隨著新能源汽車產業的不斷發展以及雙碳目標的逐步推進，汽車/儲能用鋰電池繼續保持高速增長態勢，拉動作為鋰電池重要構件之一的鋰電銅箔需求量同步增長。與此同時，動力/儲能鋰電池性能趨勢也向鋰電銅箔領域提出了新的挑戰。
近日，央視財經《第一時間》的《開工加速度》系列報導中指出，下遊行業需求旺盛，2023年開年後國內銅業企業滿負荷生產。青海某銅業公司供銷部負責人表示，「隨著下游廠家開工率不斷上升，現在基本上當天生產的陰極銅產品，當天就能銷售完成。」
值得注意的是，江西某銅箔科技股份有限公司副總經理黃芳恩在節目中還表示，「厚度4.5微米的銅箔主要應用在新能源汽車和儲能方面，今年1月與去年12月相比，我們的生產銷售量增長了300%。」
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鋰電銅箔極薄化成為大勢所趨
對於新能源汽車產業，動力電池能量密度對汽車續航里程的影響尤為明顯，億緯鋰能董事長劉金成就曾表示，能量密度更高的高鎳鋰電池有望成為續航更長的高端新能源汽車的「最優解」。
在此背景下，頭部電池企業對銅箔的關注度日漸提升。一方面，從電池系統能量密度看，銅箔占鋰電池總重量比例約為13%，對鋰電池質量能量密度影響較大。另一方面，從成本角度看，據行業機構測算，NCM811高鎳鋰電池中銅箔占總成本比例約為9%，緊隨正極材料之後位居第二，是影響電池成本的關鍵材料之一。
華泰證券認為，隨著新能源汽車對續航里程及動力電池系統能量密度要求的不斷升級，動力鋰電池向高能量密度方向發展的趨勢已定，而鋰電銅箔極薄化是鋰電池提升能量密度和減小電池體積的重要基礎。
業內人士分析指出，這是因為鋰電銅箔的厚度越小，則鋰電的質量越輕，質量能量密度越高，同時，更小的電阻可以使鋰電池能量密度等性能也得到提升。
市場方面，鋰電銅箔是鋰電池負極材料載體和集流體的首選材料，而鋰電池廣泛應用於新能源汽車、消費電子、儲能電池等領域，隨著鋰電池市場規模不斷擴大，對鋰電銅箔的需求量也將不斷增長。
電池中國了解到，受益於節省銅材成本並減輕重量，以提高電池能量密度等需求的推動，鋰電銅箔厚度由8微米向6微米、4.5微米等輕薄化疊代是大勢所趨。銅業企業生產車間開足馬力，搶抓新年發展新契機，尤其是4.5微米極薄鋰電銅箔產銷量大增也佐證了下游的旺盛需求。
02
供需雙方布局「各顯神通」
鋰電銅箔企業方面，由於鋰電銅箔生產技術要求較高，對於6微米以下厚度的鋰電銅箔生產難度較大。據了解，為了更好地迎合電池企業的需求，相關企業紛紛加大技術研發投入，在厚度、抗拉強度、延伸率、耐熱性和耐腐蝕性等銅箔關鍵指標上，提高生產製造技術，實現鋰電銅箔的高品質、規模化生產。
從產能看，自2020年以來，包括諾德股份、銅冠銅箔、嘉元科技、德福科技、中一科技等銅箔企業都在加快擴產步伐。
從產品布局看，據統計，2021年8/6/4.5微米銅箔毛利率分別約為20%/30%/50%。高毛利驅動下，目前6微米及更薄的鋰電銅箔成為相關企業布局的重心，4.5微米、4微米等產品已在寧德時代等電池企業得到應用。
粗略統計，目前諾德股份已實現4.5微米等極薄銅箔對大客戶的批量供貨，同時還在積極推進4微米及以下更薄銅箔的產業化。
德福科技在2022年上半年4.5微米銅箔僅出貨338噸，但自三季度開始，月出貨量就達到了300噸，產能釋放加速，下游需求旺盛。
同時，嘉元科技、華威銅箔等少數幾家企業的4.5微米銅箔也已穩定量產供貨。隨著4.5微米銅箔的產業化技術逐漸成熟及電池企業應用技術逐步提高，極薄鋰電銅箔的應用將逐漸增多。
不僅頭部銅箔企業積極布局，市場資料顯示，銅箔企業華創新材於2022年12月獲超7億元戰略融資。值得關注的是，投資陣營中，除了基金公司外，還吸引了包括寧德時代、億緯鋰能、國軒高科、欣旺達、珠海冠宇等5大上市電池企業的參與。
實際上，多家電池企業已不再滿足於和銅箔企業簽訂單一的銅箔供貨訂單，而是紛紛通過增資入股、合資建廠等多種方式，「鎖定」銅箔供應、降低生產成本。
2021年寧德時代通過旗下晨道資本戰略投資德福科技，隨後LG化學、贛鋒鋰業、萬向一二三等也戰略投資了該企業。
據不完全統計，包括比亞迪、國軒高科、蜂巢能源、孚能科技、欣旺達、珠海冠宇等頭部新能源汽車和動力電池企業近兩年也先後入股了不同的銅箔企業。
分析人士指出，在鋰電銅箔產業隨新能源汽車及儲能需求的爆發而快速成長的過程中，銅原料和加工費大幅上漲，使銅箔在鋰電池總成本中的占比不斷升高，促使頭部一些電池企業爭相戰略投資鋰電銅箔企業，表明頭部電池企業對銅箔保供和降本需求的緊迫。
從市場格局看，極薄化銅箔已開啟「狂飆」模式。一方面，擴大極薄化鋰電銅箔產能將有利於企業搶占更多市場份額;另一方面，在量產4.5微米銅箔基礎上，探索更薄的高端銅箔將有望獲得國內外更多頭部電池企業的青睞。而隨著電池企業「戰投」的不斷湧現和訂單的大量加持，銅箔行業格局勢必也將發生巨大變化。電池中國將持續關注。