二位降至了第三位（見圖1）。如果目前馮柳仍未賣出，則其對恆順醋業的持續重倉時間已接近6個報告期。
無獨有偶，同樣在5月19日，鉑力特2022年度向特定對象發行A股股票募集說明（申報稿）發布，披露了公司截至5月12日的前十大股東，高毅鄰山1號遠望基金同樣赫然在列，但期間馮柳對其進行了減持行動，今年一季度末，馮柳持有鉑力特股份300萬股，而經過了之後的分紅轉股（2022年度每10股轉增4股派0.7元現金）以及減持之後，5月12日馮柳的最新持倉已降至245萬股，排名也由一季度末的第五位將至第十位（見圖2）。不過，馮柳對鉑力特也十分長情，自2021年一季度進駐公司大股東陣營以來，至今持續重倉已接近10個報告期。
儘管馮柳仍在重倉持有，但今年二季度以來，無論恆順醋業還是鉑力特，二級市場走勢都明顯羸弱。不過，如果統計馮柳建倉後一報告期至今的長期表現，2022年二季度至今，恆順醋業累計上漲5.05%；2021年二季度至今，鉑力特累計上漲了54.85%。整體來看，馮柳對兩家公司的持有仍有浮盈。
不僅馮柳仍在持有，鉑力特公告顯示，截至5月12日，牛散王萍也仍位居公司前十大股東之席。且網傳，王萍很有可能正是資本大佬葛衛東的夫人。
葛衛東進駐寵物賽道
二季度繼續增持
除了疑似葛衛東夫人的重倉股——鉑力特的最新大股東持倉情況已提前顯現，今年一季度末，葛衛東的混沌天成精選策略6號單一資產管理計劃，以新進姿態首次於中寵股份的前十大股東名單現身。4月10日，公司關於回購事項前十名股東及前十名無限售條件股東持股情況的公告發布，截至4月6日，混沌天成精選策略6號單一資產管理計劃仍位居公司大股東名單，且持股數較一季度末增加了1.58萬股（見圖3）。
結合二級市場表現來看，4月份，中寵股份一度走出了一波回調行情，但4月27日至今，股價又重新開始震盪上揚，葛衛東由此實現浮盈或指日可待（見圖4）。
而中寵股份也確有基本面背書。
在去年疫情對快消品產生較大影響的情況下，寵物賽道仍實現高個位數增長。據《2022年中國寵物消費報告》統計，2022年中國城鎮寵物（犬貓）消費市場規模為2706億元，較2021年增長8.7%。其中，主糧、零食、營養品等食品作為寵物剛需產品，仍是寵物的主要消費市場，市場份額為50.7%。與此同時，本土寵物消費品牌正在加速資本化，欲藉助資本的力量實現進一步發展。
與海外成熟市場相比，我國寵物食品行業集中度仍較低，同時面臨著評價體系不完善、標準滯後、產能相對過剩等問題。但近年來隨著各路資本的入場與推動，我國寵物食品市場已迎來了新格局，一方面國產替代不斷加速，另一方面不少本土品牌也開始發力寵物科學研究，試圖搶占未來寵物食品市場競賽的制高點。
隨著國民經濟的高速發展，中國養寵人群逐年增加。據不完全統計，目前中國寵物數量已超過1億隻，寵物飼養率達到17%。在寵物飼養率持續上升的背景下，相應的寵物食品市場需求也有望水漲船高。業內人士預計，作為行業龍頭的中寵股份有望充分受益。
朱少醒繼續重倉傑瑞股份
但自去年四季度以來持續減持
身為公募頂流，素有「公募巴菲特」稱號的朱少醒的最新重倉標的也已現身。
5月18日，傑瑞股份發布關於回購事項前十名股東和前十名無限售條件股東持股情況的公告，披露了截至5月15日大股東們的最新持股。朱少醒管理的富國天惠精選成長基金以700萬股的持倉位居公司第十大股東，相較一季度末減少了100萬股（見圖5）。且自2022年四季度以來，這已是朱少醒對傑瑞股份實施的第三次減持行動。
翻看公司各財報期的歷史持倉，朱少醒在2020年三季度末即以920.05萬股的持倉出現在了傑瑞股份的前十大股東名單，並在此後的2020年四季度~2021年二季度持續增倉，2021年二季度末持倉2607.1萬股（見圖6）。
雖然在2021年三季度朱少醒對公司實施了107.1萬股的小幅減持，但更為引人注意的是，富國天惠精選成長基金在2021年四季度末更是直接於公司大股東名單中消失，但時隔一個季度，朱少醒的身影又再次出現，只是持股數量驟降至947.31萬股，且之後同樣是對公司進行了先增持再減持的活動。
傑瑞股份是是一家油田服務企業，主營油田專用設備製造，油田、礦山設備維修改造及配件銷售和海上油田鑽采平台工程作業服務。從公司業績來看，2023年一季度實現營業收入22.8億元，同比增長24.92%；實現歸母淨利潤3.51億元，同比增長61.13%。不過，與業績的增長相悖，傑瑞股份股價卻自去年8月底以來持續跌跌不休，至今累計跌幅已超過40%（見圖7）。
如果說，朱少醒在前期能精準把握節奏進行高拋低吸，那麼在震盪行情中，或許能小有盈利。但對於進入下跌通道的股票而言，虧損是大概率的事件。不過，雖然朱少醒在近幾個報告期對公司實施了持續減持，但多數減持幅度相對較小，對於公司的未來表現，朱少醒或仍抱有信心。
（本文提及個股僅為舉例分析，不做買賣推薦。）